Анализ эффективности использования оборотных средств и материально-технического снабжения

Реальные условия функционирования предприятия обусловливают необходимость проведения объективного и всестороннего финансового анализа хозяйственных операций, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности.

Финансовое состояние предприятия отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность) в производственной сфере и, следовательно, эффективность использования вложенного собственного капитала.

Структура источников капитала у малых предприятий имеет такие особенности, как нередкое отсутствие средств целевого финансирования и поступлений и долгосрочных ссуд банка (получение очень затруднительно). Цена капитала субъекта малого предпринимательства отражает сложившийся на предприятии минимум возврата на вложенный в его деятельность капитал, его рентабельность. Такая оценка несколько упрощена, но наличие результатов, полученных даже по упрощенной схеме, имеет для малого предприятия большую ценность (лучше несовершенное управление, чём его отсутствие). Для оценки финансового состояния предприятия отбираются наиболее информативные и доступные для малого предприятия показатели прибыльности, эффективности управления, деловой активности, ликвидности и рыночной устойчивости [7].

Оборотные фонды состоят из основных и вспомогательных материалов (малоценный инвентарь, оборудование и т.д.), имеющихся в распоряжении предприятия не менее одного года.

К оборотным средствам мебельного торгового дома относятся средства, которые стоят на балансе ООО «ПИЛОТ», принадлежности для оказания услуг,

срок службы которых менее года: ножницы, калькуляторы, дыроколы, степлеры и другое.

Средства предприятия могут использовать как в его внутреннем обороте, так и за его пределами. Таких средств как: дебиторская задолженность, долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, денежные средства на счетах в банках предприятие не имеет. Состав и структура оборотных средств во многом определяют уровень ликвидности баланса организации.

Табл.7.

Данные состава и структуры оборотных средств

Актив

Продолжение табл. 7.

Пассив

Анализировать активы надо параллельно с анализом источников их формирования. Для получения полного представления имущественного положения предприятия. Собственный капитал (СК) предприятия состоит из

уставного капитала и перераспределенной прибыли. Заемного капитала у предприятия нет - кредиты и прочие заемные средства отсутствуют краткосрочные обязательства - это только краткосрочная дебиторская задолженность (КтДЗ). В активе баланса имеются запасы, дебиторская задолженность и денежные средства.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются абсолютные показатели:

•наличие собственных оборотных средств (СОС);

•источники формирования запасов и затрат, равные сумме СОС и величины краткосрочных кредитов и заемных средств. Ввиду отсутствия последних, на данном предприятии источниками формирования должны быть только СОС.

Собственные оборотные средства предприятия (СОС) или чистый оборотный капитал равен разнице между текущими активами и текущими пассивами, также это можно представить в виде разницы между оборотными средствами и краткосрочной кредиторской задолженности

СОС = ОС-КтКЗ (3)

За 2010 г.: СОС¹ = 375900- 45900 = 330000 тыс. руб.

За 2011 г.: СОС² = 450700 - 52200 = 353500 тыс. руб.

Т.к. СОС>0, это означает, что предприятие генерирует больше постоянных ресурсов, чем это необходимо для финансирования постоянных активов. Этот излишек может служить для покрытия других нужд предприятия. Из таблицы 7 мы видим, что произошло увеличение СОС в 2011 году по сравнению с 2010 г. на 23500 тыс. руб. за счет снижения дебиторской задолженности. Это привело к увеличению активов предприятия, в частности" увеличились товарные запасы. В противном случае - на лицо нехватка ресурсов и острая потребность в кредитах.

Оценка эффективности использования оборотного капитала проводится с помощью изучения таких показателей, как оборачиваемость отдельных видов OA и общей их суммы, общая продолжительность и структура операционного, производственного и финансового циклов, рентабельность OA, состав основных источников финансирования OA.

Оборачиваемость активов (OA) характеризуется с помощью показателей, отражающих скорость превращения в реальные деньги вложенных в активы (имущество) предприятия средств. Цель анализа оборачиваемости - определение степени эффективности управления активами и капиталом, предприятия, его деловой активности на основе изучения показателей оборачиваемости [2]. Заметим, что в настоящее время вопросы анализа оборачиваемости относятся к наиболее спорным в методике анализа финансового состояния предприятия.

Коэффициент оборота активов (деловой активности) показывает величину отдачи реализации на каждый рубль вложенных средств и характеризует эффективность их использования. Положительная динамика показателей общей оборачиваемости активов и оборачиваемости основных средств (или фондоотдачи), характеризуют повышение деловой активности предприятия, эффективности использования основных производственных средств и имущества в целом предприятия за анализируемый период [8].

Оборачиваемость собственного капитала характеризует объем реализации продукции (работ, услуг), приходящийся на 1 рубль собственного капитала. Положительная динамика этого показателя свидетельствует об увеличении отдачи вложенных и накопленных средств собственников.

Коб = РП/Оср, (4)

где РП - сумма реализованной за анализируемый период продукции, тыс. руб.;

Оср - среднегодовая сумма остатков оборотных средств, тыс. руб.

Оср = (Он + Ок)/2, (5)

где Он и Ок - среднее арифметические величины оборотных средств на

начало и на конец периода, тыс. руб.

Оср = 0+ 375900/1= 375900 тыс. руб.

Оср² = (375900 + 405700) / 2 = 390800 тыс. руб.

Коб¹ = 10999,8 /375900 = 0,0292

Коб² = 11107,8 / 390800 = 0,0284

Длительность 1 оборота в днях: Доб = Коб / Дп, где Коб - коэффициент оборачиваемости, %; Дп - длительность периода, дней.

Доб¹ = 0,0292/264 = 0,00011; Доб² = 0,0284 / 264 = 0,00010

Динамика показателей оборачиваемости оборотного капитала (характеризующих капиталоотдачу OA, определяющих период прохождения оборотным капиталом одного оборота); и, обратного коэффициенту оборачиваемости, коэффициента загрузки (закрепления) OA, (показывающего долю OA, приходящуюся на единицу полученной выручки от реализации товаров), свидетельствуют об ускорении оборачиваемости оборотных активов предприятия.

Текущие финансовые потребности (ТФП) показывают размер потребности в краткосрочном кредите.

ТФП = ОС - ДС - ТП или = Зс,гп + ДЗ - ТП, (6)

где ОС - оборотные средства, тыс. руб.;

ДС - денежные средства, тыс. руб.;

ТП - текущие пассивы, тыс. руб.;

Зс,гп - запасы сырья и готовой продукции, тыс. руб.;

ДЗ - дебиторская задолженность, тыс. руб.;

ТП - текущие пассивы, тыс. руб.

ТФП¹ = 375900- 2300 -45900 = 327700 тыс. руб. или

ТФП¹ = 138700 + 234900 - 45900 = 327700 тыс. руб.

Также просчитаем ТФП за 2011 г.:

ТФП² = 405700 - 14800 - 52200 = 338700 тыс. руб. или

ТФП² = 189000 + 201900 - 52200 = 338700 тыс. руб.

На 2010 и 2011 гг. ТФП имеют положительную величину, т.е. у предприятия хватало денежных средств для финансирования ТФП. В 2011 году, валюта баланса увеличилась на 29800 тыс. руб. Тем самым у нас увеличилась прибыль по сравнению с 2010 г., которая повлияла на увеличение товарных запасов в 2011 г. Снижение дебиторской задолженности (ДЗ) на сумму 33000 тыс. руб. и увеличение кредиторской задолженности (КЗ) на 6300 тыс.руб., разница от которых в 2011 г. составила 26700 тыс.р. повлияла на увеличение СОС и снизила потребность в ТФП.

Тем не менее, СОС>ТФП, соответственно и ДС>0, т.е. дефицита денежных средств предприятие не испытывает. Кроме того, расчет ТФП в процентах к обороту показывает очень низкую его долю.

Доля распределенной прибыли в пассиве баланса в 2011 г. составляет 87,13 от валюты пассива баланса. А в 2010 г. эта доля составляет 87,79. Хотя увеличение прибыли составило в суммовом выражении в 2011 г. - 23500 тыс.руб., в процентном соотношении с прошлым - 107,15. Но такие статьи пассива, как поставщики и подрядчики, КтЗ и прочие по сравнению с 2010 г. увеличились (52200 - 45900) на 6300 тыс. руб., что и вызвало уменьшение доли распределенной прибыли в процентах от суммы пассива в 2011 г.

Коэффициент текущей ликвидности - он равен отношению оборотных средств (без расходов будущих периодов) к краткосрочной кредиторской задолженности.

Ктл = ОС / КтКЗ, (7)

где ОС - оборотные средства, тыс. руб.;

КтКЗ - краткосрочная кредиторская задолженность, тыс. руб.

Чистый оборотный капитал - равен разнице между текущими активами (так как в данном случае в ООО «ПИЛОТ» нет расходов будущих периодов) и краткосрочной дебиторской задолженности, что составляет: в 2010 г. - 330000 тыс.руб.; Ктл¹ = 375900 / 330000 = 1,14

в 2011 г. - 3535 тыс. руб. Ктл² = 405700 / 353500 = 1,15

Из этого следует, что коэффициент текущей ликвидности (Ктл) в 2010 и 2011 гг. больше 1. А поэтому ООО «ПИЛОТ» не испытывает дефицит в СОС.