Решение. 1. Определим ВРМ для объект недвижимости как усредненный по аналогам:

1. Определим ВРМ для объект недвижимости как усредненный по аналогам:

ВРМ=(5+5,43+4,8)/3=5

2. Определим стоимость объекта недвижимости:

С_он = 150 000 ´ 5=750 000 у.е.

Таким образом, стоимость объекта недвижимости составляет 750 000 у.е.

Тема 7: Определение стоимости машин и оборудования

7.1. Необходимость и особенности оценки технико-технологического потенциала предприятия

7.2. Классификация объектов оценки технико-технологического потенциала предприятия

7.3. Методические подходы к оценке машин и оборудования

7.1.

Технико-технологический потенциал предприятия используется непосредственно в производственном процессе, наряду с кадровым потенциалом технико-технологический потенциал составляет основу этого процесса.

Технико-технологический потенциал призван обеспечить:

§ надлежащие материальные условия для осуществления деятельности предприятия,

§ хранение необходимого объема производственных запасов,

§ проведение транспортных, погрузочно-разгрузочных, фасовочных и других подготовительных операций, связанных с выполнением производственных функций,

§ надлежащие условия труда и отдыха работников предприятия, повышение производительности их труда.

Сказанное подтверждает важность объективной оценки технико-технологического потенциала для формирования и оценки совокупного потенциала предприятия.

Технико-технологическую основу любого предприятия составляют машины и оборудования, являющиеся активной частью основных фондов.

Машины и оборудование составляют значительную часть имущественного комплекса предприятия и выступают как объекты оценки технико-технологического потенциала.

Специфичность машин и оборудования, как объектов оценки, обуславливают их отличительные особенности (рис. 7.1.).

Цели оценки машин и оборудования в зависимости от степени размежевания процесса оценки имущества предприятия могут быть сведены к трем основным целевым установкам (рис. 7.2.).

7.2.

К машинам и оборудованию относятся:

§ с научно-технической точки зрения, -устройства, которые преобразуют энергию, материалы и информацию.

§ с экономической точки зрения, -все виды активной части основных фондов, посредством которых воздействуют на предмет труда, а именно: силовые и рабочие машины и оборудование, транспортные средства, производственный хозяйственный инвентарь, дорогостоящие специнструменты (рис. 7.3.)

Разнообразие видов, моделей, классов машин и оборудования обуславливает разные подходы к их классификации, которая в процессе оценки осуществляется по ряду признаков (рис. 7.4.)

Впроцессе оценки машин и оборудования используются методы доходного, сравнительного и затратного подходов (рис. 7.5).

Доходный подход в оценке машин и оборудования базируется на оценке ожиданий инвестора и предусматривает расчет текущей (дисконтированной) стоимости доходов, которые по прогнозам могут быть получены от владения объектом. Применение методов дисконтированных денежных потоков или капитализации прибыли целесообразно в том случае, если осуществляется «системная оценка» машин и оборудования, при которой поток доходов и затрат может быть сопоставлен с объектом оценки, или объектом оценки выступает оборудование, с помощью которого выполняются оплачиваемые работы. Ограничение сферы применения доходного подхода связанно с тем, что доход создается не только за счет использования машин и оборудования, но и других элементов производственной системы− зданий, сооружений, передающих устройств, оборотных и нематериальных активов.

Ситуация. Используя нижеприведенные данные, определить стоимость грузового автомобиля грузоподъемностью 10т, эксплуатируемого на междугородных перевозках.

Показатели эксплуатации грузового автомобиля

Решение. Стоимость грузового автомобиля равна капитализированному доходу от его эксплуатации, который рассчитывается как разность между доходом, от транспортировки грузов, и доходом, относимым на здание.

Ежегодный чистый операционный доход от транспортирования грузов

78 х 6,5 х (1,5 -1,44) = 30,4 (тыс. грн).

Доход, который относится на здание

10 х 0,25 =2,5 (тыс. грн.).

Часть дохода, получаемого от эксплуатации автомобиля, по методу остатка

30,4 -2,5 = 27,9 (тыс. грн.).

Стоимость грузового автомобиля по методу капитализации

27,9: 0,35 = 79,7 (тыс. грн.)

При использовании затратного подхода стоимость машин и оборудования определяется затратами на их создание, приобретение и установку. Этот подход применяется, в основном, во время оценки специальных объектов, не имеющих аналогов. Базой расчетов служит стоимость воспроизводства или стоимость замещения, которая затем корректируется на величину совокупного износа.

Под стоимостью воспроизводства машин и оснащения понимают стоимость воспроизводства их полной копии в текущих ценах на дату оценки или стоимость приобретения нового объекта, целиком идентичного (функционально, конструктивно и параметрически) объекту оценки в текущих ценах.

Стоимость замещения машин и оснащение - минимальная стоимость приобретения аналогичного нового объекта в текущих ценах.

Затратный подход к оценке стоимости машин и оснащения реализуется в методах:

§ расчета по цене однородного объекта;

§ поэлементного (поагрегатного) расчета;

§ индексным (трендовым) методом;

§ расчета стоимости по укрупненным нормативам.

Метод расчета по цене однородного объекта основан на корректировке себестоимости конструктивно подобного объекта исходя из предположения, что величины себестоимости изготовления объекта оценки и однородного объекта формируются под влиянием общих производственно-технологических факторов.

Расчеты поданному методу осуществляются в такой последовательности:

1. Выбор объекта, однородного с объектом оценки по технологии изготовления, используемым материалам, конструкции. Рыночная цена такого объекта должна быть известна;

2. Определение рентабельности однородного объекта. Для упрощения расчетов допустимо принимать коэффициент рентабельности (К_рент) для продукции, которая пользуется повышенным спросом, в интервале 0,25-0,35; для продукции, которая имеет средний спрос - 0,1-0,25;для низкорентабельной продукции - 0,05-0,1. Если же объект не пользуется спросом на рынке, то Крент = 0, а стоимость такого объекта находиться на уровне его себестоимости;

3. Расчет полной себестоимости однородного объекта по формуле:

, (7.1.)

где: Спод - полная себестоимость производства однородного объекта;

НДС - ставка налога на добавленную стоимость;

НП - ставка налога на прибыль;

К_рент - показатель рентабельности продукции;

Ц_од - цена однородного объекта.

4. Расчет полной себестоимости объекта оценки. Для этого в себестоимость однородного объекта вносятся корректировки, которые учитывают расхождения в конструктивных параметрах объектов.

С_п = С_под × К_оц: К_од, (7.2.)

где: Сп – полная себестоимость производства оцениваемого объекта;

Коц, Код - конструктивный параметр объекта оценки и однородного объекта.

4. Расчет полной восстановительной стоимости объекта оценки (без НДС):

, (7.3.)

где: Воц - полная восстановительная стоимость объекта оценки.

Ситуация. Определить восстановительную стоимость специального шкафа для хранения продукции. Шкаф изготовленная по индивидуальному заказу и на рынке оснащения аналогов не имеет. Габаритные размеры шкафа 800 х 800 х 450 гг. Как однородный объект избран медицинский шкаф, габаритные размеры которого равняются 600 х 1100 х 2200 гг. Цена медицинского шкафа 2000 грн. Коэффициент рентабельности для данной продукции, которая пользуется спросом, 0,25. Ставка налога на прибыль -25 %, ставка налога на добавленную стоимость - 20 %.

Решение.

1. Полная себестоимость однородного объекта

2. Полная себестоимость объекта оценки

3. Полная восстановительная стоимость объекта оценки без НДС

Метод поэлементного расчёта («оценка на основе ресурсно-технологической модели») используется в случаях, если гипотетически оцениваемый объект можно собрать собственными силами из имеющихся на рынке составных частей, цены на которые известны. Применение данного метода осуществляется в несколько этапов:

1. Составление перечня основных составных частей объекта оценки

2. Сбор ценовой информации по каждой составной части и ее приведение к дате оценки (путем индексации).

3. Расчет полной себестоимости объекта оценки по формуле:

(7.4)

где Сп - полная себестоимость объекта оценки;

B_t - рыночная стоимость і-го комплектующего узла, агрегата, блока и т.п.;

К. - количество і-х комплектующих узлов, агрегатов, блоков и т.п.;

В_і - стоимость сборки.

4. Рассчитывается восстановительная стоимость объекта оценки по формуле (7.3.)

Индексный (трендовый) метод оценки основан на актуализации базовой стоимости объекта оценки (первоначальной балансовой или восстановительной стоимости по предшествующей переоценке) на дату оценки с помощью индекса изменения цен или динамических рядов индексов цен для соответствующей группы машин или оборудования за соответствующий период.

, (7.5.)

где: В_баз - базовая стоимость объекта; I - индекс (динамический ряд индексов) изменения цен.

В качестве индексов цен, используемых для приведения стоимости машин и оборудования к дате оценки, могут применяться: индекс цен производителей промышленной продукции, индексы инфляции, применяемые для индексации стоимости основных фондов, средние индексы цен по областям и товарным группам, индексы общей инфляции и валютные курсы.

Метод расчета стоимости по укрупненным нормативам позволяет при наличии технологической общности среди разнотипных машин и оборудования рассчитывать себестоимость по единой методике и едиными укрупненными нормативами производственных затрат. Под нормативами затрат понимают относительные показатели, которые характеризуют затраты любого ресурса на единицу фактора, влияющего на эти затраты. Факторы выбираются в зависимости от специфики объекта и его производства. Нормативы, объединяющие несколько статей затрат, считаются укрупненными.

После расчета восстановительной стоимости машин и оборудования на дату оценки рассчитывается величина общего износа: физического, функционального и внешнего.

Для оценки физического износа используются такие методы: срок жизни; укрупненная оценка технического состояния.

Процент физического износа при применении метода срока жизни, как и при расчете износа зданий и сооружений, рассчитывается как отношение эффективного возраста машин и оборудования к сроку их экономической жизни.

Использование метода укрупненной оценки технического состояния основано на экспертной оценке процента физического износа по специальной оценочной шкале (табл. 7.1).

Таблица 7.1