Методика Давыдовой-Беликова

Одним из наиболее точных методов прогнозирования банкротства является методика Давыдовой-Беликова (табл. 13). Ее точность, по заверениям разработчиков, близка к 80%. В основе данного метода лежит четырехфакторная модель, базирующаяся на основе регрессионного уравнения, рассчитывающего интегральный показатель риска несостоятельности организации – R, на основе чего делается прогноз вероятности наступления банкротства. Уравнение выглядит следующим образом:

R = 8,38×K1 + K2 + 0,054×K3 + 0,063×K4, (20)

где K1 – Оборотные активы/ΣАктивов;

K2 – Чистая прибыль/Собственный капитал;

K3 – Выручка/ΣАктивов;

K4 – Чистая прибыль/Себестоимость.

Таблица 13

Критерии оценки вероятности банкротства по методике Давыдовой-Беликова

Несомненное преимущество данного метода – дистанционная оценка. К недостаткам следует отнести прогнозирование в краткосрочном периоде (порядка 3-х кварталов).

В рамках анализа вероятности банкротства рассчитывают вспомогательные коэффициенты, динамика которых дает полезную информацию для управленческих решений. К таким показателям можно отнести длительность периода самофинансирования – период времени, в течение которого предприятие может обойтись без таких внешних притоков денежных средств, как выручка и кредиты (табл. 14)

ДПС = (21)

где ДЗ – дебиторская задолженность.

Таблица 14

Итоговая таблица прогнозирования банкротства

Вывод:

1. При вычислении вероятности банкротства с помощью методики Федотовой, делаем вывод, что полученные показатели оказались меньше нуля и предприятие в ближайшей перспективе сохранит свою платежеспособность.

2. При методике Сайфуллина-Кадыкова в 2014 году показатель ниже нормы, это означает, что в этом году риск потери платежеспособности у предприятие был высоким. В 2013 году показатель выше единицы, это означает, что предприятие имеет удовлетворительное финансовое состояние.

3. Методика Давыдовой-Беликова – все показатели больше 0, вероятность банкротства 10%.

4. Методика Спрингейта – все полученные показатели выше 0,862, что является положительным результатом и не является потенциальным банкротом.

5. Методика Альтмана – все показатели выше 1,23, что говорит о достаточно устойчивом состоянии хозяйствующего субъекта.

6. Методика Бивера – все показатели отрицательные, это означает высокий риск потери платежеспособности у предприятия.

7. Методика Таффлера – полученные показатели выше 0,3, это говорит о том, что у предприятия достаточно хорошие перспективы.

В целом два анализируемых периода 2013 и 2014 года показали не плохие показатели по всем методикам, за исключением методики Сайфуллина-Кадыкова за 2014 год и методики Бивера. Предприятие обладает удовлетворительными перспективами, финансовым состоянием, платежеспособностью. Есть небольшая вероятность банкротства.

Таблица 15

Длительность периода рефинансирования

Рис. 26. Показатель длительности периода самофинансирования

Длительность периода самофинансирования в конце каждого анализируемого года увеличивается, что означает, увеличение периода времени, в течение которого предприятие может обойтись без таких внешних притоков денежных средств, как выручка и кредиты, и только в 2014 году уменьшается, что означает обратное.

Заключение

Таким образом, по проведенному анализу имущественного положения предприятия ООО «Строитель» за 2010-2014 годы, можно прийти к следующему заключению: в течение периода с 2010 по 2014 г. наблюдается увеличения валюты баланса, что приводит к улучшению хозяйственной деятельности предприятия. Увеличиваются объемы производства. Выручка растет, а чистая прибыль растет с 2012 года.

У предприятия нормальное краткосрочное финансовое положение, полное платежеспособное состояние. Значение оборачиваемости показателей деловой активности маленькое, что является положительным явлением, так как уменьшается финансовый цикл. Расчет графика безубыточности показал, что безубыточность достигается на 12%

Для расчета вероятности банкротства используются западные модели и система критериев Правительства РФ. В результате получаем, что рассматриваемое предприятие находится под угрозой банкротства по методике Сайфуллина – Кадыкова и Бивера.

Список рекомендуемой литературы

1.Шеремет А.Д. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятель- ности предприятия: учебник /А.Д. Шеремет. – М.: Инфра-М, 2009. – 365 с. 2. 2.

2. Вахрушина М.А. Управленческий анализ: учебное пособие. – М.: Оме- га-Л, 2010. – 400 с.

3. Савицкая Г.В. Экономический анализ: учебник / Г.В. Савицкая. – М.: Ин- фра-М, 2011. – 647 с.

4. Анализ финансово-хозяйственной деятельности: учебник/ Л.Н. Чечеви- цына, К.В. Чечевицын. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2013. – 368 с.

5. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финанса- ми: М.: Юнити-Дана – 2014. – 640 c.

6. Турманидзе Т.У. Финансовый анализ: М.: Юнити-Дана –2013 –288 c.

7. Вартанов А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: ор- ганизация и методология: Учеб. пособие / А.С. Вартанов. – М.: Финансы и ста- тистика, 2014. – 326 с.

8. Губина О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятель- ности предприятия. Практикум [Текст]: учебное пособие. – 2-е изд. перераб. и доп. М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2013. – 176 с

9.Методические указания к выполнению РГР «Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия» по дисциплине «Анализ деятельности производственных систем», Е. С. Рахматуллина.