Виды риска, учитываемые при оценке инвес-й, и их составляющие

Осн. цель инвест. деят-ти хоз-х субъектов состоит в увел-ии дохода от инвестиц-й деят-ти при мин. уровне риска инвест. вложений. Риск предст. собой вер-ть возникновения фин. потерь в виде снижения капитала или утраты дохода, прибыли вследст-и неопр-ти условий инвест-ой деят-ти. Классиф-я рисков инвест. деят-ти

Совокупный;Системный риск; Несистемн.

риск =(недиверсифиц-й) + риск (дивер.)

Систем-й риск хар-ся системной ошибкой, т.е. зависящей от конструктивных особ-ей измер-х приборов, явл-ся постоянной. Систем-й риск связан с рынком, на кот. работает оператор. Рынок цен. б. РФ пока имеет очень малую связь с междунар-м рынком ценных бумаг, поэтому сист. риск хар-ет сложивш-ся в основном внутр-юю систему рынка ценных бумаг в нашей стране. Составл-ие сист-ого риска 1) Инфляц-й риск. Возникает вследствии того, что при выс. инфл-и ден. суммы, влож-е в объект инвестир-ия могут не покрыв-ся доходами от инвест-ий. Инфляц. риск как правило почти полностью ложится на инвестора, кот. должны правильно оценить перспективы разв-я инфл. проц-ов, поэтому при исслед-ии инфл. качеств предполаг-х объектов принято заклад-ть прогнозные темпы инфл-ии. Инфляц-е процессы в экономике страны в посл. годы пост. обесценивают приобрет. ценные бумаги. Пока не стабилизировалась экономика, инфл. риск будет иметь дост. большое значение. Инвестор будет нести потери тем большие, чем больше будет реальный коэф. инфл. за тот или иной календарный период.

2) Риск закон-х изменений. Звязан со сменой правительственного курса. Это может произ-ти при избрании нового През-та, Парл-та, Думы. Чем менее стабильна полит. ситуац. в стране, тем больше риск закон-х изменений. 3) Процентный риск. Риск вызывается колебанием движения рын. цены, т.е. изменением процента. На него будет влиять кредитный, валютный и др. секторы фин. рынка.4) Риск на рынке «быков» и «медведей» учит-ет реал-ю ситуацию на фондовых биржах в зав-ти от того, как движется общий уровень цен – вверх или вниз. Растущий рынок «быков» – благоприятное состояние фондового рынка, восстановление эконом. сферы и стимулир-е экономики страны правит-ом. Падающий рынок «медведей» – это неблагоприятное состояние рынка, сниж-е эк-ой актив-ти. 5) Риск военных конфликтов вызывается военными дейс-ями на терр-ии, привод-ми к наруш-ию функционир. рынков

Date: 2016-05-23; view: 272; Нарушение авторских прав