О чем думают экономисты. На самом деле априорность скорее всего взята из какого-то предыдущего

На самом деле априорность скорее всего взята из какого-то предыдущего

анализа; ранее она была апостериорной.

Я также считал, что наука по сути своей интуитивна. Чарльз Дарвин не

следовал никакой предписанной ему программе исследований. Он старал-

ся думать о том, как вообще все это в целом работает и наблюдал за всем,

чем мог. Лимер ссылается на «заключения Шерлока Холмса», поскольку

этот герой детективов обращает внимание на детали, но я бы хотел в каче-

стве идеала назвать все же «заключения Чарльза Дарвина».

Кэмпбелл: Вы начали говорить о критике Лукаса.

Шиллер: Когда я в 1975 г. впервые прочел работу Лукаса, то подумал, что

в ней нет ничего нового. Идея рациональных ожиданий, благодаря Модилья-

ни и Сатчу, к тому времени уже была известна, по крайней мере, в МТИ.

Кэмпбелл: Но они не изменили ваше мнение по поводу эконометриче-

ского моделирования. Их работы предполагают наличие фиксированной

структуры.

Шиллер: Если бы вы в то время отвели Франко в сторону и спросили

его, нет ли риска в том, что при изменении политики структура ожиданий

также может измениться, он бы вам ответил — «безусловно». Но Лукас пред-

ставил это очень убедительно... Лукас — великий писатель.

Кэмпбелл: Еще одна идея витала в то время — это гипотеза эффективных

рынков. Сталкивались ли вы с ней, пока учились в магистратуре?

Шиллер: Она была уже хорошо известна.

Кэмпбелл: Мне просто интересно, обсуждали ли ее в магистратуре в то

время, и насколько активно?

Шиллер: Моя диссертация была посвящена теории ожиданий в отно-

шении временной структуры, которая представляла собой одну из моделей

эффективных рынков. Мы много говорили на эту тему.

Кэмпбелл: В вас тогда уже заронили «семена» критического сознания,

которые впоследствии успешно проросли?

Шиллер: Как я уже говорил, я не считал, что обычные люди оценивают

авторегрессии, как это было представлено в моделях того времени. В моей

голове уже были зачатки того, что позднее вылилось в мои идеи по поводу

избыточной волатильности. Я заметил, что при оценке авторегрессий, если

я накладываю ограничения на сумму коэффициентов, чтобы один из них

был в авторегрессии краткосрочных процентных ставок, чтобы был еди-

ничный корень, я был близок к тому, чтобы объяснить волатильность

долгосрочных процентных ставок. Меня беспокоило, что разницу между

суммой и одним коэффициентом было трудно оценить, иными словами,

была большая неопределенность в отношении того, был ли единичный

корень. Как известно, этот вопрос оказался весьма спорным.

Кэмпбелл: Это было до появления работ Дики и Фуллера или каких-либо

других — по единичным корням в эконометрике (Dickey, 1975, Fuller, 1976).

Date: 2015-07-27; view: 394; Нарушение авторских прав