Главная
Случайная страница
Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Финансовый анализ ЗАО «Багира Моторс» табличным способом
Анализ критериальных объектов финансового анализа
Результаты расчетов оценки платежеспособности предприятия табличным способом приведены в таблице 2.2.
Таблица 2.2
Результаты расчетов для определения степени платежеспособности предприятия
Наименование показателя
| Значение, тыс. руб.
| Тенденция изменения
| На начало периода
| На конец периода
| 1. Капитал и резервы
| 20 305
| 7 314
| Ухудшение
| 2. Внеоборотные активы
| 20 466
| 24 646
| Ухудшение
| 3. Собственный оборотный капитал
| - 161
| - 17 332
| Ухудшение
| 4. Долгосрочные обязательства
|
|
| Улучшение
| 5. Перманентный оборотный капитал
|
| - 17 062
| Ухудшение
| 6. Краткосрочные займы и кредиты
|
| 668 625
| Улучшение
| 7. Основные источники формирования запасов
|
| 651 495
| Улучшение
| 8. Запасы и НДС
| 2 565
| 2 320
| Улучшение
| 9. Излишек или недостаток собственного оборотного капитала («+» излишек, «-» недостаток)
| - 2 726
| - 19 652
| Ухудшение
| 10. Излишек или недостаток перманентного оборотного капитала
| - 2 523
| - 19 382
| Ухудшение
| Продолжение табл. 2.2
| 11. Излишек или недостаток основных источников формирования
| - 2 497
| 649 175
| Улучшение
| 12. Тип финансовой устойчивости
| Кризисное
| Неустойчивое
| Улучшение
| 15. Подтип финансовой неустойчивости
|
| Недопустимое
|
| 16. Степень платежеспособности предприятия
| Неплатежеспособность
| Недопустимо низкая платежеспособность
| Улучшение
| Проанализируем динамику показателей, формирующих результирующий показатель. Наблюдается недостаток собственного оборотного капитала, недостаток перманентного оборотного капитала и излишек основных источников формирования. Негативное влияние на платежеспособность оказали такие факторы, как некоторый рост показателя «Внеоборотные активы», снижение величины показателя «Капитал и резервы». Рост величин показателей «Краткосрочные займы и кредиты» и «Долгосрочные обязательства» смог компенсировать негативного влияния отрицательных факторов, и неплатежеспособность предприятия сменилась на недопустимо низкую платежеспособность.
При помощи табличного способа выявлено, что на начало периода финансовое состояние предприятия было кризисное, что соответствует неплатежеспособности, а к концу периода - неустойчивое; у предприятия недопустимо низкая платежеспособность.
Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия приведены в таблице 2.3.
Ликвидность предприятия к концу анализируемого периода ухудшилась. И на начало периода, и на конец периода текущая ликвидность была недостаточной, причем к концу периода недостаток достиг 19 382 тыс. руб.; соответственно перспективная ликвидность является избыточной к концу периода 19 382 тыс. руб.
Рассчитаем коэффициент общей ликвидности на начало периода
Кол = (2 842+ 0,5 х 1 824 + 0,3 х 2 648) / (7 163 + 0,5 х 26 + 0,3 х 203) = 0,63;
и на конец периода
Кол = (668562 + 0,5 х 2621 + 0,3 х 2447) / (21940 + 0,5 х 668625 + 0,3 х 270) = 1,88.
Результаты расчетов для определения степени кредитоспособности предприятия Таблица 2.3
Группа показателей актива
| Значение, тыс. руб.
| Группа показателей пассива
| Значение, тыс. руб.
| Платежный баланс, тыс. руб.
| Тенденция изменения
| на начало периода
| на конец периода
| на начало периода
| на конец периода
| на начало периода
| на конец периода
|
Расчет текущей ликвидности
| 1. Наиболее ликвидные активы
| 2 842
| 668 562
| 1. Наиболее срочные обязательства
| 7 163
| 21 940
| - 4 321
| 646 622
|
| 2. Быстрореализуемые активы
| 1 824
| 2 621
| 2. Краткосрочные обязательства
|
| 668 625
| 1 798
| - 666 004
|
| Итого
| 4 666
| 671 183
| Итого
| 7 189
| 690 565
| - 2 523
| - 19 382
|
|
Расчет перспективной ликвидности
| 3. Медленнореализуемые активы
| 2 648
| 2 447
| 3. Долгосрочные обязательства
|
|
| 2 445
| 2 177
|
| 4. Труднореализуемые активы
| 20 257
| 24 437
| 4. Постоянные пассивы
| 20 179
| 7 232
|
| 17 205
|
| Итого
| 22 905
| 26 884
| Итого
| 20 382
| 7 502
| 2 523
| 19 382
|
| Всего
| 27 571
| 698 067
| | 27 571
|
|
|
| -
|
Кредитоспособность за период выросла: излишек наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств возрос до 646 622 тыс. руб. Если на начало периода предприятие было низко кредитоспособным (0,5 < Кол > 0,75), то к концу периода предприятие стало абсолютно кредитоспособным (Кол > 1).
Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия приведены в таблице 2.4.
Таблица 2.4
Результаты расчетов для оценки степени банкротства предприятия
Наименование показателя
| Значение, тыс. руб.
| Тенденция изменения
| На начало периода
| На конец периода
| 1. Денежные средства
| 2 842
|
| Ухудшение
| 2. Краткосрочные финансовые вложения
|
| 667 988
| Улучшение
| 3. Итого денежные оборотные активы
| 2 842
| 668 562
| Улучшение
| 4. Запасы и НДС
| 2 565
| 2 320
| Ухудшение
| 5. Итого денежные и материальные оборотные активы
| 5 407
| 670 882
| Улучшение
| 6. Продаваемая часть запасов
| 2 439
| 2 238
| Ухудшение
| 7. Итого скорректированные денежные и материальные оборотные активы
| 5 281
| 670 800
| Улучшение
| 8. Краткосрочные обязательства
| 7 189
| 690 565
| Ухудшение
| 9. Предельная величина недостатка денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств
| - 1 797,3
| - 172 641,3
| -
| 10. Излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств
| - 1 782
| - 19 683
| Ухудшение
| 11. Вероятность банкротства
| Средняя
| Средняя
| Без изменений
| 12. Скорректированный излишек или недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств
| - 1 908
| - 19 765
| Ухудшение
| 13. Вероятность банкротства на основе скорректированных показателей
| Высокая
| Средняя
| Улучшение
|
Вероятность банкротства предприятия к концу анализируемого периода снизилась. Если на начало периода недостаток денежных и материальных оборотных активов для обеспечения краткосрочных обязательств составлял 1 782 тыс. руб., то к концу периода он возрос до 19 683 тыс.руб. Вероятность банкротства с учетом всех запасов и НДС на начало и конец периода была средней, а по скорректированным показателям: на начало периода - высокой, а на конец анализируемого периода - средней.
Анализ базовых объектов финансового анализа
Результаты расчетов для оценки имущества предприятия табличным способом приведены в расчетной таблице 2.5.
Таблица 2.5
Результаты расчетов для оценки имущества предприятия
Показатели
| Абсолютные величины, тыс. руб
| Удельные веса, %
| Изменения
| Темп при-роста, %
| Струк- тура изме-нений %
| нача - ло пери-ода
| на конец пери-ода
| нача-ло пери-ода
| на конец пери-ода
| в абс.вел., тыс.руб.
| в удель-ных весах, % пункты
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| 7
| 8
| 9
| 1. ВНЕОБОРОТ -НЫЕ АКТИВЫ
| 20 466
| 24 646
| 73,89
| 3,53
| 4 180
| -70,36
| 20,42
| 0,62
| 1.1. Производственные
| 16 648
| 20 835
| 60,11
| 2,98
| 4 187
| -57,12
| 25,15
| 0,62
| 1.2. Незавершенное строительство
| 3 529
| 3 565
| 12,74
| 0,51
|
| -12,23
| 1,02
| 0,01
| 1.3. Финансовые
|
|
| 0,75
| 0,03
|
| -0,72
| 0,00
| 0,00
| 1.4. Прочие
|
|
| 0,29
| 0,01
| -43
| -0,28
| -53,75
| -0,01
| 2. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
| 7 231
| 673 503
| 26,11
| 96,47
| 666 272
| 70,36
| 9 214,11
| 99,38
| 2.1. Производственные
| 2 565
| 2 320
| 9,26
| 0,33
| -245
| -8,93
| -9,55
| -0,04
| 2.2. Средства в расчетах
| 1 824
| 2 621
| 6,59
| 0,38
|
| -6,21
| 43,70
| 0,12
| 2.3. Финансовые
| 2 842
| 668 562
| 10,26
| 95,76
| 665 720
| 85,50
| 23 424,35
| 99,29
| 2.4. Прочие оборотные активы
|
|
| 0,00
| 0,00
|
| 0,00
| 0,00
| 0,00
| БАЛАНС
| 27 697
| 698 149
| 100,00
| 100,00
| 670 452
| 0,00
| 2 420,67
| 100,00
|
Анализ активов предприятия за анализируемый период показал увеличение на 4 180 тыс. руб. показателя «Внеоборотные активы», темп их прироста – 20,42%. Доля показателя «Внеоборотные активы» в активах предприятия резко снизилась: на начало периода она составляла 73,89%, на конец периода – 3,53%. Доля показателей «Внеоборотные производственные активы» и «Оборотные производственные активы» снизилась на 57,13 (с 60,11 до 2,98%) и 8,93 (с 9,26 до 0,33%) процентных пункта соответственно. Доля показателя «Финансовые оборотные активы» на конец анализируемого периода увеличилась на 85,5 процентных пункта, а темп прироста очень высок. Изменения в валюте баланса произошли в основном за счет роста показателя «Оборотные активы», в частности показателя «Финансовые оборотные активы».
В структуре запасов и НДС по данным расчетной таблицы 2.6 произошло резкое увеличение доли показателя «НДС» с 31,07 до 92,20%, темп их прироста составил 168,38% при общем отрицательном темпе прироста показателя «Запасы и НДС», равном (-9,55%). На конец анализируемого периода уменьшилась величина показателей «Сырье и материалы» на 378 тыс.руб., «Готовая продукция» на 1 165 тыс.руб., «Расходы будущих периодов» на 44 тыс.руб., также снизилась их доля, а темп прироста отрицателен - (- 81,82%), (- 98,73%), (- 34,92%) соответственно.
Таблица 2.6
Результаты расчетов для оценки запасов предприятия
Показатели
| Абсолютные величины, тыс.руб
| Удельные веса, %
| Изменения
| Темп при-роста, %
| Струк-тура изме-нений %
| на начало пери-ода
| на конец пери-ода
| нача-ло пери-ода
| на конец периода
| в абс.вел, тыс.руб
| в удель-ных весах, %пункты
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| 7
| 8
| 9
| сырье, материалы
|
|
| 18,01
| 3,62
| -378
| -14,39
| -81,82
| 154,29
| затраты в незавершенном производстве
|
|
| 0,00
| 0,00
|
| 0,00
| 0,00
| 0,00
| животные на выращивании и откорме
|
|
| 0,00
| 0,00
|
| 0,00
| 0,00
| 0,00
| готовая продукция
| 1 180
|
| 46,00
| 0,65
| -1 165
| -45,36
| -98,73
| 475,51
| товары отгруженные
|
|
| 0,00
| 0,00
|
| 0,00
| 0,00
| 0,00
| расходы будущих периодов
|
|
| 4,91
| 3,53
| -44
| -1,38
| -34,92
| 17,96
| Продолжение табл. 2.6
| НДС
|
| 2 139
| 31,07
| 92,20
| 1 342
| 61,13
| 168,38
| -547,76
| прочие запасы
|
|
| 0,00
| 0,00
|
| 0,00
| 0,00
| 0,00
| Итого запасов с учетом НДС - оборотные производственные активы
| 2 565
| 2 320
| 100,00
| 100,00
| -245
| 0,00
| -9,55
| 100,00
| Продаваемая часть запасов
| 2 439
| 2 238
| 95,09
| 96,47
| -201
| 14,39
| -8,24
| 82,04
| Непродаваемая часть запасов
|
|
| 4,91
| 3,53
| -44
| 28,78
| -34,92
| 17,96
|
Все это свидетельствует об улучшении структуры активов баланса – об относительном и абсолютном росте наиболее ликвидных активов, обеспечивающих своевременные расчеты предприятия по своим обязательствам.
Анализ капитала предприятия по результатам расчетов показателей в таблице 2.7 показал, что:
· по сравнению с темпами прироста валюты баланса (2420,67 %) темпы прироста собственных средств предприятия – показателя «Капитал и резервы» - отрицательны и составляют (- 63,98 %);
· произошло значительное уменьшение (на 72,26 процентных пункта) доли показателя «Капитал и резервы» в пассивах - с 73,31 до 1,05 %;
· наблюдается резкий рост краткосрочных обязательств, на долю которых приходится 101,93 % изменений валюты балансы за анализируемый период из-за существенного увеличения (на 683 376 тыс. руб.) их абсолютной величины;
· снизилась доля кредиторской задолженности в пассивах с 25,86 до 3,14 %;
· ухудшилась структура кредитов: доля показателя «Долгосрочные обязательства» снизилась с 0,73 до 0,04 % при резком росте доли краткосрочных займов и кредитов с 0,09 до 95,77 %.
· наблюдается резкий рост краткосрочных обязательств, на долю которых приходится 101,93 % изменений валюты балансы за анализируемый период из-за существенного увеличения (на 683 376 тыс.руб.) их абсолютной величины;
· снизилась доля кредиторской задолженности в пассивах с 25,86 до 3,14 %;
· ухудшилась структура кредитов: доля показателя «Долгосрочные обязательства» снизилась с 0,73 до 0,04 % при резком росте доли краткосрочных займов и кредитов с 0,09 до 95,77 %.
Таблица 2.7
Результаты расчетов для оценки капитала предприятия
Показатели
| Абсолютные величины, тыс.руб
| Удельные веса, %
| Изменения
| Темп при-роста, %
| Струк- тура изме-нений, %
| на начало пери-ода
| на конец пери-ода
| начало периода
| на конец периода
| в абс. вел., тыс.руб.
| в уд. весах, % пункты
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| 7
| 8
| 9
| 1. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
| 20 305
| 7 314
| 73,31
| 1,05
| -12 991
| -72,26
| -63,98
| -1,94
| 2. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
|
|
| 0,73
| 0,04
|
| -0,69
| 33,00
| 0,01
| 3. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
| 7 189
| 690 565
| 25,96
| 98,91
| 683 376
| 72,96
| 9 505,86
| 101,93
| 3.1. Займы и кредиты
|
| 668 625
| 0,09
| 95,77
| 668 599
| 95,68
|
| 99,72
| 3.2. Кредиторская задолженность
| 7 163
| 21 940
| 25,86
| 3,14
| 14 777
| -22,72
| 206,30
| 2,20
| 3.3.Прочие краткосрочные пассивы
|
|
| 0,00
| 0,00
|
| 0,00
| 0,00
| 0,00
| БАЛАНС
| 27 697
| 698 149
| 100,00
| 100,00
| 670 452
| 0,00
| 2 420,67
| 100,00
|
На основании проведенного анализа капитала предприятия можно сделать вывод об ухудшении структуры капитала за анализируемый период.
Из данных таблицы 2.8 «Результаты расчетов для оценки финансовых результатов» следует, что:
· доля показателя «Прибыль от продаж» в валовой выручке выросла на 7,99 процентных пункта;
· на значительную величину уменьшился (на 18 107 тыс.руб.) показатель «Сальдо операционных доходов и расходов», его доля на начало периода составляла (- 0,57%), а на конец периода – (- 22,88%);
· наблюдается увеличение показателя «Себестоимость продукции» на 27 763 тыс. руб., удельный вес изменений этого показателя составил 166,65 % в изменении валовой выручки.
Таблица 2.8
Результаты расчетов для оценки финансовых результатов
Показатели
| Абсолютные величины, тыс.руб
| Удельные веса, %
| Изменения
| Темп при-роста, %
| Струк тура изменений, %
| начало периода
| на конец периода
| начало периода
| на конец периода
| в абс. вел., тыс.руб.
| в уд. весах, % пункты
| 1
| 2
| 3
| 4
| 5
| 6
| 7
| 8
| 9
| Выручка нетто от продаж
| 64 648
| 99 069
| 100,88
| 122,70
| 34 421
| 21,82
| 53,24
| 206,62
| Себестоимость продукции, включая коммерческие и управленческие расходы
| 63 868
| 91 631
| 99,67
| 113,49
| 27 763
| 13,82
| 43,47
| 166,65
| Прибыль от продаж
|
| 7 438
| 1,22
| 9,21
| 6 658
| 7,99
| 853,59
| 39,97
| Сальдо операционных доходов и расходов
| -365
| -18 472
| -0,57
| -22,88
| -18 107
| -22,31
| 4 960,82
| -108,69
| Сальдо внереализацион-ных доходов и расходов
| -201
|
| -0,31
| 0,18
|
| 0,49
| -171,64
| 2,07
| Прибыль (убыток) до налогообложения
|
| -10 890
| 0,33
| -13,49
| -11 104
| -13,82
| -5188,79
| -66,65
| Валовая выручка
| 64 082
| 80 741
| 100,00
| 100,00
| 16 659
| 0,00
| 26,00
| 100,00
|
Анализ движения денежных средств (таблица 2.9) показал уменьшение притока чистых денежных средств от текущей деятельности предприятия. За анализируемый период произошло чистое уменьшение денежных средств и их эквивалентов на 3 183 тыс. руб.
Табличный способ финансового анализа показал ухудшение финансовых результатов и движения денежных средств предприятия за анализируемый период.
Таблица 2.9
Расчетные данные для оценки движения денежных средств
Показатель
| Значение, тыс.руб.
| Тенденция изменения
| начало периода
| на конец периода
|
|
|
|
| 1. Остаток денежных средств на начало отчетного года
| 1 839
| 2 842
| Улучшение
| Движение денежных средств по текущей деятельности
| | |
| 2. Средства, полученные от покупателей, заказчиков
| 80 923
| 276 954
| Улучшение
| 3. Прочие доходы
|
| 836 753
| Улучшение
| Денежные средства, направленные:
|
|
|
| 4. на оплату приобретенных товаров, работ, услуг, сырья и иных оборотных активов
| 42 332
| 61 297
| Ухудшение
| 5. на оплату труда
| 11 898
| 17 034
| Ухудшение
| 6. на выплату дивидендов, процентов
|
|
|
| 7. на расчеты по налогам и сборам
| 15 981
| 14 770
| Улучшение
| 8. на прочие расходы
| 10 621
| 1 022 817
| Ухудшение
| 9. Чистые денежные средства от текущей деятельности
|
| -2 211
| Ухудшение
| Движение денежных средств по инвестиционной деятельности
| | |
| 10. Выручка от продажи объектов основных средств и иных внеоборотных активов
|
|
|
| 11. Выручка от продажи ценных бумаг и иных финансовых вложений
|
|
|
| 12. Полученные дивиденды
|
|
|
| 13. Полученные проценты
|
|
|
| 14. Поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям
|
|
|
| 15. Приобретение дочерних организаций
|
|
|
| 16. Приобретение объектов основных средств, доходных вложений в материальные ценности и нематериальных активов
|
|
|
| 17. Приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений
|
|
|
| 18. Займы, предоставленные другим организациям
|
|
|
| 19. Чистые денежные средства от инвестиционной деятельности
|
|
|
| Движение денежных средств по финансовой деятельности
| | | | 20. Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг
|
|
|
| 21. Поступления от займов и кредитов, предоставленных другими организациями
|
|
|
| 22. Погашение займов и кредитов (без процентов)
|
|
|
| 23. Погашение обязательств по финансовой аренде
|
|
|
| 24. Чистые денежные средства от финансовой деятельности
|
|
|
| 25. Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов
|
| -2 211
| Ухудшение
| 26. Остаток денежных средств на конец отчетного периода
| 2 842
|
| Ухудшение
|
Date: 2016-05-15; view: 354; Нарушение авторских прав Понравилась страница? Лайкни для друзей: |
|
|