Связанных с реализацией инвестиционного проекта

Денежный поток CFt	Его элементы
Притоки IFt	Оттоки OFt
От инвестици-онной деятельности	Уменьшение оборотного капитала на всех шагах расчета; доходы (за вычетом нало-гов) от реализации имущества и нематери-альных активов в течении и по окончании проекта; доходы от возврата (в конце про-екта) оборотных активов	Предпроизводственные расходы; затраты на создание основных средств; первоначальный оборот-ный капитал; увеличение оборот-ного капитала на всех шагах расче-та; ликвидационные затраты
От операцион-ной деятельности	Выручка от реализации продукции; до-ходы от прочих и внереализационных опе-раций; амортизация предпроизводствен-ных расходов и основных средств	Расходы от прочих и внереализа-ционных операций; текущие (опе-рационные) затраты на произ-водство и сбыт продукции; налог на прибыль
От финансовой деятельности	Собственные средства организации-проек-тоустроителя; средства, привлекаемые на безвозмездной основе (субсидии и дота-ции); акционерный капитал; заемные сред-ства (кредиты, доходы от выпуска собст-венных долговых ценных бумаг)	Затраты на возврат и обслуживание займов и выпущенных предпри-ятием (проектом) долговых ценных бумаг; выплата дивидендов по ак-циям

Прогнозная оценка денежных потоков инвестиционного проекта зави-сит от множества факторов, поэтому её осуществляют специалисты различ-ных функциональных служб предприятия-проектоустроителя. Так, прогнозы относительно объема и цены реализации продукции обычно составляются от-делом маркетинга, капиталовложения рассчитываются проектными конст-рукторскими и технологическими службами, в оценке операционных затрат участвуют бухгалтеры и менеджеры по снабжению и т.д. Особенностью про-гноза и учета денежных потоков является их большая погрешность, которая тем выше, чем крупнее и сложнее инвестиционный проект. Кроме того, всег-да гораздо труднее спрогнозировать доходную часть проекта (объем реали-зации и операционные затраты), чем требуемые первоначальные инвести-ции или предпроизводственные расходы.