Анализ финансовых результатов деятельности

Необходимым элементом анализа финансового состояния является изучение результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия, которые характеризуются величиной прибыли или убытка.

Экономическая сущность прибыли заключается в следующем:

­ характеризует финансовый результат деятельности предприятия, который зависит от уровня себестоимости, качества и количества выпускаемой продукции, производительности труда, степени использования производственных фондов, организации управления, материально-технического снабжения, а также насколько продукция удовлетворяет потребности потребителя, т.е. имеет ли она спрос;

­ является основой экономического развития предприятия. Прибыль выступает как один из основных источников расширенного воспроизводства. Таким образом, прибыль – часть чистого дохода, который непосредственно получают предприятия после реализации продукции как вознаграждение за вложенный капитал и риск предпринимательской деятельности.

Как финансовый результат деятельности предприятия, прибыль характеризуется многоаспектной ролью и многообразием форм, в которой она выступает. Виды прибыли могут быть систематизированы по определенным признакам.

По источникам формирования выделяют прибыль от продажи продукции, работ, услуг и прибыль от прочей реализации. Прибыль от продажи продукции, работ, услуг является основным видом прибыли на предприятии, непосредственно связанным с отраслевой спецификой деятельности предприятия. Прибыль от прочей реализации представляет доход от продажи неиспользуемых основных фондов, нематериальных активов, а также доход от участия в совместных предприятиях, доходы от акций, облигаций и других ценных бумаг, штрафы, пени и неустойки полученные и т.п.

По видам деятельности выделяют прибыль от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности. Операционная прибыль является результатом производственно–сбытовой или основной для данного предприятия деятельности. Результат инвестиционной деятельности частично отражается в виде доходов от участия в совместной деятельности, от владения ценными бумагами и депозитными вкладами, частично – в прибыли от реализации имущества. Кроме этого, результаты инвестиций отражаются на операционной прибыли, когда инвестиции превращаются в реальные активы по расширению, обновлению и модернизации производства. Под прибылью от финансовой деятельности понимается косвенный эффект от привлечения капитала из внешних источников на условиях более выгодных, чем среднерыночные условия. Кроме того, в процессе финансовой деятельности может быть получена и прямая прибыль на вложенный собственный капитал путем использования эффекта финансового левериджа.

По составу включаемых элементов различают маржинальную (валовую) прибыль, прибыль до налогообложения, чистую прибыль. Маржинальная прибыль – это разница между выручкой –нетто и прямыми производственными затратами по реализованной продукции. Прибыль до налогообложения характеризует общий финансовый результат предприятия. Прибыль до налогообложения представляет собой сумму финансового результата от обычной деятельности и прочих доходов и расходов. Чистая прибыль – это сумма прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

По характеру использования чистая прибыль подразделяется на капитализированную и потребляемую. Капитализированная прибыль, часть чистой прибыли, направляемая на финансирование прироста активов предприятия. Потребляемая прибыль – та, которая расходуется на выплату дивидендов акционерам и учредителям предприятия.

По характеру инфляционной очистки прибыли различают номинальную и реальную прибыль, скорректированную на темп инфляции в отчетном периоде.

По рассматриваемому периоду формирования выделяют прибыль отчетного года, прибыль предыдущего года и планируемая прибыль.

Приведенный перечень классификационных признаков не отражает всего многообразия видов прибыли, используемых в научной терминологии и практике работы предприятия.

Основной целью анализа финансовых результатов является разработка и принятие обоснованных управленческих решений, направленных на повышение эффективности деятельности предприятия. Для достижения данной цели в ходе проведения анализа решаются следующие задачи: оценка динамики и структуры показателей прибыли за период; факторный анализ прибыли; анализ прочих доходов и расходов; выявление резервов роста прибыли.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия начинают с изучения состава, структуры и динамики показателей прибыли по данным бухгалтерской отчетности – формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Такая оценка может быть дана на основе горизонтального, вертикального и трендового (при долгосрочных сравнениях) методов анализа.

Данные для оценки динамики показателей прибыли приводятся в таблице №4.

Таблица №4 – Анализ структуры и динамики прибыли предприятия

Согласно данным таблицы финансовые результаты деятельности предприятия за период ухудшились: чистая прибыль сократилась на 21988 тыс. рублей, ее доля в выручке уменьшилась почти в три раза с 23,74% до 8,26%. Все показатели прибыли за период имели такую же отрицательную динамику:

1) прибыль от продаж сократилась на 23900 тыс. рублей, ее доля в выручке уменьшилась на 16,97%;

2) валовая прибыль снизилась на 23311 тыс.рублей, что привело к снижению ее доли на 16,97%.

Снижение показателей прибыли сопровождалось ростом выручки на 3772 тыс. рублей и увеличением себестоимости на 27083 тыс.рублей, что повлекло за собой изменение структуры «Отчета о прибылях и убытках»: рост доли себестоимости на 16,58% привел к снижению доли валовой прибыли с 31,62% до 15,04%. Значительный рост затрат на производство не сопровождался адекватным приростом выручки – темп прироста выручки (2,62%) в 10 раз меньше темпов роста себестоимости (27,51%). Руководство предприятия не использует прочие виды доходов для формирования финансовых результатов – прибыль формируется исключительно за счет прибыли от продаж.

Снижение прибыли предприятия также было вызвано:

­ ростом коммерческих расходов на 589 тыс.рублей;

­ ростом процентов к уплате на 1030 тыс.рублей;

­ ростом прочих расходов на 1036 тыс.рублей:

­ снижением прочих доходов на 634 тыс. рублей;

­ снижением процентов к получению на 130 тыс. рублей.