Анализ деловой активности и прибыльности предприятия

Относительными характеристиками финансовых результатов предприятия являются показатели рентабельности, которые характеризуют эффективность предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности, окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому, что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами.

Расчет показателей рентабельности производится по данным бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах (Приложения В, Г).

Анализ прибыльности (рентабельности) ООО «ССЦ ЭКИП» по формулам, приведенным в приложении Д, представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12 – Анализ прибыльности (рентабельности) ООО «ССЦЭКИП» за 2011-2013 гг.

Из данных таблицы 2.12 видно, что рентабельность продаж имеет отрицательную динамику, что считается негативной тенденцией. Ее значение уменьшилось с 31,61% в 2011 г. до 20,88% в 2013 г. При этом предприятие затрачивает все больше и больше средств для получения рубля прибыли, о чем свидетельствует рост экономической рентабельность с 68,07% в 2011 г. до 85,68% в 2013 г.

Рентабельность собственного капитала уменьшилась с 21,51% в 2011 г. до 6,95% в 2013 г., что означает снижение эффективности его использования.

Рентабельность внеоборотных активов уменьшилась с 41,98% в 2011 г. до 19,35% в 2013 г., что также свидетельствует о снижении эффективности их использования.

Рентабельность основной деятельности уменьшилась с 53,13% в 2011 г. до 32,40% в 2013 г., что свидетельствует о снижении прибыли на 1 рублю понесенных затрат.

Перманентный капитал используется очень эффективно, причем в положительной динамике, его рентабельность возросла с 88,56% в 2011 г. до 101,21% в 2013 г.

Частным показателем рентабельности внеоборотных активов является фондорентабельность, увеличение которой с 215,24% в 2011 г. до 301,51% в 2013 г. свидетельствует о росте балансовой прибыли, приходящейся на единицу стоимости основных средств.

Деловая активность коммерческой организации проявляется в динамичности ее развития, достижении поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширении рынков сбыта своей продукции.

Текущая деятельность считается эффективной, если выполняется следующее соотношение:

Тп > Тв > Та (9)

где Тп, Тв, Та – соответственно темп изменения прибыли, выручки, авансированного капитала.

Приведенное соотношение получило название золотого правила экономики предприятия: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает, что издержки должны снижаться, а ресурсы предприятия – использоваться более рационально.

В таблице 2.13 рассчитаны вышеуказанные абсолютные показатели деловой активности для ООО «ССЦ ЭКИП».

Таблица 2.13 – Абсолютные показатели деловой активности ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг.

Из данных таблицы 2.13 видно, что «золотое правило экономики» не выполняется ни в одном из анализируемых периодов.

Прибыль снижается большими темпами, чем объемы продаж. Темп роста объема продаж ниже темпа роста имущества предприятия, что свидетельствует о неэффективном его использовании.

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов организации. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов – показателей оборачиваемости, приведенных в приложении Е.

Анализ коэффициентов деловой активности ООО «ССЦ ЭКИП» приведен в таблице 2.14.

Таблица 2.14 – Анализ коэффициентов деловой активности ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 г.

Из данных таблицы 2.14 следует, что уровень деловой активности предприятия очень низкий, что свидетельствует о неэффективном использовании ресурсов.

Период оборота оборотных активов увеличился с 416,1 дней в 2011 г. до 716,7 дней в 2013 г. Это очень медленный оборот для торговой организации.

Рост периода оборота запасов с 580,1 дней в 2011 г. до 903,2 дней в 2013 г. свидетельствует о затаривании товаров и отвлечении из оборота излишних денежных средств.

Период оборота собственного капитала увеличился с 477,1 дней в 2011 г. до 934,4 дней в 2013 г., что также свидетельствует о неэффективности его использования.

Рост периода оборота кредиторской задолженности с 91,1 дней до 97,2 дней означает затруднения в расчетах по обязательствам в связи с дефицитом денежных средств.

Абсолютными показателями итогов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются показатели прибыли, анализ которых представлен в таблице 2.15.

Таблица 2.15 – Анализ финансовых результатов ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг.

Из данных таблицы 2.15 видно, что выручка от продаж имеет отрицательную динамику, темп ее снижения составил в 2012 г. по отношению к 2011 г. 97,98%, в 2013 г. по отношению к 2012 г. 69,04%.

При этом наблюдается рост себестоимости продаж, который составил в 2012 г. 105,92%.

Несмотря на снижение себестоимости в 2013 г. до 69,18%, темп ее снижения превышает темп снижения выручки, что неблагоприятно отразилось на динамике валовой прибыли, темп снижения которой составил в 2012 г. 86,33%, в 2013 г. 68,80%,г., что наглядно видно из диаграммы рисунка 2.5.

Рисунок 2.5 – Динамика прибыли от продаж ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг.

При темпе роста коммерческих расходов 107,29% в 2012 г. и 103,97% чистая прибыль в 2013 г. уменьшилась до 41,53% от прибыли 2012 года.

Таким образом, динамика финансовых результатов имеет выраженную негативную тенденцию.

Обобщая итоги по каждому блоку анализа финансового состояния ООО «ССЦ ЭКИП» можно сделать следующие выводы. Несмотря на то, что предприятие обладает ликвидностью и осуществляет в основном деятельность за счет собственных источников, каковыми является нераспределенная прибыль, оно находится в кризисной ситуации.

Представляется, что основная причина такой ситуации заключается в неэффективном использовании имеющихся ресурсов. Несмотря на хорошее значение показателей рентабельности, динамика ее имеет тенденцию к снижению из года в год. Сохранение такой тенденции приведут предприятие к нерентабельной деятельности в будущем.

Очень длительный оборот оборотных активов, собственного капитала и запасов свидетельствуют о низкой деловой активности предприятия. При этом свыше 50% оборотных средств отвлечены в запасы, что обусловило дефицит денежных средств для расчетов с кредиторами. Учитывая, что объемы продаж имеют отрицательную динамику, можно сделать вывод о необоснованном завышении запасов. Поэтому, с целью улучшения финансового состояния ООО «ССЦ ЭКИП» в первую очередь необходимо совершенствовать именно этот участок деятельности.

Глава 3 Рекомендации по совершенствованию финансового состояния ООО «ССЦ ЭКИП»

Эффективность хозяйственной деятельности торговых организаций в значительной мере определяется тем, насколько результативно они используют имеющиеся в своем распоряжении ресурсы, совокупность которых образует их ресурсный потенциал. Величина ресурсного потенциала предприятия определяется количеством и качеством ресурсов, которыми оно располагает в данный момент. Структурными элементами ресурсного потенциала торговых организаций являются: материальные, финансовые, трудовые, инвестиционные, информационные и инновационные ресурсы.

Как показал анализ финансового состояния ООО «ССЦ ЭКИП» недостаточно располагать оптимальной структурой источников средств, необходимо еще эффективно их использовать. Основным источником восполнения собственных средств предприятия является полученная прибыль, которая имеет негативную тенденцию к снижению, в связи с чем, первым направлением по совершенствованию финансового состояния ООО «ССЦ ЭКИП» должно стать наращивание прибыль.

Размер прибыли организации зависит от множества внешних (не зависящих от деятельности организаций) и внутренних (зависящих от деятельности организаций) факторов. Оценка влияния этих факторов на размер прибыли, и выявление резервов ее повышения определяют возможные пути увеличения прибыли торгового предприятия.

Прибыль от реализации товаров занимает наибольший удельный вес в структуре балансовой прибыли торгового предприятия, поэтому при выявлении основных путей увеличения прибыли торгового предприятия необходимо рассматривать резервы увеличения именно прибыли от реализации.

Ее величина формируется под воздействием трех основных факторов: величины издержек обращения, объем товарооборота и уровня действующих цен на реализуемую продукцию (т.е. конъюнктура рынка товаров).

Основными резервами увеличения прибыли является увеличение объема продаж и снижение затрат. Таким образом, за формированием прибыли требуется постоянный контроль, одним из инструментом которого является политика управления прибылью.

Целью такой политики является обеспечение максимизации благосостояния собственников предприятия в настоящем и перспективном периоде.

Политика управления прибылью предприятия должна решать следующие задачи:

1. Обеспечение максимизации размера формируемой прибыли путем снижения издержек обращения, оптимизации состава ресурсов предприятия, обеспечения их эффективного использования, формирования эффективной ценовой политики.

2. Обеспечение высокого качества формируемой прибыли, т.е. резервы роста прибыли должны быть реализованы в первую очередь за счет операционной деятельности, а именно, интенсивных факторов ее развития – расширения товарооборота, расширения ассортимента товаров и торговых площадей.

3. Обеспечение выплаты необходимого уровня дохода на инвестированный капитал собственникам предприятия.

4. Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов за счет прибыли.

5. Обеспечение постоянного возрастания рыночной стоимости предприятия путем повышения уровня капитализации прибыли.

6. Проведение программ участия персонала в прибыли, которые стимулируют трудовой вклад работников в формирование прибыли и повышают производительность их труда.

Политика управления прибылью должна основываться на следующих принципах:

- интегрированность системы управления прибылью с торговым менеджментом, который оказывает наиболее сильное влияние на прибыль предприятия;

- комплексный характер формирования управленческих решений в области формирования и использования прибыли;

- системе управления прибылью должен быть присущ высокий динамизм, учитывающий изменение факторов как внешней среды (конъюнктура товарного рынка, изменения в законодательстве и т.д.), так и внутренние условия функционирования предприятия;

- вариативность подходов к разработке отбельных управленческих решений, т.е. необходимо формирование альтернативных вариантов проектов действий (в отношениях с поставщиками и покупателями, при выборе источника финансирования и т.д.).

Система управления прибылью должна реализоваться путем осуществления следующих мероприятий:

- разработка целенаправленной комплексной стратегии управления прибылью предприятия: формирование системы целей и целевых показателей формирования и использования прибыли на долгосрочный период, разработка системы действий предприятия по основным направлениям развития его прибыли;

- создание организационных структур, интегрированных в общую организационную структуру управления предприятием, обеспечивающих принятие и реализацию управленческих решений по формированию и использованию прибыли, постоянно адаптированных к меняющимся условиям функционирования предприятия;

- формирование эффективных информационных систем, обеспечивающих обоснование альтернативных управленческих решений, организация постоянного мониторинга конкурентной позиции предприятия и конъюнктуры товарного рынка;

- периодическое осуществление анализа абсолютных и относительных показателей управления прибылью, факторного анализа прибыли и рентабельности собственного капитала;

- разработка системы стимулирования формирования и эффективного использования прибыли: формирование системы поощрений и санкций менеджеров и руководителей отдельных структурных подразделений за выполнение или невыполнение установленных целевых показателей, нормативов и плановых заданий;

- осуществление контроля за реализацией принятых управленческих решений в области формирования и использования прибыли;

- управление формированием прибыли: обоснование целевой потребности в общей сумме прибыли, необходимой для развития предприятия;

- управление распределением и использованием прибыли: своевременная оплата налогов за счет прибыли, формирование системы пропорций распределения прибыли на капитализируемую и потребляемую ее части.

Для увеличения прибыли ООО «ССЦ ЭКИП» предлагается проведение мероприятий по совершенствованию функций контроля в сфере закупок, целью которых является увеличение продаж и, следовательно, оборота.

В частности, имеет место необходимость по реализации следующих мероприятий:

- мероприятия по совершенствованию работы с поставщиками;

- мероприятия по совершенствованию ассортимента. В данном случае рекомендуется ООО «ССЦ ЭКИП» расширить ассортимент велосипедов. В настоящее время магазин предлагает только детские и подростковые велосипеды, представляется целесообразным включить в ассортимент также и велосипеды для взрослого населения;

- мероприятия по совершенствованию системы обслуживания посетителей (потенциальных и реальных покупателей).

С целью увеличения объема продаж предлагается воспользоваться опытом таких торговых сетей как «МТС», ювелирной сети «585», «Эльдорадо» в части продажи товаров в рассрочку для населения.

Применив расчетно-аналитический метод, который опирается на анализ динамики ретроспективных данных и экспертную оценку прогнозируемого изменения планируемого финансового показателя, определяются прогнозные показатели отчета о финансовых результатах и баланса с тем, чтобы дать прогнозную оценку финансового состояния ООО «ССЦ ЭКИП».

При прогнозе показателей прибыли на 2014 г. принимается темп роста себестоимости ниже темпа роста выручки. Фактически в 2013 г. выручка составила 19797 тыс.руб. В случае расширения ассортимента товаров и продажи в кредит планируется увеличить размер выручки в 1,5 раза, что составит: 19797 * 1,5 = 29696 тыс.руб.

Чисто аналитически в прогноз берется темп роста себестоимости на 1% ниже темпа роста выручки.

Издержки обращения планируется снизить на 1% от темпа их роста в 2013 г. Прочие доходы и расходы ввиду их незначительной суммы и непостоянства в расчет не принимаются.

Прогноз отчета о финансовых результатах приведен в таблице 3.1.

Таблица 3.1 - Прогноз отчета о финансовых результатах ООО «ССЦ ЭКИП»

Таким образом, расширив ассортимент товаров и использование рассрочки для населения, можно увеличить объем выручки в 1,5 раза. При этом важно не допускать темп роста себестоимости товаров над темпом роста выручки от их продажи, тогда возможно увеличить размер валовой прибыли на 51,82%.

Контроль над издержками обращение позволит получить прибыль от продаж в сумме 7696 тыс.руб., что на 86,21% больше, чем в 2013 г.

В целом предприятие получит чистую прибыль в сумме 6029 тыс.руб., что на 2506 тыс.руб. больше, чем в 2013 г., темп ее роста составит 171,13%.

Положительную динамику прибыли видно из диаграммы, представленной на рисунке 3.1.

Рисунок 3.1 – Динамика прогнозной прибыли ООО «ССЦ ЭКИП»

Прогноз бухгалтерского баланса строится, исходя из следующих установок, обозначенных в таблице 3.2.

Таблица 3.2 – Прогноз показателей ООО «ССЦ ЭКИП» по бухгалтерскому балансу

С учетом аналитических манипуляций составлен прогнозный баланс ООО «ССЦ ЭКИП», который приведен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 – Прогнозный бухгалтерский баланс ООО «ССЦ ЭКИП»

Как следует из данных прогнозного баланса, основные изменения по статьям баланса произошли по дебиторской задолженности, рост которой обусловлен в связи с продажей товаров в рассрочку для населения; по денежным средствам, рост которых обусловлен их высвобождением в связи с уменьшением запасов.

С целью определения эффективности предложенных мероприятий для ООО «ССЦ ЭКИП» целесообразно рассчитать прогнозные показатели рентабельности, ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости организации по данным прогноза отчета о финансовых результатах и бухгалтерского баланса.

Для анализа прогнозной ликвидности баланса необходимо сгруппировать активы по степени убывания ликвидности (таблица 3.4) и пассивы по степени срочности оплаты (таблица 3.5).

Таблица 3.4 – Группировка статей актива баланса ООО «ССЦ ЭКИП», тыс.руб.

Как видно из данных таблицы 3.5, рост наиболее ликвидных активов произошел на сумму 19848 тыс.руб., быстрореализуемых активов – на 14308 тыс.руб.

Таблица 3.5 – Группировка статей пассива баланса ООО «ССЦ ЭКИП» для анализа ликвидности баланса, в тыс.руб.

Из данных таблицы 3.5 видно, что сумма наиболее срочных обязательств уменьшилась на 1706 тыс.руб.

Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «ССЦ ЭКИП» по прогнозу представлен в таблице 3.6.

Таблица 3.6 - Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «ССЦ ЭКИП» по прогнозу, в тыс.руб.

Как видно из данных таблицы 3.6, ситуация с ликвидностью и платежеспособностью значительно улучшилась по прогнозу. У предприятия достаточно средств для расчетов по всем обязательствам, о чем свидетельствует высокий процент их покрытия.

Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «ССЦ ЭКИП» по прогнозу представлен в таблице 3.7.

Таблица 3.7 - Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «ССЦ ЭКИП» по прогнозу

Коэффициенты	Формула расчета	Рекомендуемый критерий	На конец 2013 г.	На конец 2014 г. (прогноз)	Изменения
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия)		1 - 2		17,9	8,9
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности		0,8 - 1	0,3	14,4	14,1
Коэффициент абсолютной ликвидности		0,2 – 0,5	0,2	8,4	8,2
Коэффициент «цены» ликвидации		≥ 1	12,3	20,8	8,5
Общий коэффициент ликвидности		≥ 1	2,9	11,7	8,8
Коэффициент перспективной платежеспособности		-	0,01	0,1	0,09
Коэффициент задолженности		< 0,38	0,01	0,0	-0,01
Коэффициент общей платежеспособности		-	0,01	0,0	-0,01

Как видно, ликвидность и платежеспособность предприятия по прогнозу значительно повысилась, ООО «ССЦ ЭКИП» становится абсолютно ликвидным и платежеспособным.

Анализ прогнозного типа финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП» представлен в таблице 3.8.

Таблица 3.8 – Анализ типов финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП», в тыс.руб.

Как видно, из данных таблицы 3.8 по прогнозу ООО «ССЦ ЭКИП» приобретает абсолютную финансовую устойчивость, т.к. у предприятия достаточно собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат, о чем свидетельствует их излишек в сумме 35862 тыс.руб.

Расчет прогнозных коэффициентов финансовой устойчивости представлен в таблице 3.9.

Таблица 3.9 - Анализ прогнозных относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП»

Как видно из данных таблицы 3.9 коэффициент автономии повысился на 0,1 пункта, по-прежнему сохраняется высокая автономность от внешних источников финансирования, что делает предприятие абсолютно финансово устойчивым.

Прогнозный анализ прибыльности (рентабельности) представлен в таблице 3.10.

Таблица 3.10 – Анализ прибыльности (рентабельности) ООО «ССЦЭКИП»

Как видно из расчета, по всем показателям рентабельности имеется рост. Рентабельность продаж возросла на 5,04%, экономическая рентабельность – на 9,51%, рентабельность собственного капитала увеличилась на 3,36%, рентабельность основной деятельности увеличилась на 8,09%.

Небольшое снижение рентабельности перманентного капитала на 2,02% существенной роли не играет, т.к. эффективность его использования 99,19% остается высокой.

В таблице 3.11 рассчитаны прогнозные абсолютные показатели деловой активности для ООО «ССЦ ЭКИП».

Таблица 3.11 – Прогнозные абсолютные показатели деловой активности ООО «ССЦ ЭКИП»

Таким образом, «золотое правило» экономики выполняется: прибыль возрастает более высокими темпами, чем объемы продаж и имущество предприятия. Это означает, что издержки обращения снижаются, а ресурсы используются более рационально.

Анализ прогнозных коэффициентов деловой активности ООО «ССЦ ЭКИП» приведен в таблице 3.12.

Таблица 3.12 – Анализ прогнозных коэффициентов деловой активности ООО «ССЦ ЭКИП»

Как следует из данных таблицы 3.12, деловая активность предприятия существенно улучшилась. Рост оборачиваемости оборотных активов на 0,2 оборота сократил период оборота до 521 дней. Период оборота запасов сократился до 91 дня, т.е. обновление запасов происходит каждый квартал. Период оборота дебиторской задолженности составил 185,2 дня, т.е. дебиторы по предоставленным рассрочкам на товары, производят расчет каждые пол-года. Период оборота собственного капитала уменьшился с 934,4 до 730 дней. Период оборота кредиторской задолженности составил 30,4 дня, т.е. расчеты по наиболее срочным обязательствам производятся ежемесячно.

Таким образом, предложенные мероприятия способствуют повышению финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП», ликвидности, платежеспособности и деловой активности.