Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать неотразимый комплимент Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?

Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Анализ ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия





Под ликвидностью предприятия понимается скорость превращения активов в денежные средства для расчетов с принятыми обязательствами при осуществлении хозяйственной деятельности. Поэтому все активы подразделяются на четыре группы по скорости обращения в деньги. Платежеспособность предприятия означает его способность возмещать наиболее срочные обязательства текущими поступлениями денежных средств. Для анализа ликвидности баланса необходимо сгруппировать активы по степени убывания ликвидности (таблица 2.5) и пассивы по степени срочности оплаты (таблица 2.6).

 

Таблица 2.5 – Группировка статей актива баланса ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг. для анализа ликвидности баланса, в тыс.руб.

Показатели На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г.
А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения)
А2 – быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность
А3 – медленно реализуемые активы (запасы, НДС, долгосрочные финансовые вложения)
А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за минусом долгосрочных финансовых вложений)
Баланс

 

Таблица 2.6 – Группировка статей пассива баланса ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг. для анализа ликвидности баланса, в тыс.руб.

Показатели На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г.
П1 – наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства)
П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства) - - -
П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства)
П4 – постоянные пассивы (собственные средства)
Баланс

 

Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4. Расчет неравенств представлен в таблице 2.7.



 

Таблица 2.7 – Анализ абсолютных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг., в тыс.руб.

Неравенства Платежный излишек (+) или недостаток (-) Процент покрытия обязательств, %
На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г. На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г.
А1 - П1 -5820 -5536 -3339 16,30 12,94 20,14
А2 - П2 - - -
А3 - П3 562,93 2091,51 7940,67
П4 - А4 209,78 263,53 293,90

 

Сопоставление А1-П1 и А2-П2 позволяет выявить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности в ближайшее время. Как видно из данных таблицы 2.7, первое неравенство не соблюдается, о чем свидетельствует платежный недостаток наиболее ликвидных активов в сумме 5820 тыс.руб. на конец 2011 г., 5536 тыс.руб. на конец 2012 г. и 3339 тыс.руб. на конец 2013 г.

По второму неравенству имеется платежный излишек в сумме 508 тыс.руб. на конец 2011 г., 459 тыс.руб. на конец 2012 г. и 540 тыс.руб. на конец 2013 г.

Сравнение А3-П3 отражает перспективную ликвидность, на основе которой прогнозируется долгосрочная ориентировочная платежеспособность, и которая явно выражена в виде излишков средств в сумме 26475 тыс.руб. на конец 2011 г., 35429 тыс.руб. и 37400 тыс.руб. на конец 2013 г. Показателем финансовой устойчивости предприятия является степень покрытия внеоборотных активов собственным капиталом, что имеет место в ООО «ССЦ ЭКИП», о чем свидетельствует платежный излишек по неравенству П4-А4 в сумме 21163 тыс.руб. на конец 2011 г., 30352 тыс.руб. на конец 2012 г. и 34601 тыс.руб. на конец 2013 г. Наличие незначительных остатков денежных средств (наиболее ликвидных активов) вовсе не означает, что предприятие неплатежеспособно, т.к. средства могут поступить буквально на следующий день после отчетной даты, поэтому баланс ООО «ССЦ ЭКИП» следует признать ликвидным.

Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности представлен в таблице 2.8.

 

Таблица 2.8 - Анализ относительных показателей ликвидности и платежеспособности ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг.

Коэффициенты Формула расчета Рекомендуемый критерий На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г.
Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) 1 - 2
Коэффициент критической (быстрой, срочной) ликвидности 0,8 - 1 0,2 0,2 0,3
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,2 – 0,5 0,2 0,1 0,2
Коэффициент «цены» ликвидации ≥ 1 4,2 7,0 12,3
Общий коэффициент ликвидности ≥ 1 1,3 1,8 2,9
Коэффициент перспективной платежеспособности - 0,2 0,05 0,01
Коэффициент задолженности < 0,38 0,11 0,03 0,01
Коэффициент общей платежеспособности - 0,11 0,03 0,01

 



Из данных таблицы 2.8 следуют следующие выводы. Ликвидность имущества предприятия превышает имеющиеся обязательства во много раз, причем в положительной динамике, о чем свидетельствует значение коэффициента текущей ликвидности (покрытия), составившие 5 на конец 2011 г., 6 на конец 2012 г. и 9 на конец 2013 г. Превышение значения данного коэффициента более, чем в два раза рекомендуемого критерия свидетельствует о нерациональном вложении средств и неэффективном их использовании.

Коэффициент критической ликвидности ниже рекомендуемого критерия и характеризует платежные возможности предприятия при условии своевременных расчетов с дебиторами. Представляется, что в данном случае данный коэффициент не имеет актуального значения, как, к примеру, у предприятия, осуществляющего продажи по коммерческому кредиту, ввиду того, что ООО «ССЦ ЭКИП» осуществляет розничную продажу, и деньги поступают от покупателей в момент приобретения товаров.

Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нижнему критерию, что указывает на наличие платежеспособности предприятия на дату составления бухгалтерского баланса.

Высокое значение коэффициента «цены» ликвидации, составившего значения 4,2 на конец 2011 г., 7,0 на конец 2012 г. и 12,3 на конец 2013 г. означает, что в случае ликвидации предприятия и продажи его имущества все внешние обязательства будут покрыты полностью.

Общий коэффициент ликвидности превышает рекомендуемый критерий, а его рост показывает о положительных тенденциях финансовой ситуации предприятия.

Отрицательная динамика коэффициента перспективной платежеспособности свидетельствует о снижении долгосрочных обязательств, что является признаком снижения зависимости от внешних источников финансирования.

Коэффициент задолженности значительно ниже рекомендуемого критерия и составляет значение 0,11 на конец 2011 г., 0,03 на конец 2012 г. и 0,01 на конец 2013 г. Это означает, что в случае необходимости срочного погашения долгосрочных обязательств для их покрытия предприятии. Понадобится привлечь для продажи всего 1% активов.

Ввиду отсутствия краткосрочных займов и кредитов коэффициент общей платежеспособности идентичен коэффициенту задолженности.

Таким образом, ООО «ССЦ ЭКИП» следует признать платежеспособным и абсолютно ликвидным предприятием.

Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.

Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования являются базой для классификации финансового положения предприятия по степени устойчивости.

Выделяют четыре основных типа финансовой устойчивости:

1) Абсолютная устойчивость финансового состояния предприятия:

 

, т.е. ∆Ес ≥ 0, ∆Ед ≥ 0, ∆Е ≥ 0. (1)

 

где ∆Ес – собственные оборотные средства;

∆Ед – долгосрочные заемные средства;

∆Е - общая величина источников средств.

Этот тип финансовый устойчивости характеризует полное покрытие запасов и затрат собственными оборотными средствами.

2) Нормальная финансовая устойчивость:

 

, т.е. ∆Ес < 0, ∆Ед ≥ 0, ∆Е ≥ 0. (2)

 

3) Неустойчивое финансовое состояние:

 

, т.е. ∆Ес < 0, ∆Ед < 0, ∆Е ≥ 0. (3)

 

4) Кризисное (критическое) финансовое состояние:

 

, т.е. ∆Ес < 0, ∆Ед ≥ 0, ∆Е < 0. (4)

 

Анализ типов финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП» представлен в таблице 2.9.


Таблица 2.9 – Анализ типов финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг., в тыс.руб.

Показатели На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г.
1. Источники собственных средств
2. Основные средства и вложения
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
4. Долгосрочные кредиты и займы
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников (п.3+п.4)
6. Краткосрочные кредиты и займы - - -
7. Общая величина основных источников средств (п.5+п.6)
8. Общая величина запасов и затрат
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8) -11031 -6856 -3276
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников (п.5-п.8) -5312 -5077 -2799
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (п.7-п.8) -5312 -5077 -2799
Тип финансовой устойчивости кризисное кризисное кризисное

 

Как видно из данных таблицы 2.9, на протяжении всего анализируемого периода у предприятия недостаточно даже общей величины источников средств для финансирования запасов и затрат, поэтому тип финансовой устойчивости соответствует типу (4), т.е. кризисное.

Как уже говорилось в теоретической части данной работы, при определении типа финансовой устойчивости профессор В.В.Ковалев включает в общую величину источников еще кредиторскую задолженность, с чем стоит согласиться, т.к. кредиторская задолженность является, по сути, коммерческим кредитом. Для сравнения сделаем расчет типа финансовой устойчивости по методике В.В.Ковалева в таблице 2.10.

 

Таблица 2.10 - Анализ типов финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг. по методике В.В.Ковалева, в тыс.руб.

Показатели На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г.
1. Источники собственных средств
2. Основные средства и вложения
3. Наличие собственных оборотных средств (п.1-п.2)
4. Долгосрочные кредиты и займы
Продолжение таблицы 2.10
5. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных источников (п.3+п.4)
6. Краткосрочные кредиты и займы
7. Общая величина основных источников средств (п.5+п.6)
8. Общая величина запасов и затрат
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (п.3-п.8) -11031 -6856 -3276
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных источников (п.5-п.8) -5312 -5077 -2799
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (п.7-п.8)
Тип финансовой устойчивости неустойчивое неустойчивое неустойчивое

 

Как видно из данных таблицы 2.10, по методике В.В.Ковалева имеется тип (3). У предприятия достаточно общих источников средств для финансирования запасов и затрат, поэтому финансовое состояние характеризуется как неустойчивое.

Финансовая устойчивость определяется также при помощи коэффициентов финансовой устойчивости:

Коэффициент автономии = (5)

 

Коэффициент финансовой зависимости = (6)

 

 
 
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами


= (7)

 

 
 
Коэффициент меневренности собственных оборотных = средств


= (8)

 

 

Анализ относительных показателей (коэффициентов) финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП», рассчитанный по формулам (5-8) представлен в таблице 2.11.

Таблица 2.11 - Анализ относительных показателей финансовой устойчивости ООО «ССЦ ЭКИП» за 2011-2013 гг.

Коэффициенты Рекоменд. критерий На конец 2011 г. На конец 2012 г. На конец 2013 г. Изменения
2012/2011 2013/2012
Коэффициент автономии > 0,5 0,8 0,9 0,9 0,1 -
Коэффициент финансовой зависимости < 0,7 0,3 0,2 0,1 -0,1 -0,1
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ≥ 0,1 0,6 0,8 0,9 0,2 0,1
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0,2 – 0,5 0,5 0,6 0,7 0,1 0,1

 

Из данных таблицы 2.11 следуют следующие выводы. Предприятие в достаточной степени обеспечен собственным капиталом, что делает его независимым от внешних источников финансирования, о чем свидетельствует показатель коэффициента автономии 0,8 на конец 2011 г. и 0,9 на конец 2012-2013 гг. Соответственно, коэффициент финансовой зависимости имеет низкое значение, причем в отрицательной динамике: 0,3 на конец 2011 г., 0,2 на конец 2012 г. и 0,1 на конец 2013 г.

У предприятия достаточное количество собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости, о чем свидетельствует значение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами 0,6 на конец 2011 г., 0,8 на конец 2012 г. и 0,9 на конец 2013 г.

Предприятие способно поддерживать уровень собственного оборотного капитала и пополнять оборотные средства за счет собственных оборотных источников, о чем свидетельствует значение коэффициента маневренности собственных оборотных средств 0,5 на конец 2011 г., 0,6 на конец 2012 г. и 0,7 на конец 2013 г.

Таким образом, ООО «ССЦ ЭКИП» следует признать финансово устойчивым предприятием.








Date: 2015-05-22; view: 1121; Нарушение авторских прав

mydocx.ru - 2015-2021 year. (0.032 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию