Валютные расчёты

Пример 1. В обменном пункте Санкт-Петербурга в октябре 2009 г, установлена следующая котировка евро к рублю: покупка – 43,42 руб., продажа – 44,08 руб. Определите: а) сколько рублей будет получено при обмене 230 евро, б) какое количество евро можно приобрести на 4 284 руб.

Решение.

а) Для перевода суммы в иностранной валюте (230 евро) в эквивалентную ей сумму в национальной валюте (рубли) необходимо умножить ее на курс покупки:

230 • 43,42 = 9 986,6 руб.

б) Для перевода суммы в национальной валюте (4 284 руб.) эквивалентную ей сумму в иностранной валюте (евро) необходимо ее разделить на курс продажи:

4 284/44,08 = 97,19 евро

Пример 2. Банк в Санкт - Петербурге в конце октября 2009. установил следующую котировку валют:

Определите: а) кросс-курс доллара США к евро; б) сколько евро можно приобрести на 200 долларов США; в) сколько долларов США можно приобрести на 2 500 евро.

Решение.

а) Рассмотрим операцию обмена долларов на евро. Вначале доллары обмениваются на рубли по курсу покупки 1 долл. США = 29,42 руб., а затем полученная сумма обменивается на евро по курсу продажи 1 евро = 44,08 руб., т.е. 1 руб. = 1/44,08 евро. Таким образом, 1 долл. США = 29,42 • (1/44,08) = 0,67 евро. Делаем вывод, что в этом банке кросс-курс покупки доллара США к евро равен 0,67 евро за доллар.

Теперь рассмотрим операцию обмена евро на доллары. Вначале евро обмениваются на рубли по курсу покупки 1 евро = 43,42 руб., т.е. 1 руб. = 1/43,42 евро, а затем полученная сумма обменивается на доллары по курсу продажи 1 долл. США = 29,86 руб. т.е. 1 долл. США = 29,86 • (1/43,42) = 0,69 евро. Следовательно, в этом банке кросс-курс продажи доллара США к евро равен 0,69 евро за доллар.

б) Так как кросс-курс покупки доллара США к евро равен 0,67 евро за доллар, то при обмене 200 долл. получим: 200 • 0,77 = 134 евро.

в) Аналогичным образом, обменивая евро на рубли по курсу покупки, а затем рубли - на доллары по курсу продажи, соответственно получаем: 2 500 • 43,42 = 108 550 руб.; 108 550 / 29,86 = 3 635 долларов США. Или через кросс-курс продажи доллара США к евро: 2 500/0,69 = 3 635 долларов США.

Пример 3. Предприниматель обменивает имеющиеся у него евро и помещает полученную сумму на рублевом депозите сроком на полгода под простую процентную ставку 20 % годовых, после чего наращенную сумму будет конвертировать опять в наличные евро. Определите доходность такой финансовой операции в виде годовой простой процентной ставки, если курс покупки евро на начало срока – 44,5 руб., ожидаемый курс продажи через полгода – 44,0 руб. Целесообразна ли эта финансовая операция, если на валютном депозите для наращения используется простая учетная ставка 12 % годовых?

Решение. Обозначим имеющееся количество евро через Р. Обменивая их на рубли, предприниматель получит 44,5 Р руб. Через полгода наращенная сумма на рублевом депозите составит: 44,5 Р • (1 + 0,5 • 0,2) = 48,95 Р руб., что при конвертации по ожидаемому курсу продажи даст 48,95 • Р/44 = 1,1125 евро. Теперь по формуле определяем доходность финансовой операции:

(1,1125 • Р – Р)/(0,5 • Р) = 0,225.

Далее найдем по формулам при сроке п = 0,5 года величину простой процентной ставки, обеспечивающей такой же доход, что и по учетной ставке d = 12 %:

R = 0,12 / (1 – 0,5 • 0,12) = 0,1277

Так как доходность финансовой операции равна 22,5 %, а при помещении евро на валютный депозит обеспечивается доходность в 12,77 %, то предпринимателю выгоднее операция с обменом валют.

Пример 4. Клиент собирается поместить в банке 3000 долл. США на рублевом депозите сроком на 120 дней под 14 % годовых затем наращенную сумму будет конвертировать опять в доллары. Курс покупки долларов на начало срока – 29 руб. 90 коп., ожидаемый курс продажи через 120 дней - 30 руб. 40 коп. Процентная ставка при долларовом депозите - 18 % годовых. При любом депозите начисляются простые обыкновенные проценты. Найдите наращенную сумму: а) при конвертации валюты; б) непосредственно на валютном депозите. Выясните максимальное значение продажи, выше которого нет смысла в конвертировании при помещении денежных средств на депозит.

Решение. Сумма, полученная при конвертации валюты, составит; 3 000 • 29,9 = 89 700 руб. По формуле при РV = 89 700 руб., t = 120 дней, T =360 дней, i = 0,14 определяем наращенную сумму на рублевом депозите:

89 700 • (1 + 120 • 0,14 / 360) = 93 886 руб.,

конвертируя которую по ожидаемому курсу продажи, клиент получит

93 886/30,4 = 3 088,36 долл.

Если же он воспользуется валютным депозитом, т.е. при прямом наращении исходной суммы по долларовой процентной ставке, то получит:

3 000 • (1 + 120/360 • 0,18) = 3 180 долл.,

т.е. сумму, которая больше наращенной суммы, полученной при конвертации. Таким образом, при ожидаемом курсе продажи 30 руб. 40 коп. за доллар валюту не имеет смысла конвертировать.