Завдання із нормативно-законодавчої бази. 6.3.1. На підставі Закону України «Про цінні папери і фондовий ринок» виділити відмінності емісії цінних паперів шляхом їхнього відкритого закритого

6.3.1. На підставі Закону України «Про цінні папери і фондовий ринок» виділити відмінності емісії цінних паперів шляхом їхнього відкритого закритого розміщення.

6.3.2. На підставі Закону України «Про цінні папери і фондовий ринок» виділити склад регулярної й особливої інформації про емітентів цінних паперів, а також вимоги до її розкриття.

6.4. завдання із розробки Логіко-структурних схем

6.4.1. Класифікація видів цінних паперів по ознаках порядку їхнього розміщення, формі існування і випуску.

6.4.2. Класифікація видів цінних паперів за основними їхніми групами відповідно до Закону України «Про цінні папери і фондовий ринок».

6.4.3. Переваги і недоліки інвестування коштів в акції (прості і привілейовані) і облігації.

6.4.4. Класифікація видів професійної діяльності на фондовому ринку.

6.4.5. Класифікація фінансових інвестицій: з позиції особливостей їхнього обліку, оподатковування інвестиційного доходу, інвестиційного ризику, ліквідності, терміновості.

6.4.6. Класифікація операцій з фінансовими інструментами.

6.5. Тестові завдання

6.5.1. Який цінний папір не є борговим цінним папером:

а) ощадний (депозитний) сертифікат;

б) інвестиційний сертифікат;

в) державні облігації України;

г) облігації підприємств.

6.5.2. До іпотечних цінних паперів не відносяться:

а) іпотечні облігації;

б) заставні;

в) сертифікати фондів операцій з нерухомістю;

г) іпотечні акції.

6.5.3. Фінансовий інструмент, фінансовий актив або фінансове зобов'язання, справедлива вартість яких і грошові потоки від яких, як очікується, будуть компенсувати зміни справедливої вартості або потоку коштів – це:

а) борговий фінансовий інструмент;

б) дольовий фінансовий інструмент;

в) інструмент хеджування;

г) інструмент власного капіталу.

6.5.4. Фінансовий інструмент, розрахунки по якому здійснюються у майбутньому, а також, вартість якого змінюється внаслідок зміни процентної ставки, курсу цінних паперів, валютного курсу, індексу цін, кредитного рейтингу (індексу) або інших змін, що є базисними – це:

а) борговий фінансовий інструмент;

б) дольовий фінансовий інструмент;

в) похідний фінансовий інструмент;

г) інструмент власного капіталу.

6.5.5. Облігації, що розміщаються за ціною нижчою їхньої номінальної вартості – це:

а) процентні;

б) цільові;

в) дисконтні;

г) державні.

6.5.6. Облігації, виконання зобов'язань по яких дозволяється товарами або послугами – це:

а) процентні;

б) цільові;

в) дисконтні;

г) державні.

6.5.7. Визначте особливість, не характерну для випуску облігацій:

а) в окремих випадках дозволяється випуск облігацій для формування і поповнення статутного капіталу підприємства;

б) не дозволяється випуск облігацій з метою покриття збитків підприємства;

в) підприємство може розміщати облігації на суму, що не перевищує триразового розміру статутного капіталу або розміру забезпечення, що надається з цією метою третіми особами;

г) облігації підприємства можуть випускати тільки після повної оплати свого статутного капіталу.

6.5.8. Відмітною рисою облігації і привілейованої акції є:

а)акції можуть обертатися на біржі і позабіржовому ринку, а облігації – тільки на позабіржовому ринку;

б) облігації не мають номінальної вартості;

в) облігації не надають право на участь в управлінні підприємством;

г) емітентами акцій можуть бути тільки акціонерні товариства, а облігацій – будь-яке підприємство.

6.5.9. Відмітною рисою облігації і привілейованої акції є:

а) облігації мають обмеження на випуск, облігації – ні;

б) привілейовані акції можуть конвертуватися в прості акції, облігації – ні;

в) акції – безстрокові цінні папери, облігації – строкові;

г) привілейовані акції випускаються тільки іменні, облігації – тільки на пред'явника.

6.5.10. До пайових цінних паперів відносяться:

а) облігації підприємств;

б) інвестиційні сертифікати;

в) іпотечні облігації;

г) векселя.

6.5.11. Ціна розміщення акцій на ринку при їхньому випуску – це:

а) номінальна ціна;

б) балансова ціна;

в) ринкова ціна;

г) емісійна ціна.

6.5.12. Показує суму власного капіталу акціонерного товариства на одну акцію:

а) номінальна ціна;

б) балансова ціна;

в) ринкова ціна;

г) емісійна ціна.

6.5.13. Зазначена на лицьовій стороні бланка акції:

а) номінальна ціна;

б) балансова ціна;

в) ринкова ціна;

г) емісійна ціна.

6.5.14. Норма відсотка, зазначена на облігації і яку емітент зобов'язується виплатити в кожному періоді:

а) поточна прибутковість;

б) купонна прибутковість;

в) повна прибутковість;

г) ефективна ставка.

6.5.15. Доход по акціях інвестор не може одержати у вигляді:

а) дивідендів;

б) акцій;

в) купонного доходу;

г) курсової різниці.

6.5.16. Не є відмінною характеристикою акції:

а) акція характеризується обмеженою відповідальністю;

б) це титул власності на майно акціонерного товариства;

в)у акції немає кінцевого терміну погашення;

г) акція ділена.

6.5.17. Засвідчують участь власника в статутному капіталі:

а) боргові цінні папери;

б) дольові цінні папери;

в) похідні цінні папери;

г) іпотечні цінні папери.

6.5.18. Цінні папери, що не приносять доходу:

а) акції;

б) іпотечні сертифікати;

в) цільові облігації;

г) ощадні сертифікати.

6.5.19. До емісійних цінних паперів відносяться:

а) ощадні (депозитні) сертифікати;

б) заставні;

в) іпотечні сертифікати;

г) векселя.

6.5.20. Курс облігації – це:

а) відношення ринкової вартості облігації до номінальної її ціни;

б) відношення номінальної ціни облігації до її ринкової вартості;

в) відношення номінальної вартості облігації до ставки депозитного відсотка;

г) відношення ринкової ціни акції до середньої ставки банківського відсотка.

6.5.21. Для привілейованих акцій не характерно:

а) вони можуть конвертуватися в прості акції;

б) вони надають їх власникам переважні права в порівнянні з власниками простих акцій щодо управління акціонерним товариством;

в) акції надають їх власникам переважні права в порівнянні з власниками простих акцій щодо одержання дивідендів;

г) такі акції можуть випускатися на суму, що не перевищує 25% статутного капіталу підприємства.

6.5.22. Без участі торговця цінними паперами не можуть здійснюватися операції:

а) операції дарування і спадкування цінних паперів;

б) придбання акції відповідно до законодавства про приватизацію;

в) операції, пов'язані з рішенням суду;

г) торгівля цінними паперами.

6.5.23. Коефіцієнт дивідендних виплат по акціях розраховується як:

а) відношення величини чистого прибутку підприємства до суми дивідендних виплат;

б) відношення величини дивідендних виплат до суми чистого прибутку підприємства;

в) відношення величини дивідендних виплат до ставки банківського відсотка;

г) відношення величини дивідендних виплат до ринкової ціни акції.

6.5.24. Коефіцієнт покриття дивідендів по привілейованих акціях розраховується як:

а) відношення величини чистого прибутку підприємства до суми дивідендних виплат по привілейованих акціях;

б) відношення величини дивідендних виплат до ринкової ціни акції;

в) відношення величини акціонерного капіталу підприємства до суми дивідендних виплат по привілейованих акціях;

г) вірної відповіді немає.

6.5.25. Коефіцієнт ліквідності акцій на фондовому ринку розраховується як:

а) відношення величини дивідендних виплат до ринкової ціни акції;

б) загальний обсяг продажу акцій на торгах до загального обсягу пропозиції акцій на торгах;

в) загальний обсяг пропозиції акцій на торгах до загального обсягу попиту акцій на торгах;

г) загальний обсяг продажів акцій до середньої ціни продажу акцій.

6.5.26. Поточна ринкова ціна акції – це:

а) відношення суми дивідендних виплат до мінімальної норми прибутковості (ставці банківського відсотка);

б) відношення величини чистого прибутку підприємства до суми дивідендних виплат по привілейованих акціях;

в) відношення суми дивідендних виплат до курсу акції;

г) відношення величини дивідендних виплат до ринкової ціни акції.

6.5.27. Поточна ринкова прибутковість акцій розраховується як:

а) відношення суми дивідендних виплат до мінімальної норми прибутковості (ставці банківського відсотка);

б) відношення суми дивідендних виплат по акції до поточної ринкової ціни акції;

в) відношення суми дивідендних виплат до курсу акції;

г) відношення суми дивідендних виплат до вартості придбання акції.

6.5.28. Поточна ринкова прибутковість акцій для інвестора (рендит) розраховується як:

а) відношення суми дивідендних виплат до курсу акції;

б) відношення суми дивідендних виплат до вартості придбання акції;

в) відношення суми дивідендних виплат до мінімальної норми прибутковості (ставці банківського відсотка);

г) відношення суми дивідендних виплат до курсу акції.

6.6. СИТУАЦІЙНІ ЗАВДАННЯ І ЗАДАЧІ

6.6.1.

Визначити річну прибутковість вкладення коштів в акції, якщо курс покупки склав 55 грн. за акцію. Через 4 місяці акція була продана за курсом 58 грн. Величина пакета акцій у портфелі акціонера дорівнює 5000 шт.

6.6.2.

Депозитний сертифікат видано на 245 днів під 25% річних. Загальна сума при погашенні складе 2460 грн. Визначити доход власника сертифіката.

6.6.3.

Облігація номінальною вартістю 100 грн. і купонними виплатами в розмірі 10% річних продана за півроку до її погашення. Середня ставка депозитного відсотка на момент продажу цих облігацій склала 12%.

Розрахувати:

1) прийнятно припустиму для покупця ціну придбання облігації;

2) можливу суму доходу по цій облігації новим її власникам після закінчення всього терміну її обігу.

6.6.4.

Розрахувати рівень прибутковості дисконтних облігацій номінальною вартістю 1000 грн. з терміном обігу 3 місяці, якщо відомо, що вони: а) придбані по 864 грн. і залишалися у власності до дати їхнього погашення; б) придбані по 890 грн. і продані через місяць по 894 грн.; в) придбані на біржі 23 січня по 900,6 грн. і продані 13 квітня по 920,7 грн.

6.6.5.

Облігація номінальною вартістю 1000 грн. забезпечує доход інвесторові в розмірі 5% у рік. Середня ставка депозитного відсотка – 5%. На момент перепродажу цієї облігації ставка депозитного відсотка підвищилася до 7%. До погашення цієї облігації залишилося 2 роки. Визначити розмір доходу, що може одержати новий власник облігації і порівняти рівень його прибутковості з прибутковістю альтернативного вкладення 1000 грн. на депозит банку.

6.6.6.

Акції, по яких ставка дивідендних виплат дорівнює 30%, придбана за ціною, 1,5 від номіналу. Вона забезпечує кінцеву прибутковість інвесторові в розмірі 56%. Визначити курс акції на момент її продажу.

6.6.7.

Акції компанії придбані за ціною 40 грн. і через рік продані за 45 грн. По них були виплачені дивіденди в розмірі 3 грн. на акцію. Визначити прибутковість акції.

6.6.8.

Акції компанії були придбані за ціною 50 грн., і через 125 днів були продані за ціною 58 грн. По них у цей період були сплачені дивіденди в розмірі 2 грн. Визначити прибутковість акції.

6.6.9.

Компанія протягом року виплатила дивіденди в розмірі 25 грн. на акцію. Щорічно дивіденди зростають на 12,6%, норма поточної прибутковості по акціях даного типу дорівнює 14%. Визначити вартість акції.

6.6.10.

Підприємство виплатило за перший рік дивіденди в розмірі 0,50 грн. на акцію. Впродовж другого року планує збільшити дивіденди на 3%, за третій - на 7%, надалі планується постійне зростання на 8% річних. Необхідно оцінити вартість акції за умови, що норма прибутковості акцій даного типу дорівнює 12%.

6.6.11.

Інвестор прогнозує, що в наступному році компанія отримає прибуток у розмірі 11 грн. на акцію. Частина прибутку спрямована на реінвестування і складає 45%, необхідний рівень прибутковості - 11%. Прибуток, спрямований на розвиток виробництва, забезпечує одержання доходу в розмірі 15%. Визначити поточну ринкову вартість акцій.

6.6.12.

Інвестор придбав акції номіналом 30 грн. за курсом 116% і продав їх через 4 роки за курсом 136%. За перший рік рівень дивідендів склав 2,4 грн. на акцію, за другий рік ставка дивіденду дорівнює 10%, за третій 11%, за четвертий - рівень дивідендів - 3,4 грн. Визначите сукупну прибутковість і середньорічну прибутковість акцій.

6.6.13.

Інвестор одержав акції підприємства «Яструб» 18 березня 2007 року за ціною 25,6 грн., продав їх 25 березня 2008 року за ціною 27,2 грн.; 15 лютого він одержав дивіденди в розмірі 25 грн. за акцію. Визначить середньорічну сукупну прибутковість акцій за короткостроковими операціями.

6.6.14.

На фондовому ринку пропонується облігація номіналом 200 грн., з купонною ставкою 18% річних і терміном погашення 4 роки. Ринкова прибутковість таких фінансових інструментів дорівнює 12%. Відсоток по облігації сплачується 4 рази на рік, необхідно визначити поточну ринкову вартість облігації.

6.6.15.

Облігація з нульовим купоном номіналом 150 грн., і терміном погашення через 3 роки реалізується за ціною 98 грн. Проаналізувати доцільність придбання цієї облігації, якщо є можливість альтернативного інвестування за нормою прибутковості 14 %.

6.7. Творчо-аналітичне завдання

6.7.1. За матеріалами періодичної преси проаналізувати структуру і динаміку продажів цінних паперів на організованому фондовому ринку України.

6.7.2. За матеріалами періодичної преси проаналізувати інвестиційну активність вітчизняних підприємств на фондовому ринку.

6.7.3. На підставі матеріалів періодичної і навчальної літератури порівняти підходи до методики розрахунку індексів фондового ринку.

6.7.4. На підставі матеріалів періодичної і навчальної літератури проаналізувати існуючі рейтингові системи оцінки облігацій.

6.7.5. На підставі матеріалів періодичної преси проаналізувати ділову активність інститутів спільного інвестування в Україні.

6.8.ОСНОВНА ТЕРМІНОЛОГІЯ:

Оборотність цінних паперів; розміщення цінних паперів; емісія цінних паперів; первинний ринок цінних паперів; вторинний ринок цінних паперів; процентна облігація; дисконтна облігація; цільова облігація; сертифікати фондів операцій з нерухомістю; дивіденд; проспект емісії цінних паперів; емітент цінних паперів; інституціональний інвестор; професійні учасники фондового ринку; первинний ринок цінних паперів; вторинний ринок цінних паперів; казначейські зобов'язання України; ощадний (депозитний) сертифікат; рендит; фінансовий інструмент; фінансовий актив