Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Заходи управління інвестиційними ризикамиУправління ризиками є комплексом методів і прийомів щодо аналізу, оцінки та зниження або нейтралізації негативних наслідків ризикових подій. У ході управління ризиком залежно від типу ризику його можна або повністю уникнути, або зменшити потенційно можливі наслідки. Якщо внутрішні ризики за рахунок якісного менеджменту можна зменшити та нейтралізувати, то стосовно зовнішніх ризиків можна говорити тільки про мінімізацію можливих наслідків. У загальному випадку послідовність аналізу ризику є наступною: § виявлення внутрішніх і зовнішніх факторів ризику; § аналіз їх потенційної загрози інвестуванню; § оцінка можливих фінансових втрат; § визначення стійкості проекту до виявлених ризиків; § встановлення критерію припустимого рівня ризику; § розробка антиризикової технології управління інвестуванням; § планування заходів щодо зниження ризику; § моніторинг поведінки факторів ризику в ході інвестування; § прийняття рішень щодо нейтралізації факторів ризику за наявності реальної загрози інвестуванню; § зміни в інвестиційних планах для зменшення або нейтралізації загрози проекту; § планування ефективного (з мінімальними втратами) вимушеного виходу з проекту; § зупинка інвестиційного процесу за даним проектом і продаж активів або прав. Управління інвестиційними ризиками можна розглядати як дії підприємства-інвестора, спрямовані на виявлення та ідентифікацію ризиків, їх оцінку та розроблення заходів для компенсації негативного їх впливу на діяльність підприємства. Управління інвестиційними ризиками є комплексом методів і прийомів щодо аналізу, оцінки та зниження або нейтралізації негативних наслідків ризикових подій, що можуть виникнути в інвестиційній діяльності підприємства. Шляхом розроблення та здійснення комплексних дій підприємства-інвестора ризики реального чи фінансового інвестування можуть бути зменшені, але повністю подолати їх вплив на діяльність підприємства не можливо. Тобто підприємство повинне бути готовим до самостійного несення частини ризиків. В загальному випадку вибір інвестиційного проекту завжди є компромісом між бажанням отримання вигод та рівнем ризику та оцінкою інвестором їх одержання. Ефективне управління інвестиційними ризиками підприємства може бути досягнуто завдяки здійсненню наступних заходів: § страхування інвестицій; § забезпечення високої ліквідності інвестицій; § диверсифікація - роздрібнення коштів та об'єктів інвестування для зниження впливу одної негативної події на ефективність усіх інвестицій; § хеджування - використання механізмів закріплення договірних умов на прогнозний період; § своєчасне планування та створення необхідних резервів і запасів; § кваліфіковане відпрацювання договорів та контрактів партнерами з інвестиційного проекту, своєчасне відпрацювання в них моментів щодо узгодження інтересів учасників та можливих конфліктних ситуацій; § всебічне інформаційне забезпечення інвестиційних проектів, постійний інформаційний моніторинг ситуації на ринку та налагодження ефективної комунікації між учасниками проекту; § орієнтація на сфери діяльності з підвищеним рівнем монополізму на ринку, у взаємопов'язані виробництва (інтегрований бізнес). Аналіз інвестиційних проектів підприємства повинен проводитись не ізольовано, а у взаємозв'язку з іншими проектами та наявними видами діяльності підприємства. З метою зниження ризику бажано вибирати виробництво таких товарів або послуг, попит на які змінюється в протилежних напрямках для забезпечення диверсифікації діяльності. Купівля чи самостійний збір та опрацювання додаткової інформації дає змогу підвищити рівень надійності і вірогідності вихідної інформації і знизити імовірність ухвалення неефективного рішення. Самостійний збір чи купівля додаткової інформації проведення експерименту доцільно, якщо вартість інформації (експерименту) не перевищує мінімального середнього ризику. Одним із ефективних заходів компенсації інвестиційних ризиків підприємства є їх самострахування шляхом створення страхових резервів для покриття непередбачених витрат. Цей спосіб передбачає встановлення співвідношення між потенційними ризиками, що впливають на вартість проекту, і розміром витрат, необхідних для подолання порушень у ході його реалізації. При визначенні суми резерву необхідно враховувати точність первісної оцінки вартості проекту і його елементів у залежності від етапу проекту, на якому проводилася ця оцінка. Страхування чи самострахування інвестиційних ризиків здійснюється у випадках, коли за великими проектами виникають затримки в їхній реалізації, що може призвести до збільшення вартості робіт чи затримки із реалізацією інвестиційного проекту. Важливу роль в ефективному управлінні ризиками у сфері реального інвестування є адекватний розподіл ризиків за проектом між усіма його учасниками – інвестором, підрядником чи субпідрядником. Договірне розмежування ризиків за інвестиційним проектом передбачає оптимальний їх розподіл між учасниками таким чином, щоб зробити відповідальним за конкретний вид ризику того учасника проекту, що в змозі краще всіх інших розраховувати і контролювати цей ризик. Кваліфіковане відпрацювання договорів і контрактів між партнерами щодо інвестиційного проекту, своєчасне відпрацювання в них прав та обов'язків сторін в умовах можливих негативних подій і конфліктних ситуацій. З метою зменшення фінансових ризиків можуть застосовуватися спеціальні організаційні заходи зменшення потенційно можливих втрат від ризикованих інноваційних проектів через створення спеціальної структури, що бере на себе потенційний ризик. Вона може виконувати функцію проектного менеджменту та брати на себе ризики для зменшення в разі потреби прямих втрат головного підприємства-інвестора. Розробка політики управління інвестиційними ризиками на підприємстві охоплює кілька етапів (рис.6.2). Такі етапи передбачають виявлення причини виникнення ризикових факторів у інвестиційній діяльності підприємства, їх ідентифікацію, оцінку та розроблення окремих заходів щодо управління інвестиційними ризиками підприємства.
Рис. 6.2. Етапи розробки політики управління інвестиційним ризиками.
Підводячи підсумки, можна визначити такі основні напрямки управління ризиками: · опис ризикової ситуації на основі попередньо зібраної повної і всебічної інформації про стан об'єкта інвестування; · аналіз, опрацювання й оцінювання ризику; · формування рішення про запобігання ризику або його прийняття; · дослідження можливостей попередження інвестиційного ризику; · оцінювання методів і перспектив обмеження ризику; · оптимізація прийнятих рішень; · диверсифікація інвестиційних ризиків; · лімітування обсягів інвестиційних ресурсів, що залучаються для реалізації проекту; · обґрунтування джерел фінансування інвестиційних проектів підприємства; · аналіз можливостей підприємства щодо проведення ІРО-операцій для залучення інвестиційних ресурсів; · поділ інвестиційного ризику шляхом передачі його підрядникам, а також страхування інвестицій; · розробка стратегії, тактики і політики управління інвестиційними ризиками підприємства.
|