Анализ финансового цикла

Таблица 12. Расчет финансового цикла

Рисунок 13. Продолжительность операционного и финансового цикл в ОАО "МАГНИТ

" в 2012 - 2014гг., дней

За период 2012-2014 происходит значительный рост операционного цикла компании с 137 дней в 2012 году, до 440 дней в 2014 году. Данный рост связан с увеличением периода оборота дебиторской задолженности, что негативно сказывается на деятельности компании.

За 2012-2014 год происходит уменьшение финансового цикла с -73 до -335 дней.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности задолженности показывает сколько раз за период (за год) оборачивается дебиторская задолженность. Чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями. Оборачиваемость дебиторской задолженности оценивают совместно с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Благоприятной для предприятия является ситуация, когда коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности меньше коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности. Так компания использует в обороте «бесплатный кредит», что положительно отразится на финансово-хозяйственной деятельности.

Сокращение операционного и финансового циклов - положительная тенденция управления капиталом, которая может произойти в результате:

- сокращения времени производственного процесса (периода хранения производственных запасов);

- рационального снижения длительности изготовления готового продукта и периода его хранения на складе;

- использования прогрессивных форм материально-технического снабжения;

- ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности;

- замедления оборачиваемости кредиторской задолженности.