Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном положении предприятия.

Если предприятие финансово устойчиво, то оно в состоянии «выдержать» неожиданные изменения рыночной конъюнктуры, и не оказаться на краю банкротства. Показатели финансовой устойчивости предназначены для оценки финансового положения предприятия на долгосрочную перспективу. Они строятся на основе анализа структуры источников финансирования компании (пассивов) и направлений использования собственного капитала. Самым надежным источником является собственный капитал - поэтому, чем больше доля собственного капитала в общей сумме пассивов компании, тем надежнее положение компании в долгосрочной перспективе.

Так же собственный капитал является самым дорогим источником финансирования компании. Вследствие этого возникает проблема – более высокая финансовая стабильность требует дополнительных финансовых издержек. Каких-либо жестко установленных нормативных значений доли собственного капитала в пассивах компании не существует, тем более, что она зависит от сферы деятельности организации. Но считается, что если у предприятия реальной сферы экономики собственный капитал составляет 60 % пассивов, структура источников финансирования надежна.

1. Коэффициент концентрации собственного капитала показывает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств.

2. Коэффициент концентрации заемного капитала показывает, сколько заемного капитала приходится на единицу финансовых ресурсов или же, фактически, частицу заемного капитала в общем размере финансовых ресурсов предприятия.

3. Коэффициент автономии также определяется на основе анализа структуры пассивов. Он рассчитывается как отношение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных) к собственным источникам финансирования и показывает, какое количество заемных источников приходится на каждый рубль собственного капитала.

Собственный капитал как самый надежный источник в первую очередь должен использоваться для финансирования постоянных активов –наименее ликвидных активов компании с длительным периодом кругооборота. Оставшаяся часть собственного капитала (собственный оборотный капитал) может быть направлена на финансирование оборотного капитала (текущих активов).

4. Коэффициент маневренности показывает, какую часть собственного капитала компания в состоянии направить на финансирование текущих активов. Чем больше значение этого показателя, тем выше финансовая устойчивость компании.

Собственный оборотный капитал используется и при определении доли собственных источников в финансировании оборотного капитала компании.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать показатели:

- долю собственного капитала в общей сумме пассивов компании;

- коэффициент автономии;

- коэффициент маневренности;

- долю собственных источников в финансировании оборотного капитала компании) за весь анализируемый период

3.3 Расчет и анализ чистых активов.

Уставный капитал - это совокупность средств (вкладов, взносов, долей) учредителей (участников) в имуществе при создании предприятия для обеспечения его деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Для расчёта минимального уставного капитала применяется МРОТ для штрафов. Минимальный размер уставного капитала также может быть указан в твёрдой денежной сумме.

· Минимальный размер уставного капитала (фонда) составляет:

· для общества с ограниченной ответственностью — 10 000 руб.

· для закрытого акционерного общества — 100 МРОТ

· для открытого акционерного общества — 1000 МРОТ

· для государственного предприятия — 5000 МРОТ (ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»)

· для муниципального унитарного предприятия — 1000 МРОТ (ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»)

· для вновь регистрируемого банка — 300 млн рублей.

Чистые активы – это активы, свободные от обязательств перед третьими лицыми, т.е. реальная величина собственного капитала.

Таблица 7. Расчет и анализ чистых активов

Рисунок 9. Динамика чистых активов и уставного капитала в ОАО "МАГНИТ" за 2012-2014 гг, млн. руб

По результатам проведенного анализа можно сделать вывод, что величина чистых активов компании на протяжении всего анализируемого периода (2012-2014гг.) больше величины уставного капитала. Величина уставного капитала компании также значительно превышает минимальный размер уставного капитала.

В соответствии с действующим законодательством РФ минимальный размер уставного капитала для ОАО составляет 100 000 рублей.

За рассматриваемый период, значение чистых активов колеблется от 43867664 до 50882560 тыс. руб., максимальное значение приходится на 2014 год, минимальное на 2012 год.

Date: 2016-07-05; view: 764; Нарушение авторских прав