Анализ и оценка капитала предприятия.

Для осуществления своей деятельности предприятию необходим капитал – средства, за счет которых приобретаются основные и оборотные фонды. Капитал, авансированный в предприятие может складываться за счет:

- собственных средств (УК, добавочный капитал, резервный капитал, фонд накопления;

- заемные финансовые ресурсы (банковские кредиты, займы, облигационные займы, коммерческие, КЗ);

- привлеченные финансовые ресурсы (остатки по расчетам с учредителями и акционерами по выплате дивидендов и паев, доходы будущих периодов, резервы предстоящих платежей).

Капитал – пассивный финансовый ресурс, источник формирования основных и оборотных средств предприятия. Устойчивые пассивы – это средства, не принадлежащие предприятию, но постоянно находящиеся в обороте и в сумме минимального остатка использующиеся для формирования собственных оборотных средств.

Статьи пассива баланса сгруппированы в разделы по трем основным экономическим группам:

- Капитал и резервы (собственный капитал предприятия – обязательства предприятия перед его акционерами и учредителями, т.е. величина стоимости собственных источников средств предприятия, принадлежащую его собственникам);

- Долгосрочные обязательства (статьи, характеризующие долгосрочную задолженность перед сторонними лицами, которая обязательно должна быть погашена согласно заключенным договорам) – состоит из долгосрочных займов и кредитов, отложенных налоговых обязательств и прочих долгосрочных обязательств;

- Краткосрочные обязательства (задолженность краткосрочного характера – со сроком погашения менее года) – состоит из краткосрочных займов и кредитов, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов (задолженность перед участниками и акционерами, доходы будущих периодов, оценочные обязательства, прочие).

Капиталы и резервы – собственный капитал, Долгосрочные и краткосрочные обязательства – заемный.

В зависимости от наступления обязательств все они могут быть разделены на: бессрочные обязательства (в случае ликвидации предприятия); срочные обязательства (долгосрочные обязательства и краткосрочные займы и кредиты); обязательства немедленного погашения (кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства).

При формирования оптимальной структуры капитала исходят из того, что величина собственного капитала должна быть не меньше заемного, при этом предприятие привлекает и долгосрочные и краткосрочные кредиты; величина собственного оборотного капитала положительна. Для оценки эффективности использования капитала оценивается, сколько прибыли приходится на 1 рубль вложенного капитала, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль собственного, перманентного и авансированного капитала. То есть для оценки используются расчеты показателей рентабельности.

Для оценки капитала используют:

· коэффициент автономии;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

· коэффициент маневренности;

· Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия (всех активов предприятия)

· Коэффициент рентабельности собственного капитала

· Коэффициент рентабельности перманентного капитала

· Коэффициент общей оборачиваемости капитала (общей оборачиваемости активов)

· Коэффициент оборачиваемости кредиторс­кой задолжен­ности

· Коэффициент среднего срока оборота креди­торской задолженности, дн.

· Коэффициент оборачиваемости собственного капитала.