Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Совершенствование механизма управления доходами предприятия





 

 

Проведённый во второй главе дипломной работы анализ выявил, что в структуре источников формирования имущества наибольший удельный вес занимает заемный капитал, так в 2013 году – 71,5%, в 2014 году – 71,4%, в 2015 году – 81,7%. Также можно отметить, что на протяжении анализируемого периода его доля увеличилась, так в 2015 году по сравнению с 2013 годом удельный вес в общем объеме валюты баланса увеличился на 10,2 п. п. Обращая внимание на такой рост заемных средств в организации, можно отметить все увеличивающуюся потребность в денежных средствах для организации деятельности предприятия.

Основным направлением увеличения денежных средств может быть сокращение величины дебиторской задолженности, так как это позволит привлечь в оборот дополнительные средства, в настоящий момент замороженные в расчетах.

Для сокращения величины дебиторской задолженности предлагается ввести в договора предприятия пункт о штрафных санкциях за просрочку в оплате в размере 1% от суммы контракта за каждый день просрочки платежа, уменьшить сроки оплаты для контрагентов с 20 дней до 15.

Согласно экспертной оценке, введение данных мер позволит снизить время оборота дебиторской задолженности на 1 день.

По данным проведенного во второй главе работы анализа, в течение рассматриваемого периода наметилась положительная тенденция сокращения средств в расчетах. Проанализируем длительность периода оборачиваемости средств:

 

, (19)

 

Отсюда, длительность периодов составила: за 2015 год – 6,08 дней, при реализации по сокращению дебиторской задолженности в 2016 году составит 5,08 дней, рисунок 3.1.

 

 

Рисунок 3.1 – Длительность периодов оборачиваемости

 

Примечание – Источник: собственная разработка

 

 

Сокращение периода оборачиваемости дебиторской задолженности на 1 день позволит при выручке 78517 млн. руб. дополнительно освободить из оборота 215,1 млн. руб., за один оборот.

 

ДС = , (20)

 

Рассчитаем прирост количества оборотов дебиторской задолженности за 2015 год:

 

Кол-во об./год = , (21)

 

Количество оборотов в 2015 году составило 60,03, а в 2015 году – 71,85 оборот. Отсюда прирост количества оборотов составил 11,82 оборота, рисунок 3.2

 

 

 

Рисунок 3.2 – Количество оборотов дебиторской задолженности

 

Примечание – Источник: собственная разработка

 

 

Учитывая, что оборачиваемость дебиторской задолженности ускорилась на 11,82 оборота, сумма высвободившихся средств из оборота составила – 2542,5 млн. руб. (215,1×11,82).

Данные меры позволят и в дальнейшем эффективно управлять дебиторской задолженностью, укрепляя финансовое состояние предприятия.

Основным источником собственных средств динамично развивающегося предприятия является прибыль. В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от многих факторов, основным из которых является соотношение доходов и расходов. Если рассматривать основную деятельность предприятия, то здесь доход – это полученная выручка от реализации товаров и услуг, расходы же связанны с производством и реализацией товаров, с их продвижением на рынке и т. д.

Оценка каждого из направлений увеличения выручки от реализации позволяет выбрать наиболее подходящий для предприятия на данном этапе его развития путь увеличения доходов. Ориентируясь на потребителей и конкурентов, необходимо разработать стратегию, способную улучшить конечные финансовые результаты организации, повысив тем самым ее конкурентоспособность и финансовую устойчивость.

Учитывая существующий спрос на отдельные виды специальной обуви, одним из резервов повышения доходов организации является увеличение объемов реализации именно этой продукции. По оценке маркетологов, данный рынок является не достаточно насыщенным. В связи с этим в качестве направления по увеличению доходов организации рассмотрим возможность увеличения объемов реализации продукции.

Для расширения выпуска продукции необходимо дополнительное оборудование. Для данного мероприятия, по оценке специалистов, следует приобрести дополнительный автомат для шитья в большом поле PFAFF 3590 vario.

Общие инвестиционные затраты на приобретение и ввод в эксплуатацию печи составят 200,0 млн. руб.

Источник финансирования - собственные средства.

В таблице 3.1 представлен расчет необходимых инвестиционных затрат с учетом налога на добавленную стоимость.

 

Таблица 3.1 - Общие инвестиционные затраты и источники финансирования по проекту

№ п/п Виды инвестиционных затрат и источники финансирования 2016 г., млн. руб.  
 
  I Инвестиционные затраты, руб.    
  Капитальные затраты (без НДС), руб. 166,6  
1.1 Строительно-монтажные работы, млн. руб. 30,8  
1.2 Приобретение и монтаж оборудования, млн. руб. 124,3  
1.3 Прочие затраты 11,6  
  Итого капитальные затраты без НДС (сумма строк 1.1-1.3), млн. руб. 166,7  
  НДС 33,3  
  Итого общие инвестиционные затраты с НДС (стр. 2+3), млн. руб. 200,0  
  Собственные средства, млн. руб. 200,0  
  Итого по всем источникам финансирования инвестиционных затрат, млн. руб. 200,0  

 

Примечание - Источник: собственная разработка.

 

Таким образом, инвестиционные средства, необходимые для приобретения оборудования и обновления технологии производства дополнительной продукции, составят 200,0 млн. рублей.

Прогнозируемая выручка от реализации дополнительной продукции составит:

- 1 год – 626,12 млн. рублей;

- 2 год – 853,22 млн. рублей;

- 3 год – 1076,47 млн. рублей.

Итоговый расчет затрат на реализацию дополнительной продукции, товаров приводится в таблице 3.2.

Для начисления амортизации будет использоваться линейный метод начисления амортизации (применяемый на предприятии).

При линейном методе годовая сумма амортизации начисляется равномерно по годам и определяется, исходя из первоначальной стоимости основных фондов. Норма амортизации составляет 20,0 % (100 % / 5 лет) в год.

 

Таблица 3.2 – Расчет затрат на реализацию товаров, продукции

№ п/п Наименование показателей По годам реализации проекта
2016 г. 2017 г. 2018 г.
  Затраты на реализацию продукции – всего, млн. руб. 362,9 503,3 639,0
1.1 Материальные затраты – всего, млн. руб., в том числе: 189,0 329,4 465,1
1.1.1 сырье и материалы, млн. руб. 157,6 274,6 387,3
1.1.2 топливно-энергетические ресурсы, млн. руб. 18,9 32,9 46,5
1.1.3 прочие материальные затраты, млн. руб. 12,6 21,9 30,9
1.2 Расходы на оплату труда, млн. руб. 96,0 96,0 96,0
1.3 Отчисления на социальные нужды, млн. руб. 33,2 33,2 33,2
1.4 Амортизация основных средств и нематериальных активов, млн. руб. 40,0 40,0 40,0
1.5 Прочие затраты – всего, млн. руб. 4,7 4,7 4,7
1.5.1 стимулирование продаж      
1.5.3 другие затраты 0,7 0,7 0,7
  Справочно:      
2.1 условно-переменные издержки, млн. руб. 318,2 458,6 594,3
2.2 условно-постоянные издержки, млн. руб. 44,7 44,7 44,7

 

Примечание - Источник: собственная разработка.

 

Ежегодная сумма амортизационных отчислений составит:

 

Ам = 200 × 20 = 40,0 млн. рублей

 

Расчет прибыли от реализации улучшенной продукции оформлен в таблице 3.3.

 

Таблица 3.3 - Расчет прибыли от реализации улучшенной продукции

№ п/п Наименование показателей По годам реализации проекта Всего по проекту
2016 г. 2017 г. 2018 г.
  Выручка от реализации продукции, млн. руб. 626,12 853,22 1076,47 2555,82
  Выручка от реализации продукции (за минусом НДС 20 %), млн. руб. 521,77 711,02 897,06 2129,85
  Условно-переменные издержки, млн. руб. 318,20 458,60 594,30 1371,10
  Маржинальная (переменная) прибыль, млн. руб. 203,57 252,42 302,76 758,75
  Условно-постоянные издержки, млн. руб. 44,70 44,70 44,70 134,10
  Прибыль (убыток) от реализации, млн. руб. 158,87 207,72 258,06 624,65
  Прибыль (убыток) за отчетный период, млн. р. 158,87 207,72 258,06 624,65
  Налоги и сборы, производимые из прибыли, млн. руб. 28,60 37,39 46,45 112,44
  Чистая прибыль, млн. р. 130,27 170,33 211,61 512,21
  Чистый доход (стр. 9 + амортизация из табл. 3.2), млн. руб. 170,27 210,33 251,61 632,21
             

 

Примечание - Источник: собственная разработка.

 

 

Распределение во времени притока средств должно быть синхронизировано с его оттоком. При этом не допускается дефицит денежных средств.

Оценка эффективности инвестиций базируется на сопоставлении ожидаемого чистого дохода от реализации проекта с инвестированным в проект капиталом.

Основными показателями эффективности инвестиций являются: чистый дисконтированный доход, чистая приведенная стоимость, рентабельность инвестиций, срок окупаемости проекта.

Для расчета этих показателей применяется коэффициент дисконтирования, который используется для приведения будущих потоков и оттоков денежных средств за каждый год реализации проекта к начальному периоду времени. При этом дисконтирование денежных потоков осуществляется с момента начала финансирования инвестиций.

Коэффициент дисконтирования в расчетном году (Кд):

Кд = , (22)

где R – ставка дисконтирования, в данном проекте ставку дисконтирования принимаем равной 30,5 % (24 % ставка рефинансирования + 6,5 % инвестиционные риски),

t – период (год) реализации проекта [12, с. 94].

 

Кд 1-го года = 1 / (1+0,305)¹ = 0,766

 

Кд 2-го года = 1 / (1+0,305)² = 0,587

 

Кд 3-го года = 1 / (1+0,305)³ = 0,450

 

Для нахождения дисконтированного дохода излишек денежных средств умножаем на ставку дисконта соответствующего года.

В таблице 3.4 представлен расчет экономической эффективности инвестиционного проекта по производству улучшенной продукции.

 

Таблица 3.4 - Расчет эффективности инвестиционного проекта

№ п/п Наименование показателей По годам реализации проекта Всего по проекту
2016 г. 2017 г. 2018 г.
           
  ИЗЛИШЕК (ДЕФИЦИТ) ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ, млн. руб. 170,27 210,33 251,61 632,21

Окончание таблицы 3.4

           
  Коэффициент дисконтирования (0,305) 0,766 0,587 0,450 -
1.1 Дисконтированный доход, млн. руб. 130,43 123,46 113,22 367,12
1.2 Чистая приведенная стоимость, млн. руб. 167,12
1.3 Рентабельность инвестиций 1,83
1.4 Внутренняя норма доходности 81%
1.5 Срок окупаемости проекта, лет 1,56

 

Примечание - Источник: собственная разработка.

 

 

Дисконт. доход 1-го года = 170,27 х 0,766 = 130,43 млн. руб.

 

Дисконт. доход 2-го года = 210,33 х 0,587 = 123,46 млн. руб.

 

Дисконт. доход 3-го года = 251,61 х 0,450 = 113,22 млн. руб.

 

Чистая приведенная стоимость показывает соотношение между инвестиционными затратами и будущими дисконтированными доходами и находится как разность между доходами и инвестициями.

В нашем проекте чистая приведенная стоимость равна 167,12 млн. руб. (проект можно считать эффективным).

 

Ч п.с. = 367,12 – 200,0 = 167,12 млн. руб.

 

Рентабельность инвестиций рассчитывается как отношение суммарного дисконтированного дохода по проекту к инвестициям.

 

Rинв. = 367,12 / 200,0 = 1,83

 

Данная величина равна 1,83 (т.е. > 1), это значит, проект можно считать эффективным.

Внутренняя норма доходности считается с помощью программы Excel и составляет 81%. Данный показатель показывает эффективность вложения средств в проект.

Так как доход от инвестиций по годам срока окупаемости распределяется неравномерно, то срок окупаемости рассчитывается прямым подсчетом числа лет, в течение которых инвестиции будут погашены кумулятивным доходом.

 

Т ок = 1 + (200 – 130,43)/123,46 = 1 + 0,56 = 1,56 года

 

В нашем проекте срок окупаемости составит 1,56 года, т.е. меньше срока реализации проекта равного 3 годам, значит и по этому показателю проект можно считать эффективным.

Таким образом, предложенные мероприятия по совершенствованию механизма управления доходами предприятия являются экономически обоснованными. Мероприятия по сокращению дебиторской задолженности приведут к высвобождению средств из оборота в размере в размере 2542,5 млн. руб. в год. Инвестиционный проект по приобретению основных средств для производства дополнительного объёма продукции, согласно проведённым расчётам, является эффективным. Чистая приведенная стоимость равна 167,12 млн. руб., срок окупаемости данного проекта составляет 1,56 года, рентабельность инвестиций – 1,83, внутренняя норма доходности – 81%.

Проведённое в третьей главе рассмотрение направлений совершенствования механизма управления доходами предприятия и расчёт экономической эффективности предложенных мероприятий позволяют сделать следующие выводы:

Следует выделить следующие направления:

- увеличение прибыли от реализации посредством роста объёма продаж, повышения уровня мотивированности работников, изменения структуры продаж, изменения цены реализации, снижения себестоимости;

- увеличение доходов от инвестиционной деятельности посредством управления инвестиционной политикой;

- увеличение доходов от финансовой деятельности посредством управления оборотными средствами структурой источников финансирования;

- увеличение прочих доходов от текущей деятельности.

Мной предложено ввести меры, направленные на сокращение величины дебиторской задолженности: ввести в договора предприятия пункт о штрафных санкциях за просрочку в оплате в размере 1% от суммы контракта за каждый день просрочки платежа, уменьшить сроки оплаты для контрагентов с 20 дней до 15.

Проведённые расчёты показали, что повышение платёжной дисциплины приведёт к ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности на 11,82 оборота в год, сумма высвободившихся средств из оборота составит 2542,5 млн. руб.

Учитывая существующий спрос на отдельные виды специальной обуви, одним из резервов повышения доходов организации является увеличение объемов реализации именно этой продукции. Расчёт экономической эффективности инвестиционного проекта по расширению производства свидетельствует о его целесообразности.

Чистая приведенная стоимость равна 167,12 млн. руб., срок окупаемости данного проекта составляет 1,56 года, рентабельность инвестиций – 1,83, внутренняя норма доходности – 81%

 

 


ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

В работе были рассмотрены вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия и сделаны следующие выводы:

1. В современных экономических условиях существенно возрастает значение финансовой информации, достоверность, оперативность и объективность которой позволяет всем участникам хозяйственного оборота представить и понять финансовое состояние и финансовые результаты деятельности компании.

В содержательном плане финансовый анализ представляет собой процесс идентификации, систематизации и аналитической обработки доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа. Отсюда финансовый анализ - это «совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней»

2. Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

Наблюдается определенное отличие в перечне показателей для опре­деления финансового состояния предприятий и методах расчета подобных показателей. Кроме того, выходные данные (финансовая отчетность) для расчета данных показателей отличаются от отечественной финансовой отчетности, что вызвано различиями в проведении учета операций в процессе производственной деятельности предприятия.

К преимуществам зарубежных методик можно отнести их конкретность и определенность в ко­личественном составе показателей и интерпретации их результатов, упрощенность таких методик анализа и оценки финансового состояния предприятий.

Отечественные методики анализа финансового состояния наоборот характеризуются значитель­ным отличием среди различных авторов в наборе показателей для анализа того или иного направ­ления и разнообразной их комбинацией. Таким образом, отечественная методика требует унифи­кации, уменьшения количества анализируемых показателей. При этом необходимо отдавать пред­почтение расчету тех показателей, которые имеют наибольшую содержательность и необходи­мость для аналитика.

3. Анализ объемов производства и реализации продукции ЧУП «Бытус-Компас» в 2011-2015 годах показывает, что в анализируемом периоде объемы производства и объемы реализации продукции увеличиваются. В среднем за год объем реализации продукции возрастает к уровню предыдущего года в среднем на 20,3%, что обусловлено, преимущественно, ростом цен на продукцию. В то же время средний темп роста объема производства составляет 22,7%, что на 2,4 процентных пункта выше среднего годового увеличения объема реализации.

В структуре источников формирования имущества наибольший удельный вес занимает заемный капитал, так в 2013 году – 71,5%, в 2014 году – 71,4%, в 2015 году – 81,7%. Также можно отметить, что на протяжении анализируемого периода его доля увеличилась, так в 2015 году по сравнению с 2013 годом удельный вес в общем объеме валюты баланса увеличился на 10,2 п. п. Обращая внимание на такой рост заемных средств в организации, можно отметить все увеличивающуюся потребность в денежных средствах для организации деятельности предприятия.

Собственный капитал организации увеличился в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Так, рост составил 16,9%, а по сравнению с 2014 годом – 8,5%. Обращая внимание на такой рост заемных средств в организации, можно отметить все увеличивающаяся потребность в денежных средствах для организации деятельности.

4. Баланс ЧУП «Бытус-Компас» на конец 2015 года не является ликвидным, поскольку не соблюдается ни одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным, т.е. наиболее ликвидные активы в 2015 году (146 млн. руб. на начало года и 232 млн. руб. на конец года) во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства (4177 млн. руб. на начало года и 8086 млн. руб. на конец года).

Организация имела финансовую устойчивость в 2013 году, но к концу 2015 года она ушла от нормативных показателей, и наблюдалось незначительное снижение. Так наблюдается снижение коэффициента автономии в 2015 году по сравнению 2013 годом на 0,102, коэффициента соотношения долгосрочных активов и собственного капитала на 0,125, коэффициента маневренности собственных оборотных средств на 1,697. Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о падении финансовой устойчивости ЧУП «Бытус-Компас», так как на каждый рубль собственных средств на конец 2015 года приходилось 0,129 рублей заемных, причем выявлена тенденция повышения зависимости организации от привлеченных средств.

В 2013-2015 годы увеличилась оборачиваемость запасов, основных средств, рабочего капитала, дебиторской задолженности, что является положительной тенденцией.

В то же время, произошло уменьшение коэффициента оборота активов. То есть прирост активов предприятия превысил прирост выручки. Это с отрицательной стороны характеризует деловую активность данного предприятия, свидетельствуя о снижении эффективности использования рассмотренного актива.

5. За анализируемый период сумма доходов ЧУП «Бытус-Компас» увеличилась на 204 млн р. или на 8,0%. В основном увеличение доходов обусловлено ростом доходов по финансовой деятельности в 2015 г. на 626 млн р. или на 251,4%.

Наибольший удельный вес в структуре доходов имеют доходы от реализации продукции, хотя за 2015 г. он снизился на 11,7 п.п. до уровня 42,2%. Доходы от инвестиционной деятельности составляют в 2015 году 26,0% от общей суммы доходов, их удельный вес по отношению к 2013 г. снизился на 10,3%.

В доходах по инвестиционной деятельности за 2015 год наибольший удельный вес имеют доходы от выбытия основных средств, нематериальных активов и других долгосрочных активов - 24,1%, хотя за 2013-2014 данного вида доходов не было. В доходах по финансовой деятельности наибольший удельный вес имеют доходы по курсовым разницам от пересчета активов и обязательств – 29,0%.

В период с 2013по 2015 годы на предприятии в основном снижались все показатели рентабельности. В 2014 году: рентабельность продаж снизилась с 3,2 % в 2013 году до 1,5 % в 2014 году; рентабельность в 2013 году составляла 25,6 %, но в 2015 году она составляла только 9,8 %. Рентабельность краткосрочных активов в 2014 году также снизилась на 10,9 п.п., в дальнейшем на увеличилась на 2,3 п.п.

6. На основании результатов проведенного анализа финансового состояния ЧУП «Бытус-компас» определены направления улучшения финансового состояния и увеличения доходов предприятия:

, которые связаны с увеличением выручки от реализации продукции, работ, услуг и с оптимизацией финансовой и инвестиционной деятельности предприятия.

В дипломной работе предложено ввести меры, направленные на сокращение величины дебиторской задолженности: ввести в договора предприятия пункт о штрафных санкциях за просрочку в оплате в размере 1% от суммы контракта за каждый день просрочки платежа, уменьшить сроки оплаты для контрагентов с 20 дней до 15.

Проведённые расчёты показали, что повышение платёжной дисциплины приведёт к ускорению оборачиваемости дебиторской задолженности на 11,82 оборота в год, сумма высвободившихся средств из оборота составит 2542,5 млн. руб.

Учитывая существующий спрос на отдельные виды специальной обуви, одним из резервов повышения доходов организации является увеличение объемов реализации именно этой продукции. Расчёт экономической эффективности инвестиционного проекта по расширению производства свидетельствует о его целесообразности.

Чистая приведенная стоимость равна 167,12 млн. руб., срок окупаемости данного проекта составляет 1,56 года, рентабельность инвестиций – 1,83, внутренняя норма доходности – 81%

 


Date: 2016-05-25; view: 494; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.006 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию