Анализ финансовой устойчивости

Далее определим финансовую независимость ЧУП «Бытус-Компас» по состоянию расчетов и покрытию денежными средствами кредиторской задолженности, результаты расчетов приведены в таблице 2.3.

Таблица 2.3 – Степень покрытия кредиторской задолженности денежными средствами и соотношение кредиторской и дебиторской задолженности ЧУП «Бытус-Компас» за 2014-2015 гг.

Примечание – Источник: собственная разработка на основе данных предприятия

Из данных таблицы 2.3 можно заметить, что в ЧУП «Бытус-Компас» существует превышение кредиторской задолженности над дебиторской в 2015 году на 3909 млн. руб. Кредиторская задолженность на конец 2015 года составила 8086 млн. руб.

Дебиторская задолженность на конец 2015 года составила 1552 млн. руб., что больше чем за 2014 год на 489 млн. руб. В 2014 году кредиторская задолженность не покрывалась денежными средствами ЧУП «Бытус-Компас» на 4031 млн. руб. и за 2015 год не покрытие в абсолютной сумме денежными средствами составило 7854 млн. руб.

Далее необходимо провести оценку платежеспособности ЧУП «Бытус-Компас». Платежеспособность ЧУП «Бытус-Компас» выражается в его способности своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам. В процессе анализа платежеспособности ЧУП «Бытус-Компас» изучается текущая и перспективная платежеспособность. Текущая платежеспособность за отчетный период может быть определена по данным баланса путем сравнения суммы платежных средств со срочными обязательствами.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А₁>П₁; А₃>П₃;

А₂>П₂; А₄<П₄.

Первые два неравенства характеризуют текущую ликвидность организации, а два последних – перспективную.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Рассмотрим соотношение этих групп активов и пассивов в таблице 2.4, что позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Таблица 2.4 – Группировка активов и пассивов по степени ликвидности баланса ЧУП «Бытус-Компас» за 2014-2015 г.

Окончание таблицы 2.4

Примечание – Источник: собственная разработка

Как показывают данные таблицы 4.4, баланс ЧУП «Бытус-Компас» на конец 2015 года не является ликвидным, поскольку не соблюдается ни одно из четырех неравенств, согласно которому баланс считается ликвидным, т.е. наиболее ликвидные активы в 2015 году (146 млн. руб. на начало года и 232 млн. руб. на конец года) во много раз не покрывают наиболее срочные обязательства (4177 млн. руб. на начало года и 8086 млн. руб. на конец года).

Неравенство четвертое также не соблюдается, что свидетельствует о превышении труднореализуемых активов над постоянными пассивами, и об отсутствии свободных собственных средствах для пополнения краткосрочных активов.

В ЧУП «Бытус-Компас» за период с 2013 года по 2015 годы сложился недостаток денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств, поэтому требуется привлечение медленно реализуемых активов для погашения краткосрочных долгов. О скорости превращения активов в денежные средства для погашения краткосрочной задолженности свидетельствуют показатели абсолютной ликвидности, текущей и промежуточной ликвидности в таблице 2.5.

Таблица 2.5 – Показатели, характеризующие платежеспособность ЧУП «Бытус-Компас» за 2013-2015 гг. (на конец года)

Примечание – Источник: собственная разработка

Коэффициент текущей ликвидности в 2015 году составил 1,123 при оптимальном значении 1, но стоит отметить, что наблюдалось его значительное снижение. В 2013 и 2014 годах коэффициент текущей ликвидности соответственно составлял 0,606 и 0,921.

Таким образом, значение фактического коэффициента текущей ликвидности указывает на то, что ЧУП «Бытус-Компас» не в состоянии покрыть свои обязательства, и в данном случае платежеспособность нельзя назвать устойчивой.

Коэффициент абсолютной ликвидности на протяжении анализируемого периода ниже норматива, и необходимо отметить как отрицательный факт его снижение.

Коэффициент обеспеченности собственными краткосрочными средствами на протяжении анализируемого периода имеет отрицательное значение, и наблюдается значительное снижение в 2015 году по сравнению с 2013 годом. Это свидетельствует о том, что при формировании краткосрочных активов используются в большинстве заемные средства и они с каждым годом увеличиваются.

Фактический коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами ниже своего оптимального значения (0,85), по годам прослеживается тенденция его роста. То есть у ЧУП «Бытус-Компас» достаточно активов для того, чтобы покрыть все свои обязательства.

Финансовая устойчивость отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором организация, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

В таблице 2.6 представлены показатели финансовой устойчивости ЧУП «Бытус-Компас» за 2013-2015 гг.

Таблица 2.6 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость ЧУП «Бытус-Компас» за 2013-2015 гг.

Окончание таблицы 2.6

Примечание – Источник: собственная разработка

Анализ таблицы 2.6 показал, что организация имела финансовую устойчивость в 2013 году, но к концу 2015 года она ушла от нормативных показателей, и наблюдалось незначительное снижение. Так наблюдается снижение коэффициента автономии в 2015 году по сравнению 2013 годом на 0,102, коэффициента соотношения долгосрочных активов и собственного капитала на 0,125, коэффициента маневренности собственных оборотных средств на 1,697. Динамика коэффициента соотношения собственных и заемных средств свидетельствует о падении финансовой устойчивости ЧУП «Бытус-Компас», так как на каждый рубль собственных средств на конец 2015 года приходилось 0,129 рублей заемных, причем выявлена тенденция повышения зависимости организации от привлеченных средств.

Коэффициент автономии важен как для инвесторов, так и для кредиторов организации, поскольку он характеризует долю средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества ЧУП «Бытус-Компас». Данные бухгалтерского баланса свидетельствуют о снижении значения коэффициента автономии за анализируемый период. Таким образом, можно сделать вывод о неблагоприятной финансовой ситуации в организации, так как собственникам принадлежит менее 18,3% стоимости имущества. В большинстве стран принято считать финансово-независимой организацию с удельным весом собственного капитала в общей сумме 50% и более; т.к. при этом, реализовав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, организация сможет погасить свои долговые обязательства. В данном случае, значение коэффициента автономии меньше нормативного и, следовательно, кредиторы не могут чувствовать себя спокойно осознавая, что не весь заемный капитал возможно будет компенсировать собственностью организации в случае кризисной ситуации. Снижение этого коэффициента говорит об ухудшении финансовой устойчивости организации, что и наблюдается по ЧУП «Бытус-Компас».

Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большей долей долгосрочных активов в имуществе предприятия. Для того чтобы уменьшить иммобилизацию средств в долгосрочных активах, сохраняя активную часть основных средств, можно попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для организации. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемой организации. Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое состояния ЧУП «Бытус-Компас», а также убеждает в том, что управляющие организацией не проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Так проведенный анализ позволяет отметить, что активы ЧУП «Бытус-Компас» формируются в большей степени за счет заемных источников, наблюдается снижение показателей рентабельности продаж и активов, краткосрочных средств, собственного капитала. В целом структура хозяйственных средств на конец года несколько ухудшилась, и произошедшие изменения можно оценить отрицательно, и следует обратить внимание на значительное отвлечение средств в дебиторскую задолженность.