Анализ структуры баланса строительного предприятия

Одним из основных внутренних признаков несостоятельности предприятия является неудовлетворительная структура баланса – такое состояние имущества и обязательств должника, когда за счёт имущества не может быть обеспечено своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью ликвидности имущества должника.

Один из этапов диагностики кризисного состояния предприятия заключается в обосновании решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной в соответствии с официально принятой системой критериев. В случае признания структуры баланса неудовлетворительной строительное предприятие признаётся неплатежеспособным. С учётом упомянутой системы критериев, диагностика состояния предприятия на начальном этапе предполагает анализ структуры баланса на основе показателей текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для осуществления деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Анализ ликвидности баланса сводится к проверке того, покрываются ли обязательства активами, срок превращения которых в денежные средства с определенной точностью равен сроку погашения обязательств. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов и займов, кредиторской задолженности.

Коэффициент текущей ликвидности является обобщающим, учитывающим всю величину оборотных активов, однако при этом необходимо иметь в виду, что суммы оборотных активов достаточно разнородны по степени ликвидности. Если денежные средства и краткосрочные финансовые вложения - абсолютно ликвидные оборотные активы, то в составе дебиторской задолженности может быть безнадежная задолженность, а в составе запасов труднореализуемые или вообще неликвидные активы. Оценка уровня коэффициента текущей ликвидности без учета этих обстоятельств может привести к неточным выводам.

Соотношение между собственными средствами строительного предприятия и его обязательствами служит ключом к оценке финансовой стабильности и надежности предприятия, с одной стороны, и интенсивности использования его капитала и рентабельности привлечения финансовых ресурсов в целом – с другой. Чем активнее используется заемный капитал, тем больше возможностей получения прибыли. Однако одновременно возрастает риск невыполнения всех обязательств, принятых предприятием с привлечением этого капитала.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемом источников собственных средств и стоимостью внеоборотных активов к стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.

Основанием для признания структуры баланса предприятия неудовлетворительной, а предприятия – неплатежеспособным является выполнение одного из следующих условий:

· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1

Многогранное понятие ликвидности может быть охарактеризовано и оценено более широким комплексом традиционных показателей кроме рассмотренного в данной системе критериев коэффициента текущей ликвидности. В наиболее общем виде степень ликвидности может быть выражена общим коэффициентом покрытия, показывающим, сколько рублей текущих активов (оборотных средств) приходится на один рубль текущих обязательств (текущей краткосрочной задолженности).

Логика исчисления данного показателя заключается в том, что предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов, следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие может рассматриваться как платёжеспособное, успешно функционирующее. Размер превышения и задается коэффициентом покрытия. Рост коэффициента в динамике рассматривается как благоприятная тенденция.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует возможность строительного предприятия мобилизовать денежные средства для покрытия краткосрочной задолженности. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик. Показатель абсолютной ликвидности характеризует, какая часть текущих обязательств может быть погашена за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Рекомендуемые значения 0,2 - 0,4. Полученная величина коэффициента свидетельствуют о том, что рубль краткосрочной задолженности может быть покрыт (не покрыт) за счет денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.

Коэффициент промежуточной (быстрой) ликвидности исчисляется по кругу текущих активов, включающих в себя денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторскую задолженность. То есть при этом из расчета исключается наименее ликвидная часть текущих активов и определяется отношение наиболее ликвидных активов и дебиторской задолженности к текущим обязательствам. В нормальных условиях значение показателя должно находится в пределах 0,8 - 1,0.

Ликвидность при мобилизации средств характеризуется коэффициентом, отражающим степень зависимости строительного предприятия от материально-производственных запасов и затрат с точки зрения необходимости мобилизации денежных средств для погашения своих краткосрочных обязательств. Рекомендуемые значения от 0,5 до 1,0.

При этом нужно иметь в виду, что материально-производственные запасы составляют наименее ликвидную часть текущих активов. Денежные средства, которые можно получить в случае вынужденной продажи производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. В частности, в условиях рыночной экономики типичной является ситуация, когда при ликвидации предприятия получают 40,0% и менее от балансовой стоимости запасов.

Анализ возможности