Анализ относительных показателей финансовой устойчивости

1. Коэффициент задолженности (плечо финансового рычага, коэф.фин.активности) показывает степень зависимости от заемных средств

К задолж. = ЗК /СК, (должен быть меньше 0,5)

Где ЗК – заемные капитал, СК – собственный капитал

2. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

К обеспеченности = СОС / ТА,

где СОС- собственные оборотные средства, ТА – текущие активы (должен быть меньше 0,1)

3. Коэффициент маневренности

К маневр = СОС /СК (0,2 – 0,5)

Означает, какая часть собственных средств находится в наиболее мобильной форме. В фондоемких отраслях значение бывает невысоким.

4 Коэффициент реальной стоимости имущества производственного назначения:

К р.им. = (Осн. ср-ва+ ПЗ +НЗП) / Активы (должен быть > 0,5)

Где ПЗ – произв.запасы, НЗП-незаверш.произв.

Этот коэффициент характеризует уровень производственного потенциала. Если он меньше норматива, то необходимо привлечь заемные средства для пополнения имущества.

5. Коэффициент автономии 1 (коэффициент фин.независимости)

К независимости = СК / ВБ, (должен быть >0,5)

где ВБ – валюта баланса

данный показатель взаимосвязан с показателем рентабельности собств.капитала:

СК/ЗК®ЧП/СК где ЧП - чистая прибыль

6. коэффициент автономии 2 (коэффициент самофинансирования)

К самофинансирования= СК/ЗК, (должен быть >1)

С ростом доли собственного капитала может снижаться рентабельность собственных средств компании. Безграничный рост доли собственного капитала не сама цель. Его должно быть достаточно для обеспечения устойчивости. При обеспечении необходимого уровня собственного капитала компании можно допустить опережающий рост доли заемных средств, тем самым наращивать объем производственной деятельности и рентабельность капитала. Речь идет о снижении доли собственного капитала, а не абсолютной величины, т.к. это является однозначно негативным фактором.

7. Коэффициент финансовой устойчивости, показывает удельный вес источников финансирования, которые предприятия может использовать длительное время.

К фин. уст = СК + ДЗК / ВБ (должен быть от 0,8 до 0,9)

где ДЗК – долгосрочный заемный капитал

8.Коэффициент восстановления платежеспособности на конец периода

Квосст.пл. = (КТЛ к + 1/n * (КТЛ к + КТЛ н)) / 2,

где КТЛ – коэффициент текущей ликвидности на конец и на начало соответственно

1/n- доля месяцев в году (например 1/2=6мес.)

На нормативн.значения коэф-ов оказывает влияние отраслевая специфика. Поэтому значения показателей нужно иссл-ть в динамике.