Организация финансирования проекта, тыс. Руб

Рис.4. Организация финансирования проекта, тыс руб.

Для расчета платежей по кредиту необходимо определить такие параметры, как срок кредитования, продолжительность льготного периода, в течение которого не производится погашение кредита, процентная ставка, способ погашения кредита - равными или переменными взносами, периодичность платежей, сроки выплаты процентов по кредиту.

Рассчитаем платежи по кредиту для рассматриваемого проекта.

Кредит формируется в течение 3-х лет.

Срок кредитования определим первоначально в 8 лет. В дальнейшем при анализе денежных потоков в случае наличия достаточных средств

этот срок может быть сокращен.

Процентная ставка по кредиту принята на льготном уровне 10%. Полагаем, что проект реконструкции найдет поддержку местной администрации в виде предоставления льготного кредита.

Погашения будем осуществлять ежегодными равномерными взносами, также ежегодно будут выплачиваться проценты по кредиту. Однако, в связи с тем, что первые два года предприятие только создается и не планируется никаких поступлений, целесообразно Определить (и включить в договор с банком) льготный период на 2 года. Кроме того, очевидно, что и выплату процентов следует отложить на этот же срок. В этом случае проценты обычно прибавляются к сумме основного долга (капитализируются).

Расчет платежей по кредиту приведен в табл.11.

В 1-ом году кредитуется 8633,5 тыс.руб. Проценты 1-го года составляют 863,3 тыс.руб.

В 2-ом году кредитуется 4053,4 тыс.руб. Итого на начало 2-го года общая сумма долга равна 13550,2 тыс.руб. Проценты 2-го года составляют 155,0 тыс.руб.

В 3-ем году кредитуется 522,0 тыс.руб.

Итого общая сумма к погашению равна 15427,2 тыс.руб.

Кредит погашается в течение 6 лет (8 лет срок кредитования минус 2 года льготного периода).

Ежегодное погашение равно: 15427,2 тыс.руб / 6 лет = 2571,2 тыс.руб/год.

В строке 2 табл. 11 показывается сумма кредита на начало каждого периода. В строке 6 суммируются все платежи по кредиту и данные этой строки затем переносятся в табл.16 "Движение денежных средств". В строке 7 показывается погашение кредита нарастающим итогом по годам срока кредитования.

Графически процедуры формирования кредита и осуществление платежей по нему иллюстрируются рис.5 и 6.

Таблица 11