Капитала предприятия

Методические указания по изучению темы: Дать характеристику сущности капитала как важнейшего объекта управления финансовой деятельностью предприятия, представляющего собой внеоборотные активы, включающие основные средства, нематериальные активы, незавершенное капитальное строительство и долгосрочные финансовые вложения в ценные бумаги и в уставный капитал других предприятий. Раскрыть основные черты, характеризующие экономическую сущность капитала в виде основных средств – денежной оценки основных фондов как материальных активов, имеющих длительный период функционирования, и основных фондов – части производительного капитала, полностью и многократно принимающего участие в производстве продукции и переносящих свою стоимость на вновь созданный продукт по частям. В зависимости от участия в производстве основные фонды подразделяются на производственные и непроизводственные, а от характера использования основные производственные фонды подразделяются на активную и пассивную части. Классифицировать капитал по различным признакам: по принадлежности предприятию; формам инвестирования – прямые и портфельные инвестиции; по времени использования; по объекту инвестирования – в основные фонды, нематериальные активы, ценные бумаги и в банковские вклады и т.д.

Рассмотреть собственный капитал предприятия как гарант обеспечения финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности активов предприятия. Дать характеристику составных частей собственного капитала: уставного, добавочного, резервного, нераспределенной прибыли и прочих резервов, создаваемых предприятием (Таблица).

Определить роль заемного капитала в финансировании деятельности предприятия. Перечислить формы привлечения заемных средств – эмиссия ценных бумаг (акции, облигации, векселя), банковское и коммерческое кредитование, продажа паев, безвозмездная финансовая помощь с учетом реальных возможностей, уровня предполагаемых затрат и достигаемого эффекта.

Дать обобщающую характеристику банковскому кредиту как наиболее распространенному виду заемных средств, осуществляемого на принципах возвратности, платности, срочности, материальной обеспеченности ликвидными активами заемщика (гарантированности воз врата), целевой направленности, оформления отношений в письменной форме кредитным договором и прилагаемым к нему пакетом документов: заверенных в установленном порядке учредительных документов, бухгалтерский баланс на дату оформления кредита, технико-экономическое обоснование, документальное подтверждение гарантий возврата кредита. Пояснить зависимость цены банковского кредита (величины процентной ставки) от суммы и срока банковского кредита и ее влияние на конечный результат деятельности предприятия. Объяснить специфику контокоррентного кредитования (установление специального режима расчетного счета клиента банка) как формы доверительного кредитования банком отдельных постоянных клиентов; ломбардного кредита – под заклад части высоколиквидных активов предприятия; ипотечного кредита – под залог недвижимости, основных средств предприятия; ролловерного кредита – мониторинг и пересмотр процентной ставки с учетом изменения ситуации на финансовом рынке; кредитной линии – обязательства банка перед заемщиком предоставить ему в определенный период времени кредиты в пределах согласованного лимита.

Таблица

Матричная модель источников средств предприятия

Охарактеризовать коммерческий кредит как товарную форму кредита при взаимном кредитовании предприятиями друг друга в процессе предпринимательской деятельности, сопровождаемом движением ссудного капитала. Объяснить методику определения цены коммерческого кредита, основанной на ставке рефинансирования Национального банка Республики Беларусь и средней процентной ставки по банковским кредитам. Дать краткую характеристику преимуществам использования коммерческого кредита субъектами хозяйствования, а именно, оборачиваемости и расширения возможности маневрирования оборотными средствами, оперативности предоставления средств в товарной форме и простым механизмом оформления, оказания предприятиями финансовой поддержки друг другу.

Описать участников лизинговой сделки и сущность лизинга как одной из прогрессивных форм привлечения заемных средств в виде формы долгосрочной аренды, связанной с передачей в длительное пользование оборудования, транспортных средств и другого движимого и недвижимого имущества с возможностью в дальнейшем их окончательного выкупа. Финансовый лизинг предусматривает выплату арендатором в течение предусмотренного контрактом срока сумм, покрывающих полную сумму амортизации оборудования или большую ее часть, а также обеспечивающих прибыль арендодателя. Операционный лизинг заключается на срок, меньший амортизационного периода имущества, причем, после окончания контракта объект лизинга возвращается либо владельцу, либо вновь сдается в аренду. Пояснить стоимость лизинговых услуг, складывающаяся из стоимости лизингового имущества, платы за пользование кредитными ресурсами, вознаграждения лизингодателю и другими его дополнительными затратами, предусмотренные договором лизинга, дать сравнительную оценку с другими видами заемных средств.

Объяснить сущность факторинга как разновидности торгово-комиссионных операций, связанных с кредитованием оборотных средств, включающих в себя: взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя («покупка долга») как правило, без права обратного требования; предоставление ему краткосрочного кредита; освобождение его от кредитных рисков по операциям.