Види цінних паперів та їх облік на ринку

1. Фінансові інвестиції – це вкладення коштів на придбання різних фінансових активів або фінансових інструментів, серед них найбільшу частку займають цінні папери. На відміну від реальних інвестицій фінансові інвестиції не передбачають створення нових виробничих потужностей, а здійснюються з метою утримання та додаткового доходу, вони також є формою нагромадження фінансових ресурсів у формі довгострокових резервів.

Класифікуючи фінансові інвестиції виділяють дві групи: поточні(короткострокові), довгострокові

Поточні фінансові інвестиції легко реалізуються і утримуються не більш одного року (високоліквідні засоби)

Довгостроковіфінансові інвестиції, які не можуть належати до поточних і не можуть бути вільно реалізовані в будь-який момент і їх термін >1 року

Довгострокові поділяються на інвестиції, що обліковуються методом участі у капіталі:

- фінансові інвестиції дочірні підприємства

- фінансові інвестиції асоційовані підприємства

- фінансові інвестиції створення юридичної особи

Підприємство є дочірнім, якщо інвестор володіє 50% його акцій і контролюють діяльність об’єктів інвестування.

Асоційованепідприємство – це підприємство в якому інвестору належить більше 25% акцій, але воно не є дочірнім або спільним.

Інші фінансові інвестиціїпередбачають інвестиції в боргові цінні папери (облігації) та всі інші, які не обліковуються за участі в капіталі.

Фінансові інвестиції здійснюються в таких основних формах:

1. Вкладенняв статутні капітали підприємств або придбання акцій в акціонерних товариств. Фінансові вкладення в статутні капітали передбачає:

- інвестиції в діючі підприємства з метою отримання прибутку

- інвестиції спрямовані на поглинання або злиття компаній(це поглинання може бути дружнє або агресивне)
- інвестиції спрямовані на створення нових підприємств

2. вкладення коштів в похідні інструменти грошового ринку. Сюди належать депозитні вклади в банківських установах та в інших фінансово-кредитних установах(кредитні спілки)

1. Вкладення коштів в похідні інструменти фондового ринку – цінні папери, акції, облігації, векселі, казначейські зобов’язання

Основною метоювкладення коштів у фінансові інвестиції – одержання додаткового капіталу.

В світовій практиці виділяють декілька основних цілей, які переслідують інвестори при здійсненні фінансового інвестування:

1. забезпеченість надійного вкладу капіталу та гарантованість його повернення

2. отримання доходів у вигляді % чи дивідендів

3. забезпечення приросту капіталу

Забезпечення ліквідності вкладу.

2. Основною формою фінансового інвестування є придбання цінних паперів.

Цінні папери– грошові документи, які засвідчують право володіння або відносини позики і визначають взаємовідносини між собою, яка їх відпустила та їх власником.

Вони передбачають виплату доходу у вигляді дивідендів або % та можливість передачі відповідних прав іншим особам.

Головною особливістю цінних паперів є те, що вони можуть одночасно виконувати грошові функції та виступати інструментом короткострокового та довгострокового інвестування з метою отримання доходу.

Цінні папери випускаються удокументарній та бездокументарнійформах.

Емітентомцінних паперів є юридична особа, яка від свого імені випускає цінні папери і зобов’язується виконувати обов’язки, що випливають з умов їх випуску

І. В залежності від цих відносин, які вони засвідчують виділяють:

1. Пайові цінні папери.- вони відображають відносини співволодіння (акції) – за ними емітент несе зобов’язання виплачувати частину прибутку підприємства у вигляді дивідендів, але не несе зобов’язання повернути кошти, інвестовані в діяльність, власник акцій має право на участь в управлінні підприємством, на частину майна при ліквідації підприємства.

2.Боргові цінні папери - вони відображають кредитні відносини (облігації, казначейські зобов’язання, ощадні або кредитні заощадження,векселі), за ними емітент несе зобов’язання повернути у визначений термін кошти інвестовані в його діяльність, але права участі в управлінні справам власники цінних паперів не мають.

3.Похідні цінні папери– механізм їх обігу пов'язаний з пайовими та борговими цінними паперами, іншими фінансовими інструментами чи правами щодо них.

ІІ В залежності від цілей та строку обігу виділяють:

1. фондові цінні папери, акції, облігації, вони випускаються в великих обсягах при чому всі вони є рівноцінні

2. комерційні цінні папери – векселі, заставні свідоцтва, які випускаються, як правило, в одному примірнику

ІІІ Згідно з особливостями обігу цінних паперів виділяють:

- ринкові цінні папери, які вільно продаються і купуються на вторинному ринку і не можуть бути пред’явлені емітентові достроково

- не ринкові цінні папери, вони не мають вторинного обігу, але можуть бути пред’явлені емітентові достроково.

ІV В залежності від організації обігу цінних паперів виділяють

- іменні цінні папери, вони можуть передаватись іншим особам шляхом індосаменту(зміна прізвища власника акції)

- на пред’явника(всі однакові)

-

V В залежності від змісту тексту цінного паперу виділяють:

-коузальні цінні папери де чітко вказуються всі умови випуску та обігу

-абстрактні цінні папери – носять безумовний характер.

VІ За правовим статусом емітента виділяють: державні цінні папери та недержавні цінні папери

3. Відповідно до Закону України «Про цінні папери та фондову біржу» в Україні можуть випускатися і перебувати в обігу наступні види цінних паперів:

- акції

- облігації

- казначейські зобов’язання держави

- ощадні сертифікати

- векселі

- іпотечні цінні папери

-

Акція – цінний папір без встановленого терміну обігу, що засвідчує дольову участь у статутному капіталі акціонерного товариства. Підтверджує членство в акціонерному товаристві і дає право власнику на участь в управлінні та одержанні доходу у вигляді дивіденду.

Виділяють акції іменні та на пред’явника, прості та привілейовані, від рівня прибутковості та фінансового ризику акції поділяються на спекулятивні(акції нових компаній, які не можуть представити інформацію про курс своїх цінних паперів(за останні 5 років),акції з «блакитними корінцями» випускають більш потужними і солідними компаніями компанії, сплачують стабільні дивіденди і забезпечують мінімальний ризик

Дохідні акції – акції підприємств, продукція яких завжди користується попитом.

Акції зростання – їх випускають високоприбуткові корпорації, які вкладають кошти в розвиток виробництва та реалізації, а дивіденди по них не високі.

Циклічні акції – акції, які є чутливими до стадій відтворювального циклу сезонного характеру виробництва

Захищені акції – є відносно стабільними до ринкових коливань та їх вартість зростає

Облігації – цінний папір, який засвідчує відносини позики та підтверджує

зобов’язання емітента відшкодовувати номінальну вартість цього цінного паперу в певний термін із виплатою фіксованого %

Згідно з законодавством України їх мають право випускати підприємства всіх форм власності. Вони можуть бути іменні та на пред’явника, відсоткові та безвідсоткові, державні та облігації підприємств

Казначейські зобов’язання – грошові документи, які засвідчують внесення їх власниками коштів до бюджету і дають право на отримання фіксованого доходу протягом всього періоду володіння ними. Вони випускаються лише на пред’явника і за терміном поділяються на:

- короткострокові до 1-го року

- середньострокові до 5 років

- довгострокові більше 5 років

-

Ощадний сертифікат– письмове свідоцтво кредитної установи про депонування грошових коштів вкладника і засвідчує його право одержати після закінчення встановленого терміну депозит та % за ним.

Вексель – письмове боргове зобов’язання, яке дає право його власникові вимагати у боржника виплати вказаної в векселі суми у встановлений строк – найстаріший цінний папір який обслуговує торгівельні операції ще з ХІІ ст..

На відміну від боргових розписок векселі мають право обігу, тому вони виступають засобом кредитування, прискорюють розрахунки між суб’єктами господарювання, замінюють окремі види бартерних операцій.

Приватизаційна папери – особливий вид державних цінних паперів, які свідчать про право їх власника на безоплатне одержання в процесі приватизації частини майна державних підприємств житлового та земельного фонду.

До похідних цінних паперів відносять – аукціони, ф’ючерси, варанти