Задание 6. 2. Анализ финансовых показателей

Project Expert выполняет расчет финансовых показателей компании на протяжении всего периода реализации проекта и представляет результаты в виде таблицы, которую можно просматривать на экране, вывести на печать, отобразить в виде графиков или диаграмм.

Показатели ликвидности (Liquidity Ratios ) отражают способность компании удовлетворять претензии держателей краткосрочных долговых обязательств.

Показатели рентабельности (Profitability Ratios) показывают, насколько прибыльна деятельность компании и насколько эффективно использование различных типов ресурсов.

Показатели устойчивости (платежеспособности) (Gearing Ratios) характеризуют финансовую независимость и платежеспособность компании..

Показатели деловой активности (Activity Ratios) позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства, включают набор показателей оборачиваемости различных типов средств, обязательств и т.п.

Финансовые показатели рассчитываются на основе отчетов: Бухгалтерский баланс, Отчет о прибылях и убытках.

Порядок выполнения:

1. Перейдите на вкладку Анализ проекта и щелкните по кнопке [Финансовые показатели].
2. Проанализируйте показатели ликвидности, которые характеризует способность компании погашать краткосрочные обязательства. Исследуйте показатели в динамике с помощью графиков.

ü Коэффициент текущей ликвидности (Current Ratio) позволяет оценить, в какой степени оборотные средства (оборотные активы) покрывают краткосрочные обязательства.

В международной практике, нормальным значением CR считается величина от 100 до 200 (иногда до 300) процентов. Превышение ОС над КО более чем в три раза является нежелательным, поскольку может свидетельствовать о нерациональной структуре активов.

ü Коэффициент срочной ликвидности (Quick Ratio) показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счет наиболее ликвидной части оборотных активов (денежных средств, поступлений от дебиторов, краткосрочных финансовых вложений).

Нормальное значение коэффициента должно превышать 100%. Однако в практике российских предприятий, оптимальными значениями принято считать 70-80%.

ü Чистый оборотный капитал (Net working capital) равен разности между оборотными активами предприятия и его краткосрочными обязательствами (в денежных единицах).

Превышение оборотных средств над КО означает, что предприятие не только может погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для расширения деятельности. Недостаток оборотного капитала свидетельствует о неспособности предприятия своевременно погасить КО. Значительное превышение чистого оборотного капитала над оптимальной потребностью свидетельствует о нерациональном использовании ресурсов предприятия.

3. Проанализируйте показатели рентабельности, которые показывают, насколько прибыльна деятельность компании. Исследуйте показатели в динамике с помощью графиков.

ü Коэффициент рентабельности чистой прибыли (Net profit margin) показывает долю чистой прибыли в объеме продаж.

ü Рентабельность оборотных активов (Return on current assets) демонстрирует возможности предприятия в обеспечении объема годовой прибыли по отношению к среднегодовой сумме оборотных средств компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства.

Для расчета за период месяц, квартал или полугодие сумма прибыли умножается, соответственно, на 12, 4 или 2. При этом используется средняя за расчетный период величина оборотных активов.

ü Рентабельность инвестиций (Return on investment) показывает, сколько денежных единиц потребовалось предприятию для получения одной денежной единицы прибыли. Этот показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности.

Если период расчета равен году, при вычислении используется годовая величина прибыли и среднегодовая сумма активов. Для расчета за период месяц, квартал или полугодие, сумма прибыли умножается, соответственно, на 12, 4 или 2. При этом используется средняя за расчетный период величина суммарных активов.

4. Проанализируйте показатели платежеспособности, которые характеризуют возможности предприятия обеспечивать погашение долгосрочных обязательств, сохраняя свои долгосрочные активы. Для расчета показателей этой группы используются средние значения данных баланса за период.

ü Сумма обязательств к активам, TD/TA (Total debt to total assets) показывает, какая доля активов компании финансируется за счет заемных средств, независимо от источника.

ü Коэффициент финансовой независимости, TD/EQ (суммарные обязательства к собственному капиталу – Total debt to equity) характеризует зависимость фирмы от внешних займов. Чем выше значение коэффициента, тем больше величина кредиторской задолженности компании, тем выше риск неплатежеспособности. Высокое значение коэффициента указывает на потенциальную опасность возникновения у предприятия дефицита денежных средств.

ü Коэффициент покрытия процентов, TIE ( коэффициент защищенности кредиторов – Times interest earned) характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит и показывает, сколько раз в течение отчетного периода компания заработала средства для выплаты процентов по займам.

5. Проанализируйте показатели деловой активности, которые позволяют оценить эффективность использования средств предприятия.