Инвестиции

Одним из важных инструментов управления капиталом являются ин-

вестиционные вложения — размещение временно свободных денежных

средств в альтернативные проекты. Свободный остаток наличности может

принести дополнительный доход, если вложить средства в ценные бумаги,

поместить на банковский депозит или выдать ссуду эффективному пред-

приятию. Для описания подобных операций предназначен диалог «Фи-

нансирование/Инвестиции». В названии операции можно указать назва-

ние банка, который принимает деньги на депозит, или наименование при-

обретаемых ценных бумаг. Дата операции определяет момент изъятия де-

нег, а период (срок) — продолжительность их отвлечения.

Вводим:

Рис. 22. Диалог «Инвестиции»

Параметры, определяющие доходность операции, вводятся в нижней

части диалога.

Установим «Тип инвестиций»:

для «Инвестбанк»

для «Облигации АО Энергия»

для «Кредит ЗАО «Кедр»

Для всех инвестиций установим:

Ставка

Налог

Периодичность выплат

Депозит;

Акция;

Другие.

20 %;

1 %;

Месяц.

Вложения в акции. Доходность вложений в ценные бумаги опреде-

ляется двумя факторами: во-первых, они могут приносить процентный до-

ход, во-вторых, они могут быть проданы по более высокой цене, чем цена

покупки. Поэтому в тех случаях, когда в поле «Тип инвестиций» указыва-

ется значение «Акция», становится доступным флажок «Возвращаемая

сумма». Установив этот флажок, можно ввести в расположенное рядом с

ним поле сумму, получаемую при продаже акций. Если флажок не уста-

новлен, то по истечении срока операции возвращается сумма вложения.

Другие инвестиции. Установив в поле «Тип инвестиций» значение

«Другие», можно описать такую операцию, как выдача кредита. Для кре-

дитной операции следует указать процентную ставку и периодичность вы-

плат процентов, не устанавливая флажок «Возвращаемая сумма». При этом

79

сумма основного долга будет возвращена по завершении срока операции.

В некоторых случаях может оказаться удобнее не вводить процентную

ставку, но указать возвращаемую сумму. Это соответствует условиям вы-

дачи «коротких» кредитов, когда проценты выплачиваются вместе с ос-

новным долгом в конце срока договора. Более сложные условия кредито-

вания можно описать в виде нескольких кредитных операций.

Подбор инвестиций. Диалог «Подбор инвестиций» предназначается

для автоматического подбора схемы размещения свободных денежных

средств, при условии поддержания заданного минимального остатка

средств на счете. В верхней части диалога указываются параметры подбо-

ра инвестиций. Ниже, в группе полей «Описание», определяются основные

характеристики инвестиционных операций. Флажок «Очистить текущий

список инвестиций» служит для удаления всех сформированных ранее за-

писей основного диалога. Если опция «Очистить текущий список инвести-

ций» не была включена, то новый список будет добавлен к уже сущест-

вующему. После нажатия кнопки «ОК» программа автоматически произ-

водит подбор инвестиций и отображает их в таблице основного диалога в

виде нового или дополнительного списка. Количество записей в списке

инвестиций определяется соотношением периода и шага подбора. Экспе-

риментируйте, вводя свои условия подбора!

В таблице «Кэш-фло» инвестиционные вклады всех типов (депозиты,

акции и другие) на срок до 12 месяцев отражаются в строке «Вложения в

краткосрочные ценные бумаги». Возврат вкладов отражается в этой же

строке с отрицательным знаком. Суммы доходов по вкладам указываются

в строке «Доходы по краткосрочным ценным бумагам» за вычетом нало-

гов. Налоговые выплаты отражаются в строке «Налоги». Вклады на срок

свыше 12 месяцев представлены в «Кэш-фло» в строке «Приобретение

прав собственности (акций)», а их возврат — в строке «Продажа прав соб-

ственности». Доходы от этих вложений указываются в строке «Доходы от

инвестиционной деятельности».

В балансе суммы вкладов отображаются в строке «Банковские вклады

и ценные бумаги».

В отчете «Прибыли-убытки» доходы по вкладам за вычетом налогов

отражаются в строке «Другие доходы». Если вклад сделан в валюте более

стабильной, чем основная валюта проекта, то за счет курсовой инфляции

образуется дополнительный доход, который отражается в отчете «Прибы-

ли-убытки» в строке «Прибыль от курсовой разницы».

Другие поступления. Для описания финансовых операций, не связан-

ных с прямым привлечением акционерного и заемного капитала или опи-

сания внереализационных операций проекта, (например, реализация про-

дукции, не относящейся к прямой операционной деятельности проекта,

описание денежных поступлений от дочерних фирм, не участвующих в

проекте и т.п.) предназначен модуль «Другие поступления». Введите свои

данные.

Другие выплаты. Для описания расходов, не относящихся к основной

операционной или финансовой деятельности предприятия, предназначен

диалог «Другие выплаты». Введите свои данные.