Международное краткосрочное внутрифирменное финансирование. Прямые международные внутрифирменные кредиты. Параллельный заём

Внутрифирменное краткосрочное финансирование представляет собой взаимопредоставление валютных займов различным подразделениям компании, а также предоставление иностранных кредитов родительской фирмой своим дочерним компаниям и наоборот. Прямые м/унар-ые внутрифирменные кредиты оформляются простым векселем и предоставляются по ставке %-а близко к рыночной, либо по ставке которая несколько ниже рыночной. Это финансирование не выгодно с нескольких точек зрения, в т.ч.: 1 налоговое планирование компании; 2 дополнительных валютно-курсовых рисков; 3 риск заблокирования валютных фондов за рубежом. Параллельный займ – это кредит близкий по технике к валютным свопам, когда две компании в различных странах кредитуют друг друга на равную сумму и под взаимопокрывающие ставки %-та. Причем каждая компания в одной стране явл-ся кредитором, а в др заемщиком. При этом заключается два самостоятельных кредитных соглашения. Применяется две основные техники параллельного займа: 1) Родительская фирма А предоставляет финансирование родительской фирме В в стане базирования, в то время как их дочернии компании в одной и той же стране, за рубежом, осуществляют операцию обратного заимствования. 2) Родительская фирма А в своей стране базирования предоставляет фонды местному филиалу иностранной компании В расположенной в стране базирования ее собственного заграничного филиала. При этом общая ст-ть финансирования по обоим соглашениям устанавливается эквивалентной для обеих фирм при ее пересчете в их отечественную валюту.Этот тип финансирования применяется для репатриации блокированных фондов. Для обхода ограничений по валютному контролю, для того чтобы избежать высоких обменных курсов при инвестировании за границу, для сглаживания дополнительных валютных рисков при финансировании зарубежных подразделений и для получения иностранного валютного финансирования по привлекательной ставке. В целом разработка и использование схем внутрифирменных кредитов весьма распространена. Главным образом в случаях, если при необходимости кредитования междунар-го финансирования в одной из стран, в к-ой базируется фирма участник этой операции, действуют меры валютного контроля или др факторы влияющие на финансовый рынок.

(Репатриация займов – возвращение в страну облигаций займов, размещённых среди иностранных держателей за границей. Осуществляется путём скупки этих облигаций выпустившим их государством или его гражданам).