Международный валютный фонд

МВФ – это межгосударственный финансовый институтс почти универсальным членством стран. Его политика и задачи определены хартией, известной как Статьи соглашения.

Основные цели МВФ (сформулированы в статьях соглашения):

1. Содействие международной валютной кооперации;

2. Обеспечение сбалансированного роста международной торговли;

3. Содействие стабильности валютных курсов;

4. Осуществление помощи в основании многосторонней системы платежей и устранении валютных ограничений, препятствующих развитию мировой торговли;

5. Обеспечение доступа членов к реестрам фонда для устранения нарушений платежного баланса без использования торговых организаций и ограничений платежей;

6. Организация форумов для консультаций и обсуждения проблем развития международной финансовой системы.

Эти цели остались неизменными с момента создания МВР, меняются только формы и методы их осуществления с учетом изменений, которые происходят в мировой финансовой системе.

При этом МВФ оказывает большее влияние на мировую финансовую систему путем выработки принципов ее функционирования и осуществления контроля исполнения. МВФ выработал принципы системыфиксированных паритетов. К ним относились: установление официальных валютных курсов в соответствии с золотыми приоритетами валют; необходимость поддержания странами - членами валютного коридора (1945 -1971 годы - + 1%; 1971 - 1973 г. -2,25%), в рамках которого должны были удерживаться рыночные курсы; сохранение за золотом функции мировых денег с одновременным наделением этой функцией доллара США.

После краха Бреттон - Вудской системы и перехода к системе плавающих курсов, известной также как Ямайская система, были отменены обязательные валютные коридоры. Странами - членами МВФ были приняты решения, позволяющие каждой стране самостоятельно выбирать режим валютного курса.

Но Устав МВФ требует:

- поддержание стабильности финансовой и валютной политики встране и использование интервенции Центрального банка при слишком сильных колебаниях валютного курса;

- отказ от манипуляций с валютным курсом, направленных на получением односторонних преимуществ;

- незамедлительное информирование МВФ о всех предполагаемых изменениях механизма валютного регулирования и валютных курсов;

- отказ от привязки своих валют к золоту.

Таким образом, влияние МВФ на формирование валютных ресурсов сохраняется. МВФ инициировал в 1969 году введение в обращение международной денежной единицы SDR, которая должна была по замыслу дополнить, а затем заменить золото при выполнении функции мировых денег.

Одной их основных задач МВФ является осуществление контроля за экономической политикой его членов. С середины 90-х годов усилия МВФ направлены вбольшей степени на решение проблем, связанных с состоянием финансового сектора стран - членов, преодоление последствий мировых финансовых кризисов и обеспечение условий для их предотвращения.

Важным звеном в системе валютных отношений является Мировой банк — международный инвестиционный институт, основанныйодновременно с МВФ в Бреттон-вудси (США, штат Нью-Гэмпшир) в 1944 г. (предыдущее название Мирового банка — Международный банк реконструкции и развития). Вступление страны в МВФ автоматически обеспечивает ей членствов Мировом банке. Одновременно вся кредитная деятельность банка, который имеет обычно долгосрочный характер и связанная с финансированием объектов производственного назначения, прямо и непосредственно синхронизируется с соответствующими экспертными оценками МВФ. Речь идет о том. что предоставление кредитов Фондом одновременно обеспечивает открытие кредитов и Мирового банка. Более того, как свидетельствует мировая практика, в таком случае соответствующим образом действуют и наибольшие частные банки.

Количество стран - членов МВФ постоянно растет (на 01.2001 года -182 страны). В 90-годах в МВФ вступили страны СНГ, Восточной Европы, а также Швейцария.

Вступив к МВФ, Украина одновременно вошла в структуру Мирового банка, ей выделена квота в 10 678 акций на общую сумму в 1,3 млрд. долл. Валютную наличность за членство Украины в банке в сумме 7,9 млн.долл. внесли Нидерланды, которые являются страной-опекуном Украины в названной банковской структуре.

Вступление Украины в МВФ и Мировой банк дает ей возможность получать достаточно весомые кредиты для структурной перестройки экономики, стабилизации собственной валюты, открывает путь для привлечения иностранных инвестиций.

Руководящим органом МВФ является Совет управляющих,в котором каждая из стран -участниц имеет своего представителя - в основном министра, отвечающего в своей стране за валютную политику, или президента эмиссионного банка.

Основу финансовых средств МВФ составляют платежи стран- членов в счет установленных для них квот. В соответствии с квотами определяются права заимствования и право голоса. Первоначально четверть платежных обязательств стран выполнялась золотом, остаток - валютой страны, который оформляется обычно в виде необращаемой беспроцентной ноты (в сущности - простого векселя).

Со вторым изменением устава МВФ в 1976 году место золота заняли платежи в SDR.

Специальное право заимствования (SDR) играет ключевую роль в расчетно - платежных МВФ со странами - членами, поэтому отразим его наиболее важные черты SDR представляет собой международную денежную единицу, которая эмитируется МВФ в форме открываемых счетов.

SDR не торгуют на валютных рынках, поскольку эта единица не имеет рыночной цены, как у национальных валют.

Кроме платежей членов МВФможет использовать и другие возможности для пополнения своих кредитных ресурсов:

- обязательную продажу членами МВФ своей валюты в установленных границах за представленные SDR;

- заимствования у членов МВФ при их согласии (большую роль играет США);

- операции на международных финансовых рынках;

- процентные платежи по ранее предоставленным кредитам и возврат основных сумм долга;

- кредитные линии, которые открываются группами стран (наиболее существенную роль играют кредитные линии).

Источником средств МВФ является продажа золотого запаса, накопленного в период системы фиксированных паритетов. Все учреждения стран - участниц могут осуществлять сделки с золотом по свободным рыночным ценам.

Кредитный портфель МВФ достаточно широк и постоянно изменяется: одни виды кредитной помощи странам - членам прекращают свое существование, другие - вводятся в практику.

Наибольшее значение имеют следующие виды помощи со стороны МВФ:

- «чистые» резервные транши (осуществляются за счет собственных представителей, предварительно внесенных в МВФ средств);

- кредитные линии (транши) - главное их назначении: кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран - членов;

- специальные кредитные (фондовые) линии открываются для стран - экспортеров сырья, зерновых, валютные поступления которых сильно зависят от конъектуры мировых цен, для финансирования непредвиденных потерь в результате действия непредсказуемых внешних факторов, финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживанию внешнего долга иряда других целей;

- кредиты структурной перестройки для наиболее слаборазвитых стран (предоставляются развивающимся странам с низким доходом на душу населения на особо благоприятных условиях).