Валютный рынок

Валютный рынок — это рынок, на котором товаром являются объекты, имеющие валютную ценность.

К валютным ценностям относятся:

• иностранная валюта (денежные знаки (банкноты, казначейские билеты, монеты, являющиеся законным платежным средством или изымаемые, но подлежащие обмену) и средства на счетах в денежных единицах иностранного государства, международных или расчетных денежных единицах;

• внешние ценные бумаги (чеки, векселя), фондовые ценности (акции, облигации) и другие долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте.

Участники рынка:

• импортеры и экспортеры, использующие валютные ценности для осуществления расчетов в рамках своей внешнеэкономической деятельности;

• банки, обеспечивающие данные расчеты по договорам и сделкам в иностранных валютах;

• международные товарные и валютные биржи;

• прочие финансовые и инвестиционные учреждения, предоставляющие посреднические услуги в реализации финансовых требований и обязательств;

• государственные учреждения, регламентирующие функционирование валютных рынков.

Типы операций на валютном рынке:

• расчетные операции – использование валютных ценностей как средство платежа при оплате товаров и услуг по договорам купли-продажи, займа, ссуды и т.п.;

• операции купли-продажи валютных ценностей с целью максимизации прибыли. При этом прибыль образуется в результате разницы цен покупки и продажи;

• ввоз на таможенную территорию Украины и вывоз с таможенной территории Украины валютных ценностей, валюты Украины и внутренних ценных бумаг;

• перевод иностранной валюты.

Все рыночные операции можно разделить по срокам расчетов (дате валютирования) на следующие группы:

• с принципом урегулирования расчетов "поставка против платежа" (стороны по сделке обмениваются предметами сделки одновременно, в момент заключения сделки);

• кассовые или внутридневные (intraday), предполагающие расчеты не позднее даты заключения сделки;

• с датой валютирования том (overnight), т.е. на следующий рабочий день после заключения сделки;

• с датой валютирования спот – на второй рабочий день после заключения сделки;

• форвардные (срочные) операции, предполагающие поставку более чем через два дня;

• свопы – особая категория операций, основной чертой которых является одновременное заключение разнонаправленных сделок с одним и тем же финансовым инструментом.

Срочный рынок (рынок производных финансовых инструментов).

Срочный рынок (рынок деривативов, производных финансовых инструментов) – рынок, предметом которого являются соглашения о будущей поставке некоего актива – базового инструмента.

В качестве базового инструмента могут выступать валютные и фондовые ценности, индексы фондового и денежного рынков, процентные ставки, любые товары.

Основные функции срочного рынка:

• позволяет согласовать планы на будущее, застраховать ценовые риски участникам финансовых рынков;

• предоставляет возможность увеличить капитал ввиду высокой доходности рынка.

Участники рынки - те же, что и на рынках базисных активов, однако, их цели определяются спецификой рынка в целом.

Инструменты рынка:

• форвардные и фьючерсные контракты;

• опционные контракты;

• свопы;

• соглашения РЕПО.