Тест на связность

Для анализа того, какую роль в современной российской финансовой системе играют банки и небанковские финансовые институты, каково их соотношение и как оно меняется со временем, мы выделили группы финансовых институтов, условно называемые финансовыми объединениями. В состав объединений включались группы, в которые входит тот или иной финансовый институт из числа 50 крупнейших в своем секторе (банки, страховые компании, негосударственные пенсионные фонды, управляющие компании паевых фондов) и один или несколько институтов другого вида, имеющих, к нему отношение. Список формировался из организаций, действовавших в России на начало четвертого квартала 2005 года (для банков, УК и НПФ) и на начало третьего квартала 2005 года — для страховых компаний.

Из 50 крупнейших российских банков в состав сформированных таким образом объединений вошел 31 банк. На них приходилось 46% активов и 38% капитала российской банковской системы (без учета Сбербанка), или почти 80% активов и капитала крупнейшей полусотни.

Наиболее независимыми в этом смысле оказались управляющие компании (УК). Среди 50 крупнейших по сумме активов в крупные финансовые объединения входили 13 УК. На 1 октября 2005 года они управляли 56% активов крупнейших УК и обладали 63% собственного капитала.

Среди 50 крупнейших страховщиков 17 были тесно связаны с крупными банками или управляющими компаниями.

Поданным на 1 июля 2005 года, они обладали более чем 60% активов и капитала 50 крупнейших страховых компаний.

Наиболее тесно связаны с другими финансовыми организациями негосударственные пенсионные фонды.

Подавляющее большинство крупных НПФ прежде всего аккумулируют накопления работников материнских предприятий, входя в соответствующие финансово-промышленные холдинги. Такая тесная связь объясняется пока

еще недостаточным уровнем развития системы управления пенсионными накоплениями, низким уровне информированности и экономической грамотности населения.

Проведенный анализ подтвердил доминирующее положение банков — на них приходится 87% активов выбранных 27 финансовых объединений, на которые на начало октября 2005 года, по нашей оценке, приходилось 5,8 трлн рублей, то есть около двух третей совокупных активов российской банковской системы. Доминирование сохраняется и при исключении из рассмотрения группы Сбербанка. Без учета Сбербанка банки контролируют 79% активов оставшихся 26 финансовых объединений. Остальные же финансовые институты распределили активы относительно равномерно.