Полезное:
Как сделать разговор полезным и приятным
Как сделать объемную звезду своими руками
Как сделать то, что делать не хочется?
Как сделать погремушку
Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами
Как сделать идею коммерческой
Как сделать хорошую растяжку ног?
Как сделать наш разум здоровым?
Как сделать, чтобы люди обманывали меньше
Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили?
Как сделать лучше себе и другим людям
Как сделать свидание интересным?
Категории:
АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника
|
Ведите учет своих сделокУ всех трейдеров свои любимые стратегии. В то же время необходимо выбрать стратегию, наилучшим образом подходящую для конкретной рыночной ситуации. Например, покупка на падениях и продажа на подъемах работает прекрасно, если рынок в коридоре цен. Рынок повышается до установившейся линии тренда сопротивления и затем падает, позволяя вам продать на подъеме. Рынок снижается до установившейся линии тренда поддержки и затем отскакивает вверх, позволяя покупать на падении. А что происходит, когда рыночный тренд изменяется? Что вы будете делать, если рынок, вместо того чтобы, достигнув сопротивления, повернуть вниз, продолжает идти вверх? Если вы продадите на таком росте, у вас на руках окажется короткая позиция на повышающемся рынке, хотя и остается надежда, что у вас хватило ума ограничить убытки, установив стоп. Точно так же, если вы покупаете на падении, а рынок прорывается через линию поддержки, вы оказываетесь с длинной позицией на падающем рынке. Очевидно, что ваша стратегия больше не работает. Если вы не в такте с рынком, причина в том, что вы еще не распознали "характер" рынка на данный момент. Самый быстрый способ разобраться в том, что происходит, — проанализировать свои проигрышные сделки. Я рекомендую, чтобы все трейдеры — и новички, и профессионалы — вели дневник своих сделок, включающий в себя время входа, время выхода, длинная или короткая была сделка и конечный результат. Те разы, когда вы успешно применили свою стратегию — будь то покупка на падении, продажа на росте или поиск расширения, — означают, что тогда вы правильно идентифицировали вид рынка, на котором находились. Но боковой рынок, в конечном счете, прорвется в том или ином направлении. Тренд закончится, и рынок уйдет в коридор цен. Когда происходят такие изменения, вы должны переключаться на иную стратегию торговли. • Ваш торговый дневник должен включать каждую проводимую • Записывайте время, когда вы открыли сделку, размер сделки, • Записывайте, выбил ли вас стоп или вы вышли из сделки с • Накапливайте данные о своих сделках. • Анализируйте результаты, чтобы понять, как вы торгуете. На • Какие типы сделок дают вам лучшие результаты? • Где вам больше нравится — на длинной или на короткой стороне? Такие результаты полезны для многих целей, включая обнаружение мест, где вы обычно делаете ошибки. Например, вы можете найти, что склонны держаться за проигрышные сделки гораздо дольше, чем за выигрышные. Возможно, дело в том, что вы недостаточно быстро выходите из проигрышных сделок или слишком быстро выходите из выигрышных. Если вы не знаете характера собственной торговли на протяжении какого-то длительного времени, вы не узнаете, где и как производить корректирующие действия. В СЛЕДУЮЩЕЙ ГЛАВЕ... Внутридневная динамика.
Внутридневная динамика Каждый день, когда вы торгуете, надо начинать с предварительной подготовки. Когда я разговариваю с трейдерами, то люблю проводить аналогию со спортивными состязаниями. Если вы собираетесь бежать пять миль, разве вы просто завяжете шнурки на кроссовках и побежите? Или сначала вы как следует растянитесь? Если вы собираетесь с успехом играть в любом виде спорта, будь то футбол или гольф, разве вы не хотели бы убедиться, что находитесь в наилучшей форме — умственно и физически? Торговля в этом смысле ничем не отличается. В этом задачнике мы неоднократно говорили об интеллектуальной торговой игре — необходимости каждый день очищать свое мышление и призывать свою дисциплину. Только после этого будете вы готовы к рыночной торговле. Возможно, вы прошлым вечером изучали графики и теперь хотите взглянуть на них еще раз. Возможно, вы захотите посмотреть, что произошло на внешних рынках, поскольку часто срабатывает эффект "переноса" с японских и европейских рынков в США. Какие новости объявились за ночь? Что говорят телевизионные финансовые комментаторы об утренних событиях или комментариях фондовых аналитиков главных брокерских фирм? Запланирован ли накануне открытия или в утренние часы выход важного доклада по вопросам экономики или выпуск сообщения о доходах какой-либо компании? Все это образует фон вашей торговли в данный день. В терминах "Товсь, Целься, Огонь", обсужденных в предыдущей главе, подготовка — это компонент Товсь. На веб-сайте TeachTrade.Com мы накануне открытия проводим утреннее совещание, где рассматриваем ситуацию перед открытием рынка, указываем поддержку/сопротивление и другие важные ценовые уровни дня, анализируем события предыдущего дня. Это подготовка, которую мы каждый день проводим для нашей собственной торговли. Публикуемое на веб-сайте утреннее совещание — на самом деле побочный продукт нашего собственного внутреннего утреннего совещания среди трейдеров нашей фирмы. В данной главе задачника мы пробежимся по некоторым наиболее общим особенностям и аспектам внутридневной динамики. При этом мы часто будем ссылаться на фьючерсы S&P, многое из того, о чем пойдет речь, в равной мере относится к ЛЮБОЙ акции или фондовому индексу. СПРАВЕДЛИВАЯ ЦЕНА В торговле фьючерсами, например, фьючерсами S&P или NASDAQ, предрыночная активность часто выражается как находящаяся выше или ниже "справедливой цены" (fair value). Даже если вы торгуете отдельными акциями, знание, как фьючерсные контракты фондовых индексов относятся к справедливой цене, даст вам ранний признак более широкого настроения рынка. Например, вот выдержка из утреннего совещания на TeachTrade.Com 30 апреля 2001 года: "S&P торгуются на 1265,50, вверх на 700... Мы находимся намного выше справедливой цены, поэтому ожидайте увидеть продолжение покупки на открытии". В приведенном примере говорится, что рынок находится вне равновесия, что дает определенные потенциальные возможности большим игрокам на рынке для торговли, основанной на разности между наличным индексом и фьючерсом. Но такая возможность обычно длится недолго. Срабатывает запрограммированная торговля, продаются фьючерсы и покупаются акции или наоборот, пока рынок не доходит до уровня справедливой цены. Для среднего трейдера, однако, справедливую цену, вероятно, лучше всего использовать как индикатор спекулятивных настроений, то есть когда фьючерсы ниже справедливой цены, это медвежий индикатор, а когда фьючерсы выше справедливой цены — бычий. Упражнение 6.1 1. Справедливая цена — это математическая разность, основанная A. Да. B. Нет. 2. Справедливая цена колеблется в течение дня в зависимости от A. Да. B. Нет. 3. Если фьючерсные контракты фондовых индексов в течение дня A. Да. B. Нет. ДИАПАЗОН ОТКРЫТИЯ Когда начинаются торги, один из ключевых объектов наблюдения для любой акции или индекса — диапазон открытия — часто оказывается определяющим для утренней торговли или даже всего торгового дня. Некоторые трейдеры используют диапазон открытия как "точку опоры", определяя настроение рынка — бычье или медвежье — в зависимости от того, где по отношению к диапазону открытия торгуется рынок. Упражнение 6.2 1. В процессе предрыночной подготовки вы идентифицировали сопротивление (основываясь на линиях тренда) для фьючерсов 2. В продолжение этого сценария предположим, вы определили область поддержки на 1299—1300. Рынок торгуется до 1299,50 и 3. Какую целевую прибыль вы поставили бы в этой сделке? 4. Предположим, вы не открыли позицию на 1300. Рынок повышается выше до 1303,50, что вы будете делать? 5. Если рынок смог бы пересечь диапазон открытия и дойти до УРОВНИ ЦЕН В своем анализе вы идентифицируете ключевые уровни поддержки и сопротивления, используя обсужденные ранее индикаторы — фигуры графиков, линии тренда и скользящие средние. Кроме того, вы также оцениваете рынок относительно важных уровней цен предыдущих торговых сессий. Упражнение 6.3 1. Назовите некоторые интересующие вас важные уровни цен. 2. Как бы вы поместили эти уровни цен в свою торговую стратегию? ВОССТАНОВЛЕНИЯ
Одним из важных уровней цен, часто используемых в качестве "целей" в торговле, являются восстановления (retracements). Это уровни цен, отражающие некоторый процент важных движений. Например, в недавнем рыночном комментарии TeachTrade мы идентифицировали уровень цен 1218,60 на рынке фьючерсов S&P как 88% восстановление предыдущего движения от 1215 до 1245. Восстановления, часто используемые в торговле, включают 25, 33, 50, 75 и 88%. Кроме того, многие трейдеры используют "числа Фибоначчи", названные по имени итальянского математика XII века. В рядах Фибоначчи обычно используются два процентных значения — 61,8 и 38,2%. На TeachTrade мы любим отслеживать 88% восстановления. Мы находим, по большому счету, уровень восстановления на 88% часто конец существенного перемещения. В точке 88% перемещение часто может "выдыхаться". Оно может пройти и дальше, совершая восстановление до 90 или даже 91%. Но в этой точке риск разворота обычно очень велик. Упражнение 6.4 1. Уровни восстановления являются определенными процентными A. Да. B. Нет. 2. Восстановления основываются только на восходящих движениях A. Да. B. Нет. 3. Восстановления важны хотя бы потому, что эти точки обычно отслеживаются трейдерами и действуют на торговую активность A. Да. B. Нет. 4. Представьте себе, что у вас длинная позиция в акции от ценового РАЗРЫВЫ
Другая потенциальная ценовая цель — "разрывы" — образуются, когда рынок открывается значительно выше или ниже закрытия предыдущего торгового дня. На графике это действительно выглядит, как "разрыв". Такой разрыв становится целью, порождая одну из наиболее популярных типовых внутридневных сделок — заполнение разрыва. Рынки заполняют разрывы на открытии приблизительно в 90% случаев, часто в тот же день, когда они создаются, но обычно в течение двух дней. Немногочисленные случаи, когда разрывы не заполняются, обычно оборачиваются сильным, существенным движением в направлении разрыва. Упражнение 6.5 1.12 марта 2001 года S&P открылись с разрывом на 12 пунктов вниз в ответ на слухи о возможных банкротствах японских банков. Разрыв в тот день так и не заполнился. Как бы вы оценили завершение того дня для S&P? 2. После неожиданных положительных новостей акция открывается с разрывом и торгуется вверх. В тот или последующие дни разрыв не заполняется. Несколькими неделями позже, однако, акция оказывается под давлением, и "оставшийся" разрыв оказывается в пределах досягаемости. Что вы думаете об этом разрыве? ПОЧАСОВЫЕ ЗАКРЫТИЯ Еще один фактор внутридневной динамики — почасовое закрытие. Эти интервалы внимательно отслеживают, чтобы видеть, где закрывается рынок относительно определенных ключевых уровней поддержки/сопротивления, восстановлений и других ценовых целей. Как правило, цены закрытия каждого 60-минутного интервала наносятся на график. Легче всего это видно на свечных графиках (в отличие от обычно используемых "баровых" графиков). Фигура графика указывает на тренд рынка — восходящий, нисходящий или боковой. Используя эти почасовые закрытия, вы можете корректировать или подтверждать свою стратегию торговли в течение дня. Как говорилось выше, почасовые закрытия легко анализируются с помощью свечных графиков (candlestick chart). Ценовая активность каждого бара или интервала времени на графике отражается при формировании "свечи". • Свечи имеют толстые вертикальные тела, формируемые разностью между открытием и закрытием данного бара. • Свечи могут иметь "иглы" или "вершины" в виде шипов выше тела свечи, указывающих на активность выше уровней открытия и закрытия. • Свечи могут иметь "хвосты" или "основания" в виде шипов Упражнение 6.6 1. На свечном графике почасовых закрытий данной акции или 2. "Додзи" (doji) — это специфическая свечная конфигурация, не 3. Ваш технический анализ указывает: чтобы сохранить восходящий тренд, рынок должен подняться выше некой конкретной 4. Наоборот, рынок на почасовом основании закрывается ниже не Конфигурации, о которых говорилось в Главе 4 "Задачника", могут применяться как "внутри дня", так и для более длинного периода времени. Предположим, перед вами 30-минутный внутридневной график акции, которую вы активно анализируете. Упражнение 6.7 1. Как образуется внутридневная "М"-конфигурация, и каково ее 2. Вы замечаете внутридневную "V'-конфигурацию с основанием, 3. Акция открылась с разрывом и торгуется выше. Теперь она формирует "W"-конфигурацию над разрывом. О чем это говорит? ЛИМИТЫ На рынке индексных фьючерсов мы каждый день отмечаем, где появляется "нижний лимит" и где мог бы быть "двойной лимит". Это важно, потому что эти лимиты являются ценами, при достижении которых торги могут быть приостановлены. Упражнение 6.8 1. Пределы предназначены действовать как "предохранительные A. Да. B. Нет. 2. Расположение ценовых лимитов надо учитывать в вашем техническом анализе и торговой стратегии. A. Да. B. Нет. 3. Если фьючерсный рынок - типа фьючерсов S&P - блокируется 4. Как использовать активность наличного рынка в составе своей
|