Инвестиции и их роль в макроэкономике. «Золотое правило накопления».

Основное значение в определении уровня национального про­изводства и занятости в макроэкономике отводится инвестициям, призванным поглощать все более расширяющийся объем сбере­жений.

Инвестиции – расходы предпринимателей, направленные на расширение производства и повышение качества продукции. Предприятия, как правило, осуществляют инвестиции по следу­ющим направлениям:

• строительство новых производственных зданий и сооруже­ний;

• закупки нового оборудования, техники и технологий;

• дополнительные закупки сырья, материалов и других предме­тов труда;

• строительство жилья и ряда объектов строительного назначе­ния и т.д.

Роль инвестиций в макроэкономике неоднозначна.

Во-первых, они выступают важнейшим элементом совокупных расходов, а потому их колебания существенно воздействуют на со­вокупный спрос. Так, небольшие инвестиции, например, в сферу услуг влияют на низкую занятость в этой сфере, незначительный ее удельный вес в общей массе конечных товаров и услуг.

Во-вторых, инвестиции ведут к накоплению фондов предпри­ятий, что создает базу для экономического роста в будущем.

В-третьих, нерациональное использование инвестиций приво­дит к замораживанию производственных ресурсов, а следова­тельно, к сокращению объема национального производства. Так, незавершенное строительство в нашей экономике является одной из причин омертвления материальных ресурсов, сокращения эф­фективности производства.

Источники инвестиций – это либо собственные средства пред­приятий (прибыль, амортизационные отчисления), либо заемные средства (кредит, лизинг, селенг и т.д.). Инвестиции следует ожи­дать, пока ставка реального процента равна ожидаемой норме чис­той прибыли. Между приростом инвестиций и приростом объема националь­ного производства (дохода) существует определенное устойчивое соотношение. Оно основано на том, что каждый расход на инвес­тиции превращается в первичные, затем вторичные и т.д. доходы. Это было названо мультипликационным (множительным) эффек­том. Сам мультипликатор представляет собой числовой коэффи­циент, который показывает размеры роста национального произ­водства (ВНП) при увеличении объема инвестиций. Величина мультипликатора (М)равна

где МРС – предельная склонность к потреблению; МРS – пре­дельная склонность к сбережению. Как же действует мультипликационный эффект?

Пример. Предприятие осуществляет выпуск дополнительной продук­ции и для этого привлекает дополнительных рабочих, выплачивая им по 60 тыс. руб. в месяц, т.е. наши инвестиции, предположим, равны 60 тыс. руб. Пусть у данных рабочих и в обществе МРСравна ²/₃, и ¹/₃ их доходов идет на сбережения. Что же мы получаем? При МРС = ²/₃ величина М= 3, т.е. М = а дополнительный ВНП составит: ВНП = DI М = 60 · 3= 180 тыс. руб.

Таким образом, чем больше дополнительные расходы населения на потребление, тем больше будет величина мультипликатора, а, следовательно, приращение ВНП при данном объеме приращения инвестиций. Чем больше объем дополнительных сбережений населения, тем меньше величина мультипликатора, а значит, и прира­щение ВНП при данном объеме приращения инвестиций. Вследствие мультипликационного воздействия на националь­ный объем производства именно инвестиции считаются в макро­экономике наиболее активным элементом совокупного спроса, воздействующим на сбалансированность экономики.

В заключение следует особо остановиться на так называемом золотом правиле накопления. Поскольку равновесный экономиче­ский рост совместим с различными нормами сбережения, возни­кает проблема выбора оптимальной ее нормы (условия образова­ния инвестиций).

Оптимальная норма накопления, соответствующая «золотому правилу» Э. Фелпса, обеспечивает равновесный экономический рост с максимальным уровнем потребления. При уровне фондово­оруженности, соответствующем «золотому правилу», должно вы­полняться условие: предельный продукт капитала равен норме выбытия.

Если экономика в исходном состоянии имеет запас капитала больший, чем следует по «золотому правилу», то необходима про­грамма по снижению нормы накопления. Эта программа обуслов­ливает увеличение потребления и снижение инвестиций.

Если экономика в исходном состоянии имеет запас капитала меньше, чем следует по «золотому правилу», то необходима про­грамма, направленная на повышение нормы сбережений. Эта про­грамма первоначально приводит к росту инвестиций и падению потребления, но по мере накопления капитала с определенного момента потребление вновь начинает расти. В результате в эконо­мике достигается экономический рост нового качества, где потреб­ление превышает исходный уровень. Данная программа обычно считается непопулярной в связи с наличием переходного периода, поэтому ее принятие зависит от предпочтений политиков, их ори­ентации на краткосрочный или долгосрочный результат.

Теория спроса.

Спрос – запрос фактического или потенциального покупателя, потребителя на приобретение товара за имеющиеся у него, предназначенные для покупки этого товара деньги.

Объемом спроса на какой-либо товар называется максимальное количество этого товара, которое согласно купить отдельное лицо, группа людей или население в целом в единицу времени (день, месяц, год) при определенных условиях. К числу этих условий относятся: цена данного товара, цены других товаров, величина денежных доходов, вкусы и предпочтения потребителей, накопленное имущество и другое.

Рис 1. Кривые спроса

Спрос на товар определяется всей кривой спроса. Перемещение по этой кривой показывает изменение объема спроса под действием ценовых факторов при этом сам спрос не меняется.

Сдвиг кривой спроса вправо означает увеличение спроса, сдвиг кривой влево - уменьшение спроса.

Изменение спроса происходит под действием неценовых факторов:

1. Потребительские вкусы.

Число покупателей.

3. Доход. В отношении большинства товаров повышение дохода приводит к увеличению спроса.

Нормальные товары (высшей категории) - это товары, спрос на которые увеличивается по мере роста дохода.

Товары низшего качества (низшей категории) - это товары, спрос на которые уменьшается по мере роста дохода. Среди товаров низшего качества выделяют особую группу товаров Гиффена, спрос на которые резко увеличивается при сокращении дохода.