Аналіз прибутковості

Норма прибутку на активи. Самий простий аналіз прибутковості полягає у співставленні чистого прибутку з загальною сумою активів по балансу. Для розрахунку також може бути використана сума нетто-активів (частина загальних активів компанії, які фінансуються за рахунок власного акціонерного капіталу і довгострокової заборгованості - поточні зобов'язання (рахунки до оплати, податки, що підлягають виплаті, частка довгострокової заборго­ваності, що підлягає виплаті, нарахована заробітна плата та інші нарахо­вані зобов'язання).

Норма прибутку на активи з прибутку до сплати процентів і податків.

Як ми вже відмічали чистий прибуток - це кінцевий результат діяльності компанії з урахуванням виплати процентів та податків. Тому на його величину впливає частка позикового капіталу, що використовується компанією, і величина сплачених процентів. Більш об'єктивний показник може бути отриманий, якщо ми звільнимо цей показник від впливу суми виплачених процентів і податків. Також доцільно скоригувати цю суму на величину незвичайних або надзвичайних доходів і витрат. Отриманий таким чином коефіцієнт характеризує валовий прибуток, який можна отримати на капітал, що використовується компанією, незалежно від структури фінансування капіталу і від змін податкового законодавства.

Чистий /Середня сума активів або Чистий ПДПП /Середні нетто-активи

Чистий прибуток після сплати податків, але до виплати процентів / Середня сума активів

Чистий прибуток після сплати податків, але до виплати процентів/

Середні нетто - активи

ПРИБУТКОВІСТЬ

Головний інтерес для власника підприємства, у випадку акціонерної компанії - держателя акцій, є прибутковість компанії. У цьому контексті мається на увазі прибуток, отриманий задля зусиль керівництва компанії на засоби, що інвестовані власниками компанії. Власників також цікавить розподілення приналежного їм прибутку, тобто яка його частка знову інвестується в діло, і яка частина виплачується їм у вигляді дивідендів. Іншими словами їх цікавить вплив результатів діяльності компанії на ринкову вартість їх інвестицій, особливо, якщо акції компанії вільно обертаються на ринку.

Норма прибутку на чистий власний (акціонерний) капітал - це відношення прибутку до суми власного акціонерного капіталу.

Таким чином в наших підрахунках чистий прибуток - це залишковий результат операцій і він повністю належить держателям (власникам) звичайних і привілейованих акцій. Але із усіх акціонерів тільки власники звичайних акцій можуть претендувати на залишковий прибуток після виплати обов'язкових дивідендів на привілейовані акції.

Чистий прибуток /Чистий власний (акціонерний) капітал

або

Чистий прибуток /Середній чистий власний капітал

Норма прибутку на звичайні акції. Сума використаного в розрахунках чистого прибутку спочатку зменшується на величину дивідендів, виплачених держателям привілейованих акцій, а також на суму інших обов'язкових платежів, наприклад, розподілення серед акціонерів частки меншості, щоб отримати суму звичайних акцій.

Для розрахунку використовується наступна формула:

Чистий прибуток на звичайні акції/Середня сума звичайних акцій за рік=%

Прибуток на одну акцію.

Цей коефіцієнт розраховується діленням суми чистого прибутку на звичайні акції на середню кількість звичайних акцій в обігу за звітний період.

Чистий прибуток на звичайні акції/ Середня кількість звичайних акцій в обігу = Прибуток на 1 акцію.