Аналіз управління ресурсами

Ділова активність підприємства у фінансовому аспекті виявляється передусім у швидкості обороту його засобів. Аналіз її полягає у досліджуванні рівнів і динаміки фінансових коефіцієнтів оборотності, які є відносними показниками фінансових результатів діяльності господарюючого суб’єкта.

Загальна оборотність усіх засобів складається з часткових показників оборотності окремих елементів цих засобів.

Розглянемо показники, що характеризують ділову активність (табл. 9.1).

1. Коефіцієнт загальної обортності капіталу (К_оз) — відношення виручки від реалізації (ВР) до середньої вартості загального капіталу за певний період (ЗК):

(9.1)

2. Коефіцієнт оборотності мобільних засобів (К_ом) — відношення виручки від реалізації до середньої за період величини мобільних засобів (запаси, грошові кошти, розрахунки, інші оборотні активи) по балансу (МК):

(9.2)

3. Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів (К_омз) — відношення виручки від реалізації до середньої за період вартості запасів по балансу (МЗ):

(9.3)

4. Коефіцієнт оборотності готової продукції (К_огп) — відношення виручки від реалізації продукції до середньої за період величини готової продукції (ГП):

. (9.4)

5. Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості (К_одз) — відношення виручки від реалізації до середньої за період дебіторської заборгованості (ДЗ):

. (9.5)

6. Середній термін обороту дебіторської заборгованості (тривалість періоду обороту в днях) (Т_обд) — відношення календарного фонду часу за певний період (наприклад, за рік — 365 днів) до коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості (К_одз):

. (9.6)

7. Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості (К_окз) — відношення виручки від реалізації до середньої за період кредиторської заборгованості (КЗ):

(9.7)

8. Середній термін обороту кредиторської заборгованості (Т_обк) — відношення календарного фонду часу за певний період до коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості за цей самий період (К_окз):

(9.8)

9. Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів (ФПВ) — відношення виручки від реалізації до середньої за період величини необоротних активів (НОА):

(9.9)

10. Коефіцієнт оборотності власного капіталу (К_овк) — відношення виручки від реалізації до середньої за період вартості влас­ного капіталу (ВК):

. (9.10)

11. Продуктивність праці (ПП) — визначається як відношення виручки від реалізації продукції до середньоспискової чисельнос­ті робітників (СЧ):

(9.11)

12. Питома вага продукції, що поставляється на експорт (ПВП), — визначається як відношення величини виручки від реалізації продукції на експорт (ВРЕ) до загальної виручки від реалізації продукції:

(9.12)

У чисельнику виручка від реалізації продукції (робіт, послуг) береться за мінусом ПДВ та АЗ.

Ділова активність характеризується і якісними показниками. До них можна віднести широту ринку збуту продукції на експорт, наявність продукції на експорт, репутацію підприємства (наприклад, популярність продукції або послуг підприємства у користувачів).

Аналізуючи ділову активність, крім дослідження основних її кількісних показників, обов’язково треба аналізувати виконання планових показників, що характеризують діяльність підприємства, їхню динаміку. Особливої уваги потребує аналіз ефективності використання ресурсів, темпів зростання обсягу реалізації, авансованого капіталу, прибутку. При цьому темпи зростання обсягу реалізації мають перевищувати зростання авансованого капіталу, а темпи зростання прибутку — темпи зростання реалізації.

Прокоментуємо кожний показник.

Коефіцієнт загальної оборотності капіталу — характеризує швидкість обороту (кількість оборотів за період) загального капіталу підприємства. Його зростання означає прискорення кругообігу засобів підприємства або зростання цін (у випадках пониження рентабельності фірми та рентабельності необоротних активів).

Коефіцієнт оборотності мобільних засобів — показує швид­кість обороту всіх мобільних (як матеріальних, так і нематеріальних) засобів підприємства. Зростання цього показника характеризується позитивно, якщо воно збігається із зростанням коефіцієнта оборотності матеріальних оборотних засобів, і негативно, якщо К_омз зменшується.

Коефіцієнт оборотності матеріальних оборотних коштів характеризує число оборотів запасів і витрат господарюючого суб’єкта за аналізований період. Зниження цього коефіцієнта свід­чить про відносне збільшення виробничих запасів, незавершеного виробництва або про зниження попиту на готову продукцію (у випадку зменшення оборотності готової продукції).

Коефіцієнт оборотності готової продукції — визначає швидкість обороту готової продукції. Його зростання виявляє підвищення попиту на продукцію підприємства, а зниження — збільшення залишків готової продукції у зв’язку із зниженням попиту.

Коефіцієнти оборотності дебіторської та кредиторської заборгованості — характеризує розширення або зниження комерційного кредиту, що надає підприємство (ДЗ) або надається підприємству (КЗ). Зростання коефіцієнта оборотності дебіторської заборгованості означає збільшення швидкості сплати заборгованості підприємству, зменшення продажу в кредит, а його зниження — збільшення обсягу кредиту, що надає підприємство, тобто зростання купівлі продукції в кредит покупцями.

Зростання коефіцієнта оборотності кредиторської заборгованості виявляє підвищення швидкості сплати заборгованості підприємства, а зниження —зростання купівлі продукції в кредит.

Середній термін обороту дебіторської заборгованості — характеризує середній термін її погашення. Позитивно оцінюється зниження цього коефіцієнта.

Середній термін обороту кредиторської заборгованості відповідає середньому терміну повернення боргів підприємства.

Фондовіддача основних засобів та інших необоротних активів — характеризує ефективність використання необоротних активів. Позитивно оцінюється зростання цього показника, тобто збільшення величини продажу, що припадає на одиницю вартості засобів.

Коефіцієнт оборотності власного капіталу характеризує швидкість обороту власного капіталу, тобто його активність. Різке зростання цього показника означає підвищення рівня продажу, суттєве його зниження виявляє тенденцію до бездіяльності частини власних коштів.

Наявність продукції підприємства, що поставляється на експорт, та збільшення її частки у динаміці позитивно характеризує активність діяльності господарюючого суб’єкта.