Инвестиции и капитальные вложения: понятие, состав, структура, оценка инвестиционных проектов

И – вложения капитала в любом виде в объекты предпр-ской и др видов деят-ти с целью получения прибыли и(или) соц. эффекта.В совр усл-ях И – ден.средства, банк-е вклады, паи, акции, д р.ценные бум, технологии, обор-е, лицензии, тов знаки, имущ права, интеллектуальн ценности. Виды: 1. в завис. от объекта: прямые- в создание нового (обор-я, лиц-зий, недв-ти); портф-е – в ценн бумаги; 2. по характеру: реальные – в уставн капитал и товарно-материальн. запасы; фин-вые – в акции, облиг, др. ценн бум; интеллект-е –в подг-ку кадров, передачу опыта, ноу-хау, научн разраб-ки. 3. по направлениям использования: новое строит-во – новые предпр-я на нов площадях; расширен действующ предпр-й – доп.цеха, расш действ пр-ств; реконстр-я – частичн или полн переустр-во произв-ва; технич перевоор-е; 4. по назначению: произв-ные (здания, сооруж, машины, оборуд-е); непроизв-ные (библ-ки, детск и спорт сооруж) 5. по форме:матер-ные (в основной капитал); нематер-ные (имуществ., авторск права, научн разработки); 6. по источн финанс-я: собственные (прибыль, амортиз, ден накопл-я); заемные (кредиты, займы); привлеч-е (ср-ва от продажи акций, паевые взносы); ср-ва гос.бюджета и внебюдж фондов; иностр И.

КВ (прямые И) – И в воспроизв-во осн фондов, непоср-нно вкладыв-е в создание нов произв-го обор-я, лиц-зий, недв-ти. Состав КВ: - строительно-монтажн работы - 49%; - приобретение осн фондов (маш, обор-е) – 39%; - прочие КВ (НИОКР, проектно-изыскат-е работы, подгот персонала). Для оценки КВ используют их структуру, кот-я может быть: Отраслевой - характеризует отношение КВ по отраслям или видам прод-ции (в % к общему объему И); Территор-ной – соотнош-е объема КВ по регионам (областям, районам); Технологич-кой - оценка прогрессивности обор-я и применяем технологий; Воспроизводственной – отражает их соотнош-е по формам воспр-ва: новое строит-во, реконстр-я, тех перевооружение, расширение действующих предприятий.

При оценке инв проектов надо решить 2 задачи: 1. Обосновать целесообр-ть инвест-ния; 2. Из нескольких проектов выбрать лучший; Принципы оценки: 1. Сопоставл-е рез-та и инвест затрат (д.б.рез-т˃затрат) 2. Сопоставл-е доходн-сти проекта с банк. % (д.б.рез-т˃банк.%); 3. Ан-з доходн-ти, перспективности, безоп-сти и др. 4. Учет фактора времени. Если проект реал-ся в теч года испол-ся простой метод: осн. показ-ли–простая норма прибыли(ПНП)ПНП=ЧистПрсреднегод./Инвест.затраты*100% и требуемый уровень прибыльности (ТУП) – min ур-нь прибыли, при кот. можно вклад-ть ср-ва в проект. Величина ТУП зависит от реальной доходн-сти инвестиций(реал. доходн-сть д. быть˃банк.%), ур-ня инфляции (реал. дох-сть+темп инфляции), степени риска. Дисконтирование- приведение буд. расходов и доходов к моменту инвестирования. Показ-ли: 1.дисконтированная ст-сть буд. доходов(ДСБД) -ст-сть буд. доходов в момент начала инвест-я; 2. Дисконт. ст-сть кап. вложений (ДСКВ)-ст-сть кап.вложений в момент начала инвест-я. Если ДСБД=ДСКВ, одинаково выгодно вложить деньги и в проект, и в банк.Для выбора лучшего проекта исп-ся пок-ль чист. дисконтир. ст-сть (ЧДС) (ЧДС =∑ЧДi-ИЗi\(1+d)n-1. Если ЧДС>0, проект эффективен). Внутренняя норма прибыльности (ВНП) — это годовой % прибыли, который принесет проект инвестору, с учетом фактора времени. Для обоснования целесообразности инвестирования ВНП сопоставляется с банковским % или требуемым уровнем прибыльности.