Анализ структуры и динамики заемных средств организации

В настоящее время структура капитала является тем фактором, который оказывает непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия - его платежеспособность и ликвидность, величину дохода, рентабельность деятельности. Оценка структуры источников средств предприятия проводится как внутренними, так и внешними пользователями бухгалтерской информации. Внешние пользователи (банки, инвесторы, кредиторы) оценивают изменение доли собственных средств предприятия в общей сумме источников средств с точки зрения финансового риска при заключении сделок. Риск нарастает с уменьшением доли собственного капитала. Внутренний анализ структуры капитала связан с оценкой альтернативных вариантов финансирования деятельности предприятия. При этом основными критериями выбора являются условия привлечения заемных средств, их "цена", степень риска, возможные направления использования.

Огромное значение для работы предприятия имеет наличие оптимального количества собственных и заемных средств.

Проведем анализ состава и структуры собственных и заемных средств на СПК имени Кутузова за 2012, 2013 и 2014 годы, изучим динамику собственного капитала и обязательств, изменения в их составе и структуре (табл. 3.1) и дадим им оценку.

Таблица 3.1 – Структура собственного капитала и обязательств баланса СПК имени Кутузова за 2012-2014гг

Примечание. Источник: 1.собственная разработка.

2.данные бухгалтерского баланса за 2012-2014гг

Как свидетельствуют данные таблицы 3.1, в структуре СПК имени Кутузова Новогрудского района преобладают собственные средства, их доля составляет в структуре собственного капитала и обязательств баланса около 60% на протяжении всего анализируемого периода. А прирост стоимости собственного капитала в 2014 г. по сравнению с 2012 г. составил 25428 млн. руб., а по сравнению с 2013 г. – 4655 млн. руб.

За исследуемый период доля заемных средств (долгосрочных и краткосрочных обязательств) существенно не изменилась и составила на конец 2014 года 40,5 % от суммы собственного капитала и обязательств СПК имени Кутузова Новогрудского района. Из них доля долгосрочных обязательств составила на конец 2014 года 20,2%, а доля краткосрочных обязательств – 20,3 %. В абсолютном выражении стоимость долгосрочных обязательств снизилась в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 798 млн. руб., а по сравнению с 2013 г. на 3692 млн. руб. Стоимость же краткосрочных обязательств выросла в 2014 г. по сравнению с 2012 г. на 24581 млн. руб., а в 2013 г. на 6321 млн. руб.

Рассмотрим далее более подробно структуру заемных средств СПК имени Кутузова (таблица 3.2).

Таблица 3.2—Показатели динамики и структуры заемных средств СПК имени Кутузова за 2012-2014гг

Примечание. Источник:1. собственная разработка.

2. данные бухгалтерского баланса за 2012-2014гг

В структуре заемных средств на протяжении всего анализируемого периода долгосрочные кредиты и займы имеют значительный удельный вес. Но их доля снизилась с 52,7% в 2012 году до 29,2% в 2014 году. Снижение суммы долгосрочных кредитов и займов за данный период составило 7648 млн. руб., или 23,4 %.

При этом также велик удельный вес кредиторской задолженности, который на конец 2014 года составил 43,5% от общей суммы заемных средств и за рассматриваемый период вырос на 27,9%. Кредиторская задолженность выросла более чем в четыре раза, т. е. с 9711 млн. руб. в 2012г. до 37367 млн. руб. в 2014 г., ее абсолютный прирост составил 27656 млн. руб.

За рассматриваемый период наблюдается рост долгосрочных обязательств по лизинговым платежам. Их величина выросла с 10821 млн. руб. в 2012г. до 17672 млн. руб. в 2014 г. или на 63,3%. Так же произошло увеличение доли долгосрочных обязательств по лизинговым платежам в общем объеме заемных средств с 17,4% в 2012 г. до 20,6% в 2014г.

Наблюдается значительное снижение краткосрочных кредитов и займов, которое составило 3075 млн. руб., их доля в общей сумме заемных средств снизилась с 14,3% в 2012 г. до 6,7% в 2014 г., что свидетельствует о снижении дефицита оборотных средств у предприятия.

Как видно из таблицы 3.2, на анализируемом предприятии за период 2012—2014 гг. общая стоимость заемных средств возросла на 23784 млн. руб., или на 38,3 %., что является негативной тенденцией в деятельности предприятия.

Date: 2016-05-23; view: 869; Нарушение авторских прав