Его основные формы и источники

Международное разделение труда реализуется не только путем обмена товарами и услугами, но и путем вывоза и ввоза капитала.

Как фактор произ­водства капитал обладает физической и денежной формой. Фи­зический капитал – это инвестиционные товары, используемые для производства других товаров. Такой капитал, т. е. машины, оборудование и пр., перемещается между странами в рамках международной торговли. Когда же говорят о международном движении капитала, имеют в виду перемещение финансовых ресурсов в различных формах. На основе вывоза капитала происходит изъятие части финансовых и материальных ресурсов из процесса национального экономического оборота в одной стране и их использование в производственном процессе в других странах.

Международная миграция капитала – это движение капитала между странами, включающее экспорт, импорт и его функциониро­вание за рубежом, с целью увеличения его доходности.

Основная причина и предпосылка вывоза капитала из страны – это относительный избыток его в данной стране, т.е. перенакопление капитала. В этом случае в целях получения предпринимательской прибыли или процента (о которых речь пойдет ниже) он вывозится (переводится) за границу. Кроме вышеназванной причинами вывоза капитала могут также быть:

– несовпадение объема спроса на капитал и объема его предложения в различных странах;

– наличие возможности монополизации местного рынка принимающей капитал страны;

– наличие в стране-реципиенте (страна куда экспортируется капитал) более дешевого сырья и рабочей силы;

– стабильная по сравнению со страной-донором, политическая обстановка и благоприятный «инвестиционный климат» в принимающей стране.

По форме вывоза и характеру использования международный капитал может быть предпринимательским или ссудным, которые приносят соответственно доходы в форме предпринимательской прибыли и процентов (Рис. 5.1).

Рис. 5.1. Формы вывоза капитала по доходу

Рассмотрим особенности вывоза капитала в предпринимательской форме. Вывоз предпринимательского капитала означает инвестиции в экономику той или иной страны с целью получения прибыли.

Это вложения в созда­ние за границей производительного капитала, создание филиалов, дочерних предприятий, а так же смешанных предприятий с участием местного капитала в промышленности, торговле и др. отраслях.

Вывоз капитала в предпринимательской форме означает организацию предприятий, затраты на обустройство которых несут иностранные собственники. Вложения осуществляются ими в двух формах: прямых и портфельных инвестиций.

Прямые инвестиции – обеспечивают полный контроль над объектами зарубежных капиталовложений вследствие полной собственности на затраченный капитал, а также обладание контрольным пакетом акций.

К прямым инвестициям относятся вложения в реальные активы (машины, оборудование, имущество и имущественные права, проектно-техническая документация, а также работы по строительству, реконструкции, техническому перевооружению производства, это вложения в производство, которые дают право инвестору контролировать и управлять капиталом). МВФ прямыми инвестициями счи­тает те, которые охватывают 10 и более процентов акционерного капитала и дают возможность участвовать в управлении пред­приятием. Таким образом, чтобы стать прямым инвестором, не обязательно иметь контрольный пакет акций. Вместе с тем пря­мой инвестор может являться полным собственником предпри­ятия. Побудительным мотивом прямых инвестиций может быть не только прибыль, но и стремление к развитию нового произ­водства, упрочению позиций на рынке.

Прямые иностранные инвестиции играют важную роль в развитии экономики отдельных государств и в мировой экономике в целом. Это связано с тем, что одновременно с капиталов в принимающую страну ввозятся новейшие технологии, ноу-хау, производственный опыт. Использование ПИИ является одним из наиболее эффектных способов включения национальной экономики в мировое хозяйство, то есть ускоряются процессы международной экономической интеграции. Прямые иностранные инвестиции в основном осуществляют крупнейшие ТНК.

В промышленно развитых странах объем прямых иностранных инвестиций на душу населения в среднегодовом исчислении составляет около 400 долл., в России – менее 10 долл.