Анализ финансовой устойчивости предприятия. Под финансовой устойчивостью предприятия понимается финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования

Под финансовой устойчивостью предприятия понимается финансовая независимость предприятия от внешних источников финансирования, достаточность собственных средств для финансирования производственно-хозяйственной, инвестиционной и других видов деятельности предприятия.

Финансово устойчивым является такой хозяйствующий субъект, который за счет собственных средств покрывает средства, вложенные в активы (основные фонды, нематериальные активы, оборотные средства), не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности и расплачивается в срок по своим обязательствам. В анализе финансовой устойчивости важное место уделяется реальным активам. Реальные активы – это реально существующее собственное имущество и финансовые вложения по их действительной стоимости. Финансовая устойчивость определяется соотношением собственных и заемных источников финансирования.

Экономической сущностью финансовой устойчивости предприятия является обеспечение его запасов и затрат источниками их формирования (выявление излишка или недостатка средств для формирования запасов и затрат).

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия используется ряд финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств – К_С, показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на рубль вложенных в активы собственных средств; рассчитывается как отношение всех обязательств предприятия (раздел 4 пассива + раздел 5 пассива баланса) к собственным средствам (собственному капиталу) предприятия (раздел 3 пассива баланса):

Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – К_ОС, характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств (раздел 3 пассива баланса – раздел 1 актива баланса) к общей величине оборотных средств предприятия (раздел 2 актива баланса):

Нижняя граница показателя – 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возможностей в проведении независимой финансовой политики.

3.

Данный коэффициент показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсов предприятия: чем выше доля, тем выше финансовая независимость (автономия) предприятия. Нормальное ограничение (оптимальная величина) этого коэффициента оценивается на уровне 0,6.

4.

Оптимальное значение данного коэффициента – 0,2- 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможности финансового маневра у предприятия.