Управління грошовими потоками

Існує багато різних визначень грошових потоків та процесу їхнього руху. І.А.Бланк сукупність грошових потоків суб‘єкта господарювання називає потоком активів і визначає як “сукупність розподілених в часі актів їхнього (активів) надходження, видозміни форм функціонування і витрачання, генерованих здійсненням господарської діяльності підприємства”. Під грошовим потоком [cash-flow] цей же автор розуміє “отримання (позитивний грошовий потік) і витрачання (негативний грошовий потік) грошових коштів в процесі здійснення господарської діяльності підприємства”. Розрізняють грошові потоки від операційної (виробничо-комерційної), від інвестиційної та від фінансової діяльності. Різниця між позитивним і негативним грошовими потоками за конкретним видом діяльності або за господарською діяльністю організації в цілому називають чистим грошовим потоком. При розрахунку, оцінці і плануванні грошових потоків організації використовують такі форми фінансової звітності: №1 – баланс, №2 – звіт про фінансові результати. переважно на їхній основі створюється форма №3 – “Звіт про рух грошових коштів”. Дані цих форм мають щільні взаємозв‘язки. Взаємозв‘язок між цими трьома формами та відображення у фінансовій звітності підсумків діяльності організації за основними напрямами показане на рис. 2.1.

Рис. 2.1. Формування грошових потоків з урахуванням взаємозв‘язку між формами № 1, 2, 3 фінансової звітності організації

Дані про рух коштів допомагають зрозуміти сутність фінансових операцій організації, виявити дисбаланс у використанні ресурсів і вжити відповідних заходів. Аналіз руху грошових коштів показує, як формувались грошові потоки у минулому. Але можливість погасити заборгованість зале­жить від майбутніх грошових потоків. Тому необхідною є система, що дає змогу прогнозувати рух грошових коштів і визначити обсяг необхідного фінансування наступного року.

Негативний рух грошових коштів означає, що організації не­обхідний кредит у межах отриманого негативного значення. Позитивний рух грошових коштів означає, що організація по­тенційно матиме змогу зменшити існуючу заборгованість. Рішення про надання кредиту залежить від того, наскільки банк довіряє організації та наскільки він задово­лений прогнозом.

Звіт про рух грошових коштів дозволяє встановити фінансовий стан організації, оскільки надає інформації про стан і зміни протягом звітного року грошових потоків, тобто про надходження і вибуття грошових коштів та їх еквівалентів організації в результаті ведення господарської діяльності.

Дані Звіту про рух грошових коштів дозволя­ють отримати таку інформацію:

- про спроможність організації нарощува­ти грошові кошти протягом року;

- про причини розбіжності, що виникла між даними фінансової звітності про прибуток (або збиток) організації та фактичною наявністю грошових коштів;

- про можливість організації розплатити­ся за боргами;

- про прогнозні дані майбутніх грошових над­ходжень та їх витрачання.

Крім того, тільки за даними Звіту про рух грошових коштів можемо судити про джерела надходження грошових коштів і про напрямки їх витрачання в розрізі видів діяльності організацій (табл. 2.1). Одним словом, цей Звіт дозволяє оці­нити правильність прийнятих управлінських рішень щодо розпорядження грошовими кош­тами.

Перш за все користувачем інформації, яку містить Звіт про рух грошових коштів, є керів­ництво організації, існуючі та потенційні інвестори. Оскільки Звіт про рух грошових коштів містить дані в розрізі видів діяльності, то керівництво організації має можливість оцінити правильність свого рішення щодо залучення грошових коштів для того чи іншого виду діяльності.

Таблиця 2.1