Анализ наличия, состава и структуры источников средств предприятия

Поступление, приобретение, создание имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных (привлеченных) средств, характеристика соотношения которых раскрывает существо его финансового состояния.

Оценка состава и структуры источников средств предприятия производится по показателям пассива баланса. Определяют долю собственного и заемного капитала в общей сумме баланса; соотношение собственного и заемного капитала; темпы накопления собственного капитала; соотношение долгосрочной и краткосрочной задолженности; обеспеченность оборотных средств собственными источниками финансирования. Для общей характеристики состава источников средств предприятия и их структуры составляется аналитическая таблица (таблица 3).

Собственный капитал (СК) выполняет две функции: ответственности (гарантии) перед кредиторами и финансирования долгосрочно используемых основных средств. Доля его зависит от вида экономической деятельности. Можно сказать, что экономиче6ская и финансовая стабильность тем больше, чем выше доля собственного капитала. Его высокая доля делает предприятие независимым по отношению к кредиторам. Доля заемного капитала (ЗК) в общем капитале отражает степень задолженности. Повышение доли заемного капитала означает сужение самостоятельности.

Способ формирования структуры заемных и собственных средств, используемых для финансирования активов, определяет степень риска и характеризует финансовую устойчивость организации. Для оценки внешнего финансирования значение имеет структура заемного капитала: чем больше доля краткосрочного капитала во всем заемном, тем выше оценивается финансовая напряженность и риск финансового неравновесия.

Таблица 3. Анализ состава и структуры источников средств предприятия

Привлечение заемных средств в оборот предприятия – нормальное явление: это способствует временному улучшению финансового состояния при условии, что эти средства не замораживаются и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просрочка кредиторской задолженности, приводящая к ухудшению финансового состояния (по данным бухгалтерского учета изучают состав, причины и сроки возникновения кредиторской задолженности).

Оценка изменений, которые произошли в структуре источников средств предприятия, может быть разной с позиции инвесторов и с позиции предприятия. Для банков и прочих инвесторов более надежная ситуация, если доля собственного капитала у клиента более высокая. Это исключает финансовый риск. Для более глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение, включающее сравнительный анализ источников и средств предприятия по различным направлениям. Сравнение активов и пассивов предприятия дает возможность сделать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период.