Общая оценка динамики активов организации

Эта оценка предшествует структурному анализу баланса.

1. Анализ условия эффективности использования капитала

По данным отчета о прибылях и убытках ОАО «Западно-Сибирский металлургический комбинат» в базовом периоде имела прибыль от продаж в размере 14710 тыс. руб., а отчетном периоде она смогла достигнуть прибыли в размере 19005 тыс. руб. Таким образом, имеет место экономическая рентабельность:

ЭР_н.п.=(14710/198780)*100%=7,4%

ЭР_к.п.=(19005/428518)*100%=4,4%

Следовательно, предприятие на данный момент времени характеризуется уменьшением интенсивного (качественного) и увеличением экстенсивного (количественного) использования всех ресурсов производства. Это уже говорит о негативной тенденции.

Анализируя все вышеперечисленное, можно сделать вывод о том, что данное предприятие характеризуется недостаточно эффективным использованием капитала, распоряжением своим имуществом.

Далее рассчитаем показатели эффективности использования капитала по выручке и по прибыли:

Э_В^б=(В^б/ВБ^б)*100%=(955647/198780)*100%=480,7%

Э_В^о=(В^о/ВБ^о)*100%=(1391615/428518)*100%=324,7%

ΔЭ_В= Э_В^о- Э_В^б=324,7%-480,7%=-156%, то есть эффективность использования капитала по выручке снизилась в конце периода по сравнению с началом на 156%, что является отрицательным моментом для предприятия.

Э_П^б=(П^б/ВБ^б)*100%=(14710/198780)*100%=7,4% - экономическая рентаб-ть.

Э_П^о=(П^о/ВБ^о)*100%=(19005/428518)*100%=4,4% - экономическая рентаб-ть.

ΔЭ_П= Э_П^о-Э_П^б=4,4%-7,4%=-3%, то есть эффективность использования капитала по прибыли снизилась в конце периода по сравнению с началом на 3%, что является отрицательным моментом для предприятия.

2. Анализ условия определения стабильности баланса

- определим изменение доли собственных оборотных средств в конце периода по сравнению с началом:

d_СОС^б=СОС^б/ВБ^б=(СК-ВнА)^б/ВБ^б=(133856-88321)/198780=0,22

d_СОС^о=СОС^о/ВБ^о=(СК-ВнА)^о/ВБ^о=(138253-87376)/428518=0,12

Δd_СОС= d_СОС^о- d_СОС^б=0,12-0,22)=-0,1

Таким образом, происходит уменьшение доли СОС за счет увеличения собственного капитала и уменьшения ВнА. Это говорит о нестабильной финансовой устойчивости предприятия;

- определим соотношение изменений СК и ЗК:

ΔСК=(138253-133586)/133586=0,03

ΔЗК=(28223-388)/388=71,74

ΔЗК> ΔСК (71,74>0,03)

- определим соотношение изменений ДЗ и КЗ:

ΔДЗ=(215127-75541)/75541=1,85

ΔКЗ=(258356-64806)/64806=2,99

ΔКЗ > ΔДЗ

Таким образом, по результатам вышепроизведенных расчетов можно сделать вывод о том, что баланс данного предприятия характеризуется нестабильностью. Заемный капитал преобладает над собственным, объем кредиторской задолженности превышает объем дебиторской, что отрицательно сказывается на стабильности предприятия.

3. Анализ условия финансовой независимости

ТА^б=110459 тыс. руб.; ТА^о=341142 тыс. руб.

СК^б=133586 тыс. руб.; СК^о=138253 тыс. руб.

ВнА^б=88321 тыс. руб.; ВнА^о=87376 тыс. руб.

ТА<=2*СК-ВнА – условие финансовой независимости

начало периода:

110459< 2*133586-88321

110459<178851

конец периода:

341142 >2*138253-87376

341142>189130

Таким образом, можно сделать вывод о том, что на начало периода предприятие являлось финансово независимым (110459 < 178851), а в конце периода ситуация изменилась в худшую сторону и предприятие уже стало финансово зависимым (341142 > 189130). Это говорит о неблагоприятной тенденции в работе предприятия.

Далее произведем структурный (вертикальный) анализ агрегированного баланса.

Таблица 2.3 –Вертикальный анализ агрегированного баланса ОАО «ЗСМК» за 2006г.

Таким образом, как уже было сказано выше, валюта баланса увеличилась в конце года по сравнению с началом на 115,6%, что является положительным моментом для предприятия, так как это говорит об уменьшении его хозяйственной деятельности.

Вертикальный анализ активов баланса выявил, что доля внеоборотных активов в структуре баланса уменьшилась на 24,04 % (с 44,43% до 20,39%), а доля оборотных активов, наоборот, увеличилась на 24,04% (с 55,57% до 79,61%). Уменьшение доли внеоборотных активов объясняется тем, что у предприятия довольно большими темпами падает доля основных средств в структуре баланса (на 23,31%), в то время как доля запасов и дебиторской задолженности в структуре баланса большими темпами увеличивается (на 6,54% и 12,1% соответственно).

Вертикальный анализ пассивов баланса выявил, что доля капитала и резервов в структуре баланса уменьшилась на 34,94%, доля долгосрочных обязательств увеличилась на 0,12%, доля краткосрочных обязательств увеличилась на 34,82%. Снижение доли капитала и резервов произошел в основном за счет быстрых темпов уменьшения доли уставного капитала (на 31,28%). Увеличение же доли краткосрочных обязательств произошло в основном за счет быстрых темпов увеличения доли кредиторской задолженности в структуре баланса (на 27,69%), что является отрицательным моментом для предприятия.