Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать неотразимый комплимент Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?

Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Методы сравнительной рейтинговой оценки предприятий





Таблица 11 - Система показателей Бивера.

Показатели Расчет Значение показателей
Группа I: благополучные компании Группа II: а 5 лет до банкротства Группа III: за 1 год до банкротства
1. Коэффициент Бивера (Чистая прибыль + Амортизация)/ Заемный капитал 0,4 ÷ 0,45 0,17 - 0,15
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4) Оборотные активы / Текущие обязательства L4 ≤ 3,2 L4 ≤ 2 L4 ≤ 1
3. Экономическая рентабельность (R4) Чистая прибыль / Имущество*100 6 ÷ 8 - 22
4. Финансовый левередж Заемный капитал / Баланс * 100 ≤ 37 ≤ 50 ≤ 80
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (собственный капитал – внеоборотные активы) / Имущество 0,4 ≤ 0,3 около 0,06

 

Таблица 12 - Диагностика банкротства по системе Бивера

Показатели Расчет по строкам отчетности
1. Коэффициент Бивера (190(ф2)+411+412,кол. 4(п.4, ф. №5)) / (590+690(ф1))
2. Коэффициент текущей ликвидности (L4) L4 = 290(ф1) / (610+620+630+660(ф1))
3. Экономическая рентабельность (R4) R4 = 190(ф2) / 300(ф1) *100
4. Финансовый левередж (590+690(ф1)) / 700(ф1) * 100
5. Коэффициент покрытия активов собственными оборотными средствами (490-190(ф1)) / 300(ф1)

 

Методика кредитного скоринга впервые была предложена американским экономистом Д. Дюраном в начале 40-х годов XX в.

Сущность этой методики заключается в классификации предпри­ятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выражен­ного в баллах на основе экспертных оценок.

Рассмотрим простую скоринговую модель с тремя балансовыми показателями.

Таблица 13 Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности.

Показатель Границы классов согласно критериям
I класс II класс III класс IV класс V класс
Рентабельность совокупного капитала, % 30 и выше – 50 баллов 29,9 – 20 = 49,9-35 баллов 19,9-10 = 34,9–20 баллов 9,9-1 = 19,9-5 баллов Менее 1 = 0 баллов
Коэффициент текущей ликвидности 2 и выше – 30 баллов 1,99-1,7 = 29,9-20 баллов 1,69 – 1,4 = 19,9-10 баллов 1,39-1,1= 9,9-1 баллов 1 и ниже = 0 баллов
Коэффициент финансовой независимости 0,7 и выше – 20 баллов 0,69-0,45 – 19,9-10 баллов 0,44-0,3 = 9,9-5 баллов 0,29-0,2 = 5-1 баллов Менее 0,2 = 0 баллов
Границы классов 100 баллов и выше 99-65 баллов 64-35 баллов 34-6 баллов 0 баллов

 



- I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчи­вости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;

- II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как риско­ванные;

- III класс — проблемные предприятия.

- IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рис­куют потерять свои средства и проценты;

- V класс — предприятия высочайшего риска, практически несосто­ятельные.

Кроме представленной выше оценки используют методику Альтмана.

Если показатель Альтмана принимает значение мене 1, вероятность банкротства очень высока, если от 0,1 до 1,9 – высокая, если от 1,9 до 2,19 – средняя и от 2,19 – низкая.

Накопленный капитал равен сумме строк 430, 470 и целевое финансирование и поступление

Текущие активы равны разнице строк 290 и 230 .

Заемный капитал равен сумме строк 590 и 690 [1].

Таблица 14 – Показатель вероятности банкротства Альтмана

Элемент формулы Альтмана Форма расчета Обозначение Применяемые в формуле коэффициенты
Степень мобилизации активов Текущие активы / Общая величина активов ТА/ВБ 1,2
Рентабельность активов Прибыль от основной деятельности / Общая величина активов ПОД / ВБ 3,3
Уровень самофинансирования Накопленный капитал / Общая величина активов НК / ВБ 1,4
Доля акционерного капитал в источниках Уставный капитал / Заемный капитал УК / ЗК 0,6
Оборачиваемость активов Выручка от реализации (за период) / Общая величина активов ВР / ВБ -
Показатель Альтмана 1,2(ТА / ВБ) + 3,3(ПОД/ВБ) + 1,4(НК/ВБ) + 0,6(УК/ЗК) + (ВР/ВБ)    

 

 






Date: 2015-05-22; view: 287; Нарушение авторских прав

mydocx.ru - 2015-2019 year. (0.005 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию