Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать неотразимый комплимент Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?

Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Методика анализа деловой активности





Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных финансовых коэффициентов — показателей оборачиваемости. Они очень важны для организации. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Таким образом, для анализа деловой активности организации используют две группы показателей:

А. Общие показатели оборачиваемости активов

Б. Показатели управления активами

Оборачиваемость можно исчислить как по всем оборотным средствам (коэффициент ресурсоотдачи d1), так и по отдельным видам оборотных активов.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организа­ции, может оцениваться:

а) скоростью оборота — количество оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;

б) периодом оборота — средний срок, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные сред­ства, вложенные в производственно-коммерческие опера­ции.

 

Таблица 10 - Коэффициенты деловой активности

№ п/п Наименование коэффициента Способ расчета Пояснения
А. Общие показатели оборачиваемости активов:
    Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдачи) d1= Выручка от реализации / (стр.190+стр.290)   Отражает скорость оборота (в количестве оборотов за период) всего капитала организации
    Коэффициент оборачиваемости мобильных средств d2= Выручка от реализации / стр. 290 (оборотов) Показывает скорость оборота всех оборотных средств организации (как материальных, так и денежных)
Коэффициент отдачи d3= Выручка от реализации / стр. 110 Показывает эффективность использования нематериальных активов
    Фондоотдача   d4= Выручка от реализации / стр. 120     Показывает эффективность использования только основных средств организации
       
Б. Показатели управления активами:
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала d5= Выручка от реализации / (стр. 490- стр. 390) (оборотов) Показывает скорость оборота собственного капитала
Коэффициент оборачиваемости материал. средств d6= Выручка от реализации / (стр. 210 + стр. 220) (оборотов) Показывает число оборотов запасов и затрат за анализируемый период
Продолжение таблицы 10
Коэффициент оборачиваемости денежных средств d7= Выручка от реализации / стр. 260 Показывает скорость оборота денежных средств
Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах d8= Выручка от реализации / (стр. 230 или стр. 240) (оборотов) Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организацией
Срок оборачиваемости средств в расчетах d9=360 дней / d8 Показывает средний срок погашения дебиторской задолженности
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности d10= Выручка от реализации / стр. 620 (оборотов) Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого организации,
Срок оборачиваемости кредиторской задолженности d11= 360 дней / d10 (дни) Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам
Период погашения задолженности поставщикам d12= (стр. 621 * t) / сумма погашения обязательств поставщиков (оборот Дт сч. 60) Показывает средний срок погашения задолженности поставщикам и подрядчикам
Период хранения производственных запасов d13= (ср. остатки запасов * t) / сумма материалов затрат, отнесенных на производство         ***  
Длительность нахождения в авансах поставщикам d14= (стр. 245 * t) / поступление запасов по предоплате + стр. - 245 конец года - стр. - 245 начало года ***
Длительность процесса производства d15= (стр. 213 *t) / фактическая себестоимость выпущенной продукции ***
Продолжение таблицы 10
    Длительность хранения готовой продукции на складе   d16= (ср. остатки готовой продукции на складе * t) / фактическая производственная себестоимость реализованной продукции   ***
         

 



Коэффициент общей оборачиваемости (ресурсоотдача d1) или коэффициент трансформации отражает скорость оборота всего капитала организации или эффективность использования всех имеющихся ресурсов независимо от их источников. Этот показатель деловой активности имеет большое аналитическое значение, так как он тесно связан с прибыльностью организации, а следовательно, влияет на результативность финан­сово-хозяйственной деятельности.

Оборачиваемость запасов характеризует коэффициент d6. Чем выше этот показатель, тем меньше затоваривание, тем быстрее можно погашать долги. Известно, что в условиях нормально функционирующей рыночной экономию оптимальная величина оборачиваемости материальных запасов 4-8 раз в год. Это, правда, приемлемо лишь для производственных организаций. Оборачива­емость долгосрочных активов колеблется от 1 до 7 в зависимости от капиталоемкости производства.



Устойчивость финансового положения анализируемого объек­та и его деловую активность характеризует соотношение дебитор­ской и кредиторской задолженности. В стабильной экономике, если дебиторская задолженность организации превышает креди­торскую, это расценивается как свидетельство наращивания обо­рота и не считается тревожным сигналом. Однако в России, в условиях инфляции, такое положение может быть опасно.

Скорость оборота собственного капитала (d5) отражает актив­ность использования денежных средств. Низкое значение этого показателя свидетельствует о бездействии части собственных средств.

При проведении анализа деловой активности организации не­обходимо обратить внимание на следующее:

1) длительность производственно-коммерческого цикла и его составляющие;

2) основные причины изменения длительности производственно-коммерческого цикла.

Операционный цикл (ОЦ) характеризует общее время, в тече­ние которого финансовые ресурсы обездвижены в запасах и дебиторской задолженности.

Производственный процесс (ОЗ) состоит из нескольких этапов:

1) один отрезок времени характеризует время хранения произ­водственных запасов с момента их поступления до момента отпуска в производство (ОВ);

2) отрезок, характеризующий длительность процесса производ­ства (ОПП);

3) период хранения готовой продукции на складе (ОхГП);

Разрыв между сроком платежа по своим обязательствам перед поставщиками и получением денег от покупателей является фи­нансовым циклом, в течение которого денежные средства отвле­чены из оборота (ФЦ):

 

ФЦ = ОЦ — ОКЗ = 0З + ОДЗ — ОКЗ, (16)

 

где 03 — оборачиваемость запасов;

ОДЗ — оборачиваемость дебиторской задолженности;

ОКЗ — оборачиваемость кредиторской задолженности.

Как видно из формулы, сокращение ОЦ и ФЦ в динамике — положительная тенденция. Это сокращение может быть: во-пер­вых, за счет ускорения производственного процесса; во-вторых, за счет ускорения оборачиваемости ДЗ; в-третьих, за счет замед­ления оборачиваемости КЗ [3].

 

Коэффициенты рентабельности (R)

Рентабельность продаж :

(17)

 

где N — выручка от реализации продукции (работ, услуг);

Рpприбыль от реализации продукции (работ, услуг).

 

Коэффициент показывает, сколько прибыли приходится на еди­ницу реализованной продукции. Рост k1R является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализован­ной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производ­ство при постоянных ценах. Уменьшение k1R свидетельствует о снижении цен при постоянных затратах на производство или о росте затрат на производство при постоянных ценах, т.е. о сни­жении спроса на продукцию предприятия.

Рентабельность всего капитала фирмы

(18)

 

где Вср — средний за период итог баланса-нетто.

 

k2R показывает эффективность использования всего имущества предприятия. Снижение k2R также свидетельствует о падающем спросе на продукцию фирмы и о перенакоплении ак­тивов.

Рентабельность основных средств и прочих внеоборотных активов:

(19)

 

 

где Fср - средняя за период величина основных средств и про­чих внеоборотных активов.

 

k3R отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов, измеряемую величи­ной прибыли, приходящейся на единицу стоимости средств. Рост k3R при снижении k2R свидетельствует об избыточном уве­личении мобильных средств, что может быть следствием обра­зования излишних запасов товарно-материальных ценностей, затоваренности готовой продукцией в результате снижения спро­са, чрезмерного роста дебиторской задолженности или денеж­ных средств.

Рентабельность собственного капитала:

(20)

где Исср - средняя за период величина источников собственных средств предприятия по балансу.

 

k4R показывает эффективность использования собствен­ного капитала. Динамика показывает влияние на уровень коти­ровки акций на фондовых биржах.

 

Рентабельность перманентного капитала:

(21)

 

где КТср - средняя за период величина долгосрочных кредитов и займов.

 

k5K отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность фирмы на длительный срок (как соб­ственного, так и заемного).

Коэффициент оборачиваемости активов и собственного капитала:

КОа = ВР/ Аср (22)

Где КОа – коэффициент оборачиваемости активов (количество оборотов);

ВР – выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) за расчетный период;

Аср – средняя за расчетный период стоимость активов.

 

КОск = ВР / СКср (23)

 

где КОск - коэффициет оборачиваемости собственного капитала;

СКср – средняя за расчетный период стоимость собственного капитала.

 

Нормативного значения данные показатели не имеют, поэтому они индивидуальны для каждого предприятия.






Date: 2015-05-22; view: 392; Нарушение авторских прав

mydocx.ru - 2015-2019 year. (0.009 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию