Анализ платежеспособности и ликвидности организации

Одним из основных показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность. Поставщики и покупатели — оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, кредиторы — прогнозируют оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств [2].

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность — способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, способность рассчитываться по краткосрочным обязательствам — текущая платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных активов [3].

Анализ платежеспособности проводят на основании сравнения: наиболее легко реализуемые активов - платежных средств, а именно денежные средства и дебиторская задолженность и срочных обязательств, в которые входят задолженность по оплате труда, по налогам и сборам, в государственные внебюджетные фонды.

На основании этих данных определяют коэффициент платежеспособности как отношение платежных средств к срочным платежам.

Организация считается платежеспособной, если коэффициент больше либо равен 1.

Таблица 4.1

Анализ показателей, характеризующих платежеспособность организации

Данные таблицы 4.1 показывают, что наибольшее значение денежные средства имели в 2012 г. В 2013 г. произошло их снижение на 646 и составило 526 тыс. руб. Дебиторская задолженность, напротив, значительно возросла в 2013 г. и равняется 1862, что на 1693 больше чем в 2012 г. Сумма платежных средств имела положительную динамику во всем анализируемом периоде.

Срочные платежи в течение трех лет также возрастали. Наибольший удельный вес почти во всех периодах занимает задолженность по оплате труда. Только в 2013 г. задолженность по налогам и сборам превысила задолженность по оплате труда.

Коэффициент платежеспособности уменьшается в течение рассматриваемых трех лет. В 2011 г. коэффициент был равен 1,4, следовательно, организация являлась платежеспособной в этом периоде и имела возможность погасить свои платежные обязательства денежными средствами. В 2012 и 2013 годах организация не является платежеспособной, так как значение коэффициента меньше 1. В 2012 г. это объясняется резким ростом обязательств, в сравнении с 2011 г., при незначительном росте платежных средств. Аналогично с 2013 г., значение денежных средств является наименьшим в анализируемом периоде, а сумма срочных платежей больше в 7 раз суммы в 2011 г.

На текущую платежеспособность предприятия непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов, возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств [9].

Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения. Расчет коэффициентов ликвидности позволяет определить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами.

Ликвидность баланса - это способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [6].

Для оценки ликвидности активы группируются на 4 группы по степени ликвидности, а пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств [10]:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу включается дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы».

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов».

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия [7]:

А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3 ≥ П3 и А4 ≤ П4

Таблица 4.2

Анализ ликвидности бухгалтерского баланса, тыс. руб.

Баланс предприятия является не ликвидным, так как не соблюдаются неравенства А1≥П1 и А4≤П4. Это означает, что медленно реализуемые активы не превышают долгосрочные обязательства и наличие труднореализуемых активов превышает стоимость собственного капитала. Следовательно, собственного капитала не остается для пополнения оборотных средств, которые придется пополнять за счет задержки погашения кредиторской задолженности в отсутствии собственных средств для этих целей. Второе неравенство соблюдается: А2≥П2, то есть быстрореализуемые активы превышают краткосрочные обязательства и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит. Выполнение третьего неравенства А3 > П3 означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитываются относительные показатели:

· коэффициент абсолютной ликвидности =

ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства

· коэффициент быстрой ликвидности =

ДЗ – дебиторская задолженность

· коэффициент текущей ликвидности =

ОА – оборотные активы, РБП – расходы будущих периодов

Таблица 4.3

Анализ коэффициентов, характеризующих ликвидность баланса

По данным таблицы 4.3 видно, что динамика денежных средств у организации не стабильна. В 2012 г. наблюдается рост в 331 тыс. руб., а в 2013 – спад в 646 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в 2013 г. значительно выросла, значит возросло количество денежных средств, которое должны сторонние организации.

У оборотных активов, как и у краткосрочных обязательств наблюдается рост на протяжении анализируемых трех лет. Оборотные активы растут прежде всего за счет увеличения запасов. А краткосрочные обязательства за счет кредиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 г. равен 0,03. Нормативного значения их не имеет. Но чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Так как его рассчитанное значение не велико, это означит, что предприятию будет не легко расплатиться со своими обязательствами.

В 2013 г. коэффициент быстрой ликвидности равен 0,16. Но так как его нормативное значение от 0,7 до 1, можно сказать, что организации будет достаточно тяжело погасить свои краткосрочные обязательства за счет продажи ликвидных активов.

Значение коэффициента текущей ликвидности в 2011 г. максимально и равен 1,1. Но даже это значение отличается от нормативного. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. Так как его значение уменьшается к 2013 г., значит, ежегодно платежеспособность предприятия падает.

Date: 2015-05-22; view: 946; Нарушение авторских прав