Главная Случайная страница


Полезное:

Как сделать разговор полезным и приятным Как сделать объемную звезду своими руками Как сделать то, что делать не хочется? Как сделать погремушку Как сделать так чтобы женщины сами знакомились с вами Как сделать идею коммерческой Как сделать хорошую растяжку ног? Как сделать наш разум здоровым? Как сделать, чтобы люди обманывали меньше Вопрос 4. Как сделать так, чтобы вас уважали и ценили? Как сделать лучше себе и другим людям Как сделать свидание интересным?


Категории:

АрхитектураАстрономияБиологияГеографияГеологияИнформатикаИскусствоИсторияКулинарияКультураМаркетингМатематикаМедицинаМенеджментОхрана трудаПравоПроизводствоПсихологияРелигияСоциологияСпортТехникаФизикаФилософияХимияЭкологияЭкономикаЭлектроника






Ведущие лизингодатели Франции в 2006 г





  Объем нового бизнеса в Европе, млн евро Объем портфеля в Европе, млн евро Число новых контрактов Средняя стоимость 1 договора лизинга, тыс. евро
SG Equipment Finance 8917,418 18020,269   68,3
BNP Paribas Lease Group 8312,908 20255,721   33,2
Credit Agricole Leasing 3766,805 11831,198   54,3
RCI Banque 3277,518 5132,496   15,0
Arval 2955,020 5952,315   17,2
NATIXIS Lease 1968,320 6204,000   112,6
Всего: 29197,989 67395,999   34,0

Объем задолженности лизингополучателей по действующим договорам (лизинговый портфель) у первой шестерки превышал стоимость нового бизнеса в 2,308 раза. Средняя стоимость заключенных договоров лизинга составляет всего 34 тыс. евро, так как высок удельный вес лизинга легкового автотранспорта. Этот показатель значительно меньше, чем в других европейских странах - лидерах лизингового рынка.

Представляет интерес изменение структуры лизинга оборудования во Франции. Для сравнения сопоставим данные ASF за 2005 и 2000 год.

Наибольшим колебаниям были подвержены такие сегменты рынка как лизинг оборудования (-6,3 процентных пункта) и автотранспорт - в совокупности увеличение здесь составило 7,1 процентных пунктов.

Основная масса договоров лизинга оборудования (87,8%) заключается в стране на срок от 2 до 5 лет, еще 10% - на срок от 5 до 10 лет. На более чем 10-летний период заключается менее 2% договоров.

Во Франции традиционно популярен лизинг недвижимости. Закон предоставил режим налоговой открытости "компаниям по недвижимости в торговле и промышленности", исключительным объектом деятельности которых являлась аренда помещений для производственных нужд. Большинство договоров лизинга недвижимости (90%) заключаются на срок от 8 до 16 лет. Менее чем на 8 лет заключается всего 10% договоров. Однако средняя стоимость договоров лизинга недвижимости не столь велика. Например, у специализирующейся на этом бизнесе компании NATIXIS Lease данный показатель составлял в 2006 году всего 112,5 тыс. евро.

Таблица 5

Структура лизинга Франции, в %

Сегменты рынка 2000 г. 2005 г. Отклонение, в процентных пунктах
Машины и промышленное оборудование 37,2 30,9 -6,3
Компьютеры и офисная техника 15,7 14,8 -0,9
Легковые автомобили 17,8 22,6 +4,8
Грузовые автомобили и другие транспортные средства 27,6 29,9 +2,3
Другое оборудование 1,7 1,8 +0,1

Очень развит лизинговый бизнес в знаменитом французском банке Societe Generale. Здесь была создана одна из наиболее разветвленных в мире лизинговых структур Sogelease, расположенных по всему миру. По суммарным объемам - это один из крупнейших лизингодателей в мире и Европе. Финансирование лизинга осуществляется по следующим пяти основным группам имущества: транспортное (корабли, самолеты, контейнеры, трайлеры); нефтяное (платформы, баржи и суда, заводы); городские здания и оборудование для общественных работ; крупные инвестиционные программы в области информационных технологий, создания и модернизации промышленных и строительных предприятий; медицинский сектор. Сроки лизинга в компаниях банка Societe Generale варьируются от 3 до 18 лет в зависимости от срока жизни имущества. В России крупным оператором лизинга этого банка является компания "БСЖВ Лизинг".

Другой крупнейший лизинговый оператор - BNP Paribas Lease Group, который образовался при слиянии в 2000 году UFB Locabail и BNP Lease. Здесь работает 2385 сотрудников, в том числе 1544 в 59 офисах во Франции и 841 - в других 14 странах. На долю этого лизингодателя приходится более 20% лизингового рынка Франции.

Александр Виссарионов
Профессор Высшей школы экономики.
World Leasing

 

 

Лизинг за рубежом   Для российских лизингодателей и лизингополучателей представляет большой интерес налаживание деловых контактов с лизинговыми компаниями других стран. Это может быть полезно в части заимствования опыта организации лизингового бизнеса, заключения договоров международного лизинга и сублизинга. Поэтому мы намереваемся в нескольких номерах журнала опубликовать серию статей о зарубежном лизинге.   Лизинг в Германии Германия - одна из ведущих в Европе стран по уровню развитости лизинговых отношений. Лизинговый бизнес начался в этой стране в 1962 году, когда была основана первая лизинговая компания - Locfllease Mietfinanzierung GmbH с уставным капиталом в 1 млн нем. марок. В стране работает более двух тысяч лизингодателей. Вместе с тем, в федеральную Ассоциацию лизинговых компаний Германии (Bundesverband Deutscher Leasing-Gesellschaften - BDL) по состоянию на 1 января 2007 года входила 181 компания, на долю которых приходилось примерно 90% всех лизинговых сделок. Среди представителей BDL 155 компаний занимались только лизингом оборудования и транспортных средств; 9 компаний специализировались на лизинге недвижимости; 17 лизингодателей имели сделки со всеми видами имущества, передаваемого в лизинг. При этом 29 компаний являлись кэптивными, 54 принадлежали банкам и 98 - это так называемые независимые компании. Таблица 1
Стоимость новых заключенных договоров лизинга в Германии в 2000-2006 гг.
Показатели              
Лизинговые инвестиции, в млрд евро 46,40 47,23 47,27 45,97 46,80 50,20 54,05
Лизинговые инвестиции в оборудование и транспортные средства, в млрд евро 38,64 39,78 38,26 38,45 41,83 44,46 46,00
Лизинговые инвестиции в недвижимость, в млрд евро 7,76 7,45 9,01 7,52 4,97 5,74 8,05

Пройдя стадию относительно быстрого роста, когда во второй половине 90-х годов ежегодные темпы прироста были достаточно высокие - 9,1%, германский лизинг несколько стабилизировался, и в первые шесть лет нового века среднегеометрические показатели годовых приростов объемов нового бизнеса находились на уровне 2,57%.

В 2006 году удельный вес лизинга оборудования и транспортных средств равнялся 85,1% от стоимости всех новых договоров лизинга. Соответственно, 14,9% приходилось на лизинг недвижимого имущества. Структура лизинга оборудования и транспортных средств была такова: сделки с автомобилями составляли 49%, с грузовиками, трейлерами и автобусами - 15%, т. е. в сумме на лизинг автотранспортных средств приходилось 64%. Еще 15% составляло промышленное оборудование; 9% - офисная техника и IT-системы; другое оборудование - 7%; самолеты, суда, железнодорожный подвижной состав - 3%; медицинская техника - 1%; другое имущество - 1%.

Таблица 2

Лизингоемкость ВВП и инвестиций в Германии в 2000-2006 гг.
Показатели              
Удельный вес лизинга в ВВП, в % 1,72 1,73 2,00 2,05 2,29 1,85 1,94
Удельный вес лизинга в общем объеме инвестиций, % 15,51 16,39 17,70 17,60 17,90 18,60 19,10
Удельный вес лизинга в инвестициях в оборудование и транспортные средства, % 19,30 20,80 21,70 22,40 23,70 24,10 23,60
Удельный вес лизинга в инвестициях в недвижимость, % 7,80 7,70 9,90 8,40 5,70 6,70 9,20

Лизинг, как эффективная форма развития экономики Германии, с каждым годом все более активно воздействует на размеры инвестиционных процессов в стране. Так, в 1970 году удельный вес лизинга во всех инвестициях составлял 2%, в 1978-м - 5%, в 1987-м - 10%, в 1999-м - 15%, в 2006 году - 19,1%.

Несмотря на многочисленность лизингодателей в стране, уровень концентрации лизингового бизнеса в Германии достаточно высок. Так, в 2006 году семи лизингодателям принадлежали почти 62% стоимости всех новых договоров лизинга. Правда, эти лизингодатели представляют собой, по существу, группы компаний.

Например, в LBBW-Leasing входят: Sudleasing, которая имеет много подразделений в Германии и других странах и занимается сделками крупномасштабного лизинга оборудования и транспорта с 1970 года; MKB/MMV, специализирующаяся на лизинге оборудования малых масштабов и на рынке с 1963 года; LHI (LBBW владеет 51% акций этой компании) занимается лизингом недвижимости, на рынке с 1973 года.

Другой крупный лизингодатель - группа Deutsche Leasing, которая принадлежит консорциуму из более 300 сберегательных касс. Эта группа представлена 12 отделениями в Германии и 11 дочерними лизинговыми компаниями в различных странах, включая Россию. В нашей стране - это компания "Дойче лизинг Восток".

Еще один лизингодатель - IKB Leasing GmbH, также группа, включает 11 лизинговых компаний в Германии, Франции, Австрии, Польше, Чехии, Венгрии. Планируется открытие еще двух компаний - в России и Румынии.

Таблица 3

Ведущие лизингодатели Германии
Лизинговая компания Место регистрации компании Год основания компании Уставный капитал, млн евро Учредители лизинговой компании Численность сотрудников, чел.
KG Allgemeine Leasing GmbH Grunwald   97,6 Dresdner Bank, Bayer Landesbank, HASPA Finanzholding, Sal. Oppenheim  
Deutsche Leasing GmbH Bad Homburg   207,0 Deutsche Sparkassen Leasing AG&Co. KG 1327, всего, в т. ч.: в Германии - 1064; вне Германии - 263
Volkswagen Leasing GmbH Braunschweig   76,0 Volkswagen Financial Services AG -
LBBW-Leasing Stuttgart   25,0 Landesbank Baden-Wurttemberg -
VR-Leasing AG Eschborn   62,0 DZ Bank AG (Deutsche Zentral-Genossen-schaftsbank, Frankfurt am Main); WGZ-Bank (West-deutsche Genossen-schafts-Zentralbank, Dusseldorf) 1679 всего, в т. ч.: в Германии - 1203; вне Германии - 476
CommerzLeasing und Immobilien AG Dusseldorf   26,0 Commerzbank AG, Frankfurt am Main -
IKB Leasing GmbH Humburg   42,0 IKB Beteiligungen GmbH, Dusseldorf 312 всего, в т. ч.: 203 в Германии, 109 за границей

Крупнейшие лизинговые компании Германии являются ведущими в Европе и занимают высокие позиции в мировом табеле о рангах. Во многом это обусловлено уровнем квалификации кадров, большим опытом работы компаний на рынке (по 35-45 лет), наличием необходимого финансирования на приемлемых для клиентов условиях.

Как свидетельствуют данные таблицы 4, средняя стоимость одного заключенного нового договора лизинга по представленным семи ведущим компаниям страны составила около 54 тыс. евро. В России этот показатель в 3,7 раза выше. Столь небольшая средняя стоимость договоров лизинга в Германии обусловлена: множеством договоров лизинга автотранспортных средств и, прежде всего, легковых автомобилей; большим количеством клиентов малого и среднего бизнеса в различных отраслях промышленности, строительства, сельского хозяйства, транспорта; значительной долей оперативного лизинга (35%) в общей стоимости договоров лизинга.

Таблица 4

Показатели деятельности ведущих лизинговых компаний Германии в 2006 г.
Лизинговая компания Объем нового бизнеса, млн евро Объем портфеля, млн евро Количество новых договоров лизинга Cредняя стоимость 1 нового договора лизинга, тыс. евро
KG Allgemeine Leasing GmbH 7311,100 36825,421   116,0
Deutsche Leasing GmbH 6287,000 15126,000   87,9
Volkswagen Leasing GmbH 5761,396 10660,714   22,7
LBBW-Leasing 5704,233 13449,774   85,8
VR-Leasing AG 3960,340 7759,503   26,8
CommerzLeasing und Immobilien AG 3549,000 23391,208   429,3
IKB Leasing GmbH 816,367 1727,252   66,4
Всего: 33389,436 108939,872   53,6

Уставный капитал у семи ведущих лизингодателей в среднем составляет 76,5 млн евро. В то же время более чем у половины компаний уставный капитал - от 1 млн до 10 млн евро. Нередки случаи, когда результативность этих компаний также достаточно высока.

Более 90% лизинговых компаний зарегистрировано в форме обществ с ограниченной ответственностью (Gesellschaft mit beschraenkter Haftung, сокращенно - ГмбХ). Эта форма наиболее распространенная и удобная для малых и средних предприятий. Процедура учреждения такого общества значительно проще, чем процедура учреждения акционерного общества, и в то же время в ГмбХ сохранены основные достоинства акционерного общества. Так же, как и акционерное общество, ГмбХ признается юридическим лицом, несущим исключительно имущественную ответственность по своим обязательствам. За долги ГмбХ его участник (пайщик) другим своим имуществом, кроме доли участия в обществе, ответственности не несет. Одновременно ГмбХ сохраняет некоторые права полного и коммандитного товарищества. Так, ГмбХ не обязано публиковать отчеты.

Лизинг позволяет значительно расширить рынок сбыта товаропроизводителям. Конкуренция повлияла и на расширение различных видов сервиса, предоставляемого лизинговыми компаниями.

Законодательство Германии не содержит никаких общих ограничений типов имущества, которое может быть предметом лизинговой сделки, нет ограничений в отношении сроков лизинговой сделки. Все правовые условия лизинговой деятельности в стране создаются судебной практикой и постановлением налоговых служб. Так, согласно п. 1 параграфа 39 "Общего налогового кодекса" активы приписываются юридическому собственнику (для налоговых целей). Однако если третье лицо владеет активом таким образом, что может в течение всего срока полезного использования актива исключить всякое экономическое влияние юридического собственника на актив, он может быть приписан к этому третьему лицу как к экономическому собственнику.

Постановление об аренде с полной выплатой закрепляет экономического собственника в сделках, касающихся оборудования.

Определение финансового лизинга для налоговых целей действует, когда:

  • контракт заключен на определенный период времени, в течение которого он не может быть прекращен одной из сторон до тех пор, пока обе стороны не выполнят своих контрактных обязательств (основной период лизинга);
  • лизинговые платежи, уплачиваемые лизингополучателем в течение основного периода лизинга, покрывают стоимость приобретения или производства объекта лизингодателем, а также все побочные расходы, включая стоимость финансирования.

Если эти предварительные условия удовлетворены, то экономическим собственником является лизингодатель при условии, что основной период лизинга составляет от 40 до 90% срока полезного использования объекта. Иначе, экономическим собственником является лизингополучатель. Срок полезного использования определяется из официальных таблиц амортизации.

В немецком законодательстве существуют нормы, согласно которым после требования процедуры признания неплатежеспособности лизингополучателя он может решать, будет ли контракт завершен. Определенное воздействие на деятельность немецких лизинговых компаний оказывают региональные нормативные акты по лизингу, которые приняты, например, в землях Саксонии, Гессен. Там применяется норма, в соответствии с которой в случае, если лизингополучатель оказывается несостоятельным, лизингодатель имеет преимущественное право перед другими кредиторами как собственник сдаваемых в лизинг активов.

В 2006-2007 годы в Германии проводится реформа налогового законодательства. Реформа важна Германии для того, чтобы привлечь инвесторов и удержать бизнес, особенно крупный, от ухода в страны с низкими налоговыми ставками. Налоговые ставки снижаются. Так, ранее, налог на прибыль составлял 38,36%. Теперь, в соответствии с новыми нормами немецкого корпорационного налогового закона, лизинговые компании платят налог на прибыль по ставке 25%, плюс единый дополнительный налог - 5,5%, то есть в сумме - 30,5%. В 2006 году общая налоговая ставка налога, включая муниципальный промысловый налог, составляла 36,9%. Вместе с тем расширяется налоговая база. Необходимо отметить увеличение норм амортизационных отчислений для 2006 и 2007 года - с 20 до 30%. Эта мера призвана повысить инвестиционную активность.

Налог на добавленную стоимость постепенно увеличивается. Ранее он составлял 14%, затем - 16%, а с 2007 года - 19%. Независимо от того, кто является экономическим собственником арендованного объекта, аренда облагается НДС, уплачиваемым лизингодателем. Последний взимает соответствующую сумму с лизингополучателя, который может вычесть такой НДС как входящий НДС (и потребовать его выплаты обратно, если это возможно).

По оценке специалистов BDL, экономическая ситуация в стране в начале 2007 года была очень благоприятной, и налицо все признаки того, что немецкая экономика в целом и лизинг, в частности, в будущем будут продолжать свое развитие.

Виктор Газман,
профессор Высшей школы экономики.

ВЫШЕЛ ИЗ ПЕЧАТИ

 

Date: 2015-10-19; view: 1022; Нарушение авторских прав; Помощь в написании работы --> СЮДА...



mydocx.ru - 2015-2024 year. (0.009 sec.) Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав - Пожаловаться на публикацию