Практическое задание 1. Наиболее важным для оценки кредитоспособности является коэффициентный анализ кредитоспособности на основе следующих групп показателей: коэффициентов

ОЦЕНКА КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ И ОПРЕДЕЛЕНИЕ РЕЙТИНГА ПРЕДПРИЯТИЯ-ЗАЕМЩИКА

Наиболее важным для оценки кредитоспособности является коэффициентный анализ кредитоспособности на основе следующих групп показателей: коэффициентов ликвидности, оборачиваемости и рентабельности. Основными документами для оценки финансового состояния заемщика и расчета указанных коэффициентов являются бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

В процессе изучения финансового состояния заемщика студенты должны изучить:

- структуру активов и пассивов предприятия, характеризующих его имущественное положение;

- объемы выручки, прибыли (убытков) предприятия для оценки рентабельности и эффективности его деятельности;

- различные направления деятельности заемщика, перспективы его развития;

- потенциально возможные риски.

Для общей оценки динамики финансового состояния заемщика составляется агрегированный баланс, т.е. группируются статьи баланса в отдельные группы по признаку ликвидности (статьи актива) и срочности обязательств (статьи пассива). На основе агрегированного баланса осуществляется анализ структуры имущества предприятий.

Рассматривая изменения разделов и статей баланса, необходимо их оценить и сопоставить. Положительной оценки заслуживает увеличение в активе баланса остатков денежных средств, краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений и, как правило, основных средств, капитальных вложений и нематериальных активов; в пассиве баланса – итого 1 раздела и особенно сумм прибыли, фондов специального назначения и целевого финансирования, а также доходов будущих периодов. Отрицательной оценки обычно заслуживает резкий рост дебиторской и кредиторской задолженности в активе и пассиве баланса. Во всех случаях отрицательно оценивают наличие и увеличение остатков по статье «Убытки».

Наличие убытков в предшествующем году при отсутствии их в отчетном периоде свидетельствует о то, что организация испытывала значительные трудности, но ей удалось их преодолеть. Если в предшествующие годы организация не была убыточной, а в отчетном году в балансе отражены убытки, это означает резкое ухудшение финансового положения организации, особенно, когда суммы убытков показываются и на начало, и на конец отчетного периода, а их размер увеличивается. Наличие убытков и в прошедшие годы, и в отчетном году указывает на нерентабельность данной организации. Важно проанализировать их а динамике, определить сложившуюся тенденцию и выявить причины.

Для анализа кредитоспособности предприятия требуется составить агрегированный баланс, на базе которого произвести расчет финансовых коэффициентов.

Кроме коэффициентов кредитоспособности следует произвести рейтинговую оценку предприятия-заемщика. Эта оценка формируется путем соединения оценок отдельных показателей согласно их удельным весам. Для этого используются следующие показатели оценки финансового состояния потенциального заемщика: коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент автономии.

Таблица 2- Агрегированные показатели предприятия-заемщика

Таблица 3 – Виды коэффициентов

В зависимости от величины этих коэффициентов заемщики распределяются на три класса по кредитоспособности.

Таблица 4 – Классификация заемщиков по уровню кредитоспособности

Кроме того определяется общий рейтинг предприятия, который рассчитывается путемумножения уровня классности каждогокоэффициента на его долю в совокупности. К первому классу относятся заемщики с суммой баллов от 100 до 150, ко второму классу - от 151 до 250, к третьему классу - от 251 до 300 баллов.

На основании условных данных агрегированного баланса отчета о прибылях и убытках предприятия-заемщика необходимо рассчитать названные коэффициенты (приложение Г)