Оценка рисков и страхование

Задача данного раздела – рассказать будущим инвесторам или кре- диторам фирмы о возможных рисках на пути реализации проекта и ос- новных методах защиты от их влияния.

Привести перечень возможных рисков с указанием вероятности их возникновения и ожидаемого ущерба от этого.

Указать организационные меры по профилактике и нейтрализации указанных рисков.

Внешний риск – это риск, вызванный неблагоприятными воздейст- виями окружающей макросреды или объектов, функционально связанных с предприятием – банки, инвесторы, потребители продукции, поставщики. Например: риск невозврата выданного предприятием кредита; риск недополучения исходных материалов из-за срыва поставок по договору; возврат продукции.

Внутренний риск – это риск принятия неверных решений, которые могут быть вызваны недостаточным вниманием к анализу и планированию деятельности предприятия. Например: рост материальных затрат из-за низкого уровня квалификации работников; снижение объемов производства вследствие несвоевременного ремонта оборудования.

Кроме того, риск учитывается: при определении объема выпуска, объема материальных ресурсов, спроса и предложения, и доли рынка, при расчете цен и затрат на производство.

Меры снижения коммерческих рисков: систематическое изучение конъюнктуры рынка, создание дилерской сети, соответствующая ценовая политика, формирование общественного мнения, реклама.

Производственные риски (нарушения в производственном процессе или процессе поставок сырья, материалов, комплектующих). К мерам относятся: контроль за производственным процессом, влияние на поставщиков, применение импортозамещающих комплектующих.

Финансовые риски вызываются инфляционными процессами, всеобщими неплатежами, колебаниями валютных курсов.

Шкала рисков:

0,2 – без риска;

0,4 – малый риск;

0,6 – средний риск;

0,8 – рискованное значение;

1,0 – высокая степень риска;

1,2– азартная игра, авантюрное планирование.

Также значение раздела состоит в оценке опасности того, что цели, поставленные в плане, не могут быть достигнуты полностью или частично.

Составляется перечень простых рисков, из которых выбираются наи- более важные для данного проекта. Особое внимание уделяется фи- нансово-экономическим рискам, представленным в табл. 9.

Таблица 9 - Финансово-экономические риски

Риск из-за потери прибыли (падения рентабельности) в результате неустойчивости спроса (положение на новом рынке) на планируемую продукцию может быть рассчитан с использованием статистических методов.

Допустим, за предыдущие пять лет уровень рентабельности на пла- нируемую продукцию по аналогичным предприятиям составлял: 5, 10, 7, 6, 8 %, а планируемый уровень рентабельности – 11 %.

Чтобы определить, насколько рискован запланированный уровень рен- табельности, производятся расчеты в следующей последовательности.

1. Определяем средневзвешенную рентабельность через вероятно- сти, поскольку событий (данных об уровне рентабельности) 5, то вероятность каждого события составит 1/5, следовательно:

Средняя рентабельность = 5 × 1/5 + 10 × 1/5 + 7 × 1/5 + 6 × 1/5 + 8 × × 1/5 ≈ 7,2%.

2. Определяем дисперсию как сумму произведений всех квадратов разниц между фактической и средней их величиной на соответствую- щую величину вероятности данного события:

Дисперсия = (5 – 7,2)2 × 1/5 + (10 – 7,2)2 × 1/5 + (7 – 7,2)2 × 1/5 + + (6 – 7,2)2 × 1/5 + (8 – 7,2)2 × 1/5 = 2,96.

3. Расчет риска на планируемый период может быть следующим. Рассчитываем стандартные отклонения как величину, соответствую- щую квадратному корню из дисперсии. Размер стандартного отклонения и есть уровень риска. Чем выше стандартное значение, тем рискованней рассматриваемый проект:

Стандартное отклонение = = 1,7.

Это значит, что наиболее вероятное отклонение рентабельности продукции от ее средней величины составит ±1,7 %, т.е. по пессимистическому прогнозу можно ожидать, что рентабельность продукции по рас- четам составит 5,5 % (7,2 – 1,7), а по оптимистическому прогнозу – 8,9 % (7,2 + 1,7). Проект достаточно рискованный, поскольку планируется уро- вень рентабельности продукции – 11 %.

После оценки степени риска разрабатывается перечень мер, позво- ляющих его уменьшить.

Для снижения общего влияния рисков и убытков на эффективность предприятия необходимо предусмотреть коммерческое страхование по действующим системам: страхование имущества, транспортные пере- возки, риски, заложенные в контракт.

ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН

В этом разделе бизнес-плана обобщают все предшествующие материалы и представляют их в стоимостном варианте. При разработке финансового плана должны быть учтены характеристики и условия среды, в которой развивается деятельность строительной организации: налоговая среда, изменения курса валют, дифференцированная инфляционная характеристика среды.

Он включает выполнение следующих расчетов:

· баланс денежных средств (табл. 10);

· доходы и затраты (табл. 11);

· расчет безубыточности и график безубыточности;

· расчет даты, когда проект начнет приносить прибыль;

· прогнозный баланс активов и пассивов предприятия (табл. 12);

· показатели планируемой финансово-экономической деятельности предприятия.

Таблица 10 - Баланс денежных средств

Таблица 11 Доходы и затраты, тыс. руб.

С тем чтобы определить, достаточно ли денежных средств у предприятия для осуществления нормального бесперебойного процесса производства в каждый момент времени, составляется баланс денежных средств.

Сумма денежных средств на начало планируемого периода берется из отчетных балансов активов и пассивов предприятия, а на последующие планируемые периоды из стр. 6 предшествующего периода.

Планирование выручки осуществляется с учетом времени поступле- ния денежных средств на счет предприятия за отгруженную продукцию.

Платежи на сторону складываются из: затрат на производство продукции без амортизации; уплаты налогов, относимых на финансовый результат; затрат на приобретение основных фондов; уплаты процентов за кредит; норматива оборотных средств; прироста оборотных средств; погашения кредита; уплаты НДС; уплаты налога на прибыль.

При планировании этих затрат следует учитывать как поступления денежных средств, так и время их уплаты предприятием (продолжительность нормальной кредиторской задолженности поставщикам, бюджету и др.).

Далее составляется таблица, в которой отражаются доходы и затраты на производство продукции, рентабельность продукции и продаж (табл. 11).