Инвестирование в социальную сферу

В условиях экономической реформы происходят коренные изменения в инвестиционном процессе в социальной сфере: (Особенности)

§ на первый план в качестве государственных инвесторов выходят региональные и местные органы власти, в определенной мере компенсируя сокращение или полную отмену инвестиций из федерального бюджета;

§ меняется состав инвесторов, в качестве которых начинают выступать коммерческие структуры, аккумулирующие финансовые ресурсы (банки, финансовые, страховые компании);

§ резко сокращается доля инвестиций предприятий и организаций сферы материального производства, ранее создававших собственную многопрофильную социальную инфраструктуру;

§ повышается активность иностранных инвесторов, вкладывающих средства в наиболее доходные отрасли социальной сферы (туризм и гостиничное хозяйство, торговля и общественное питание, бытовое обслуживание).

Каждая группа инвесторов имеет свою специфику, вытекающую из тех целей и задач, которые ставит инвестор в процессе вложения денежных средств в объекты социальной сферы.

Так, коммерческие структуры, банки, другие финансово-кредитные организации преследуют несколько целей. Во-первых, получение финансовой отдачи от сделанных инвестиций, в том числе и через приобретение контрольных пакетов акций коммерческих организаций социальной сферы. Усиление влияния на управляемость объектов сферы услуг позволяет банкам руководить процессами текущей деятельности хозяйствующих субъектов, осуществлять их расчетно-кассовое обслуживание, формировать базу надежных заемщиков кредитных средств, получать льготы за аренду при размещении валютных обменных пунктов на территории торговых точек, гостиниц, организаций бытового обслуживания и общественного питания.

Врезка. Одним из акционеров крупнейшего в городе Санкт-Петербурге торгового учреждения «Большого Гостиного Двора» является банк «Викинг», участвующий в финансировании реконструкции универмага. Значительный пакет акций московского Центрального универсального магазина принадлежит одному из крупнейших российских банков – Столичному банку сбережений. Банк «Санкт-Петербург» финансирует строительство пятизвездочного отеля «Северная Корона». В работы уже инвестировано около 74 млн.долларов США.

Во-вторых, инвестиции банковских учреждений в социальную сферу позволяют добиться в массовом сознании более благоприятного отношения к банкам, которые считаются одной из агрессивных форм бизнеса. Оказание помощи таким учреждениям сферы услуг, как музеи, театры, школы и вузы, способствует формированию позитивного имиджа финансовых структур.

Значимость такой значительной группы инвесторов, как население, обусловлена тем, что значительная часть денежных средств у банков, других финансово-кредитных учреждений, страховых компаний и фондов образуется путем привлечения свободных денежных средств населения

Следующий источник инвестиционных ресурсов социальной сферы – это государственные средства. Несмотря на заметное снижение доли государственных средств в общем объеме инвестиционных ресурсов их абсолютная величина остается еще достаточно большой и составляет сотни миллиардов рублей. В последние годы наблюдается принципиальное изменение форм государственного инвестирования в отрасли социальной сферы. Оно выражается в концентрации ресурсов в рамках отдельных федеральных и региональных социальных программ. Это, к примеру, такие программы, как «Дети – инвалиды», «Федераль­ная программа сохранения и развития культуры и искусства», «Развитие социального обслуживания семьи и детей». «Планирование семьи», «Развитие Всероссийских детских центров «Орленок» и «Океан», имеющие соответствующий блок инвестиционных мероприятий.

Государственные инвестиции, осуществляемые через федеральные и региональные программы, способствуют формированию благоприятного инвестиционного климата и снижают социальную напряженность в обществе. Однако их серьезным недостатком является постоянное и существенное недофинансирование.

Государственные инвестиции в отрасли социальной сферы позволяют сохранить здесь влияние государства, контролировать ценовую политику, арендную плату, тарифы на жилищно-коммунальные платежи и др.

Важным источником инвестиционных ресурсов для российской социальной сферы являются иностранные вложения, которые по своим объемам занимают далеко не последнее место. Некоторые инвесторы вкладывают средства только в том случае, если в инвестируемых объектах нет доли государственной собственности. Другие, наоборот, предпочитают работать с организациями, в которых доля государственной собственности велика, это является для них своеобразной гарантией поддержки со стороны государства в случае непредвиденных расходов. Одни иностранные инвесторы предпочитают создавать совместные предприятия («Дельта Телеком», «Северо-Западный GSM»), другие - только со 100-процентным иностранным капиталом («Макдональдс», «Баскин&Робинс»).

Привлекательными для иностранных инвестиций являются отдельные высокодоходные коммерческие организации. Например, московские ГУМ и ЦУМ могут предоставлять торговые площади, по качеству и параметрам подходящие крупнейшим западным торговым фирмам, которые арендуют и обустраивают там значительные торговые и складские помещения.

Привлекательной сферой для иностранных инвесторов являются организации, которые дополняют их услуги. В этом случае иностранные инвесторы заинтересованы как в прямых инвестициях, так и во вхождении в число акционеров таких предприятий. Например, многие зарубежные авиакомпании входят в число акционеров гостиничных и туристических фирм. Такое владение позволяет достигнуть комплексности, взаимодополняемости предоставляемых услуг и увеличить число обслуживаемых клиентов.

Существует несколько организационных форм инвестиций, используемых и в социальной сфере.

Инвестиционные торги – конкурсы, которые использовались преимущественно при приватизации государственной собственности, в том числе и в отраслях социальной сферы. Проведение инвестиционных конкурсов для определения победителя, который будет осуществлять строительство того или иного социального объекта, позволяет не только в дальнейшем регламентировать отношения с государственными и местными органами власти, но и выбрать с наименьшим влиянием субъективных факторов лучший вариант привлечения инвестиций в социальную сферу.

Под инвестиционным конкурсом понимается приобретение в собственность юридическими или физическими лицами объектов, в том числе пакетов акций, когда от покупателей требуется вложение средств в соответствии с инвестиционной программой, а также выполнение определенных условий, как:

§ оплата полной стоимости объекта;

§ сохранение профиля работы организации социальной сферы в течение определенного срока;

§ сохранение всех или определенного процента рабочих мест;

§ содержание и использование объектов социального назначения, входящих в имущественный комплекс объекта конкурса.

Проведение инвестиционных конкурсов, где критерием выбора победителя является максимальный объем инвестиций, позволяет успешно развивать социальную сферу путем привлечения денежных средств заинтересованных лиц. В то же время, как показывает практика, средства, получаемые от инвесторов, часто поступают не в полном объеме и используются не по прямому назначению. В целях обеспечения надлежащего контроля за деятельностью инвесторов должен заключаться договор о целевом использовании вносимых средств.

Врезка. Основные условия инвестиционного конкурса, проводимого в Санкт-Петербурге по продаже 49% акций АО «Гостиница»Октябрьская», включали в себя:

- обеспечение открытия кредитов для финансирования реконструкции гостиницы в размере 45 миллионов долларов США по кредитной ставке не более 8% сроком на 10 лет;

- заключение договора об участии в реконструкции гостиницы, в т.ч. договора франчайзинг между инвестором, гостиницей и фирмой-оператором, имеющей в своем управлении не менее 300 отелей класса не ниже трех звезд;

- внесение денежных средств на расчетный счет гостиницы для проведения предварительных разработок и проектирования, а также другие условия.

Другим примером является продажа на инвестиционном конкурсе всего имущественного комплекса муниципального торгового предприятия «Ветеран». Условиями этой программы были:

- сохранение на 70% площадей продажи продовольственных товаров в соответствии с существовавшим профилем сроком на 10 лет;

- обеспечение обслуживания товарами социально незащищенных слоев населения;

и ряд других условий.

Инструментом по привлечению инвестиционных ресурсов, в том числе за счет средств населения, могут стать так называемые социальные займы.

Под социальными займами понимается заимствование денежных средств у юридических и физических лиц местными органами власти или учрежденными ими специальными органами для целевого инвестирования в определенные объекты социальной сферы, как правило, под конкретные проекты.

Каковы особенности социальных займов?

Это, во-первых, низкая доходность и относительно длительный срок погашения задолженности, обусловленные дотационностью большинства инвестируемых объектов социальной сферы. Во-вторых, общественная значимость объектов инвестирования, что создает благожелательное отношение к владельцам данных ценных бумаг как со стороны органов власти, так и со стороны общества в целом.

Социальные займы могут иметь различные формы погашения. Например, в Пермской области в 1994 году был размещен 25-миллиардный телефонный облигационный займ. Владельцы этих ценных бумаг получили право на установку телефона в течение года с момента их приобретения.

Привлечению инвестиций в социальную сферу может способствовать ряд других экономических факторов, важнейшими из которых являются те, на которые максимальное влияние оказывают местные органы власти.

Во-первых, это плата за помещения, сдаваемые в аренду организациями социальной сферы, в первую очередь, иностранным фирмам. Здесь должен быть определен подход, который мог бы заинтересовать как арендаторов, так и местные органы власти. Если предприятие арендует помещения на достаточно длительный срок, ему предоставляется определенный дисконт, скидка по арендной плате. Таким образом создается большая заинтересованность в долгосрочных инвестициях, а органы власти получают стабильные отчисления в местный бюджет, которые, в свою очередь, могут быть направлены на развитие социальной сферы.

Во-вторых, это рассрочки и отсрочки по налогам, уплачиваемым хозяйствующими субъектами в местный бюджет. Например, государственный бюджет г. Санкт-Петербурга предоставляет отсрочки и рассрочки по платежам различным предприятиям в общей сумме до пяти процентов доходной части бюджета, что составляет примерно 200-300 млрд. рублей в год.

В третьих, это факторы, способствующие росту инвестиций в социальную сферу. К таким факторам можно отнести финансовую помощь предприятиям, которые являются определяющими для проникновения инвестиций в социальную сферу. Это организации, занимающиеся выпуском торгового оборудования, обслуживающие гостиницы, туристические и другие объекты, по отраслевой принадлежности прямо не имеющие отношения к социальной сфере. Создание информационных систем, проведение маркетинговых исследований, мониторинг состояния социальной сферы могут стать немаловажными факторами, побуждающими потенциальных инвесторов вкладывать средства в социальную сферу.

12. Особенности и формы предпринимательской деятельности организаций социальной сферы.

(См.вопрос 13)

Предпринима́тельство, — самостоятельная, осуществляемая на свой риск экономическая деятельность, направленная на систематическое получение прибыли от пользования имуществом и/или нематериальными активами, продажи товаров, выполнения работ или оказания услуг лицами, зарегистрированными в этом качестве в установленном законом порядке ^[1] . Эффективность предпринимательской деятельности может оцениваться не только размерами полученной прибыли, но и изменением стоимости бизнеса (рыночной стоимости предприятия, гудвилла). Предпринимательство, бизнес — важнейший атрибут рыночной экономики, пронизывающий все её институты.