Чистые активы: понятие, нормативная база, порядок расчёта и анализа

ЧА – это новый термин которого небыло в условиях социализма. С позиции современной экономичес Т изменение величины ЧА имевшее место по истечении отчетного периода рассматривается как прибыль. Такой подход представлен например в трудах известного отечественного аналитика проф Кавалева ВВ. В практической деят в настоящее время утвердилось понимание ЧА как актитвов предприятия свободных от всех долговых обязательств.

Диапазон использования ЧА в практической деятельности хоз субъектов очень широк: от обоснования возможности выплаты дивидендов, т.е существования прибыли, до стратегического управления собственностью, вкл возможность самого существования предприятия. В нормативно-правовых док фигурирует термин стоимость ЧА. В научной, учебной лит-ре, в СМИ, в том же значении употреб термин ЧА.

ЧА используются при оценке деятельности открытых и закрытых АО, ООО, ГУП.

ЧА можно представить в виде аддитивной модели.

ЧА=Ар-Пр,

Ар- активы,

Пр – пассивы.

В состав активов, принимаемых к расчету, включаются:

внеоборотные активы, отражаемые в первом разделе бухгалтерского баланса (нематериальные активы, основные средства, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, прочие внеоборотные активы);

оборотные активы, отражаемые во втором разделе бухгалтерского баланса (запасы, налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы) за исключением стоимости в сумме фактических затрат на выкуп собственных акций, выкупленных акционерным обществом у акционеров для их последующей перепродажи или аннулирования, и задолженности участников (учредителей) по взносам в уставный капитал.

В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются:

долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства;

краткосрочные обязательства по займам и кредитам;

кредиторская задолженность;

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

резервы предстоящих расходов;

прочие краткосрочные обязательства.

Т.е. формула расчета чистых активов по Бухгалтерскому балансу предприятия следующая (по форме Баланса, действующей с 2011 года):

ЧА = (стр.1600-ЗУ)-(стр.1400+стр.1500-стр.1530)

где ЗУ – задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (в Балансе отдельно не выделяется и отражается в составе краткосрочной дебиторской задолженности").

В настоящее время собственные акции выкуп у акц в расчет ЧА не принимаются, но эта статья заслуживает особого внимание финансового аналитика, несмотря на то что Российский фондовый рынок не развит и по существу имеет только номинальный статус. Приобретенные собственные акции должны быть реализованы в течении года с момента их приобретения, либо аннулированы, погашены, в этом случае общее собрание акционеров принемает решение, либо соответсвенно уменьшить УК, либо увеличить номинальную стоимость оставшихся у акционеров акций без изменения УК. изменение результативного показателя должно равняться сумме изменений за счет отдельных факторов, иначе говоря формула расчета изменения стоимости ЧА будет: ∆ЧА= ∆ Ар- ∆ Пр

В аддитивной модели величина влияния каждого фактора равна величине изменения этого фактора, но с учетом знака. Изменение ОС например составляет +4760 тыс руб влияние этого фактора на ЧА будет положительным, если кредиторка увеличилась на 760 тыс руб, то отрицательное влияние.

Влияние каждой статьи на изменение ЧА в % отношении определяется следуешем образом: отклонение по каждой статьи / общее изменение ЧА

Например: абсол отклонение по НМА= -13 тыс руб, а общее изменение ЧА + 4049 тыс руб, тогда влияние % НМА на общую сумму ЧА= -0,32%. Уменьшение самих НМА на 13 тыс руб также снизило ЧА на 13 тыс руб или на 0,32%

Представленная методика факторного анализа ЧА позволяет ответить на вопросы кто виноват и что делать? Она может быть использована в практической деятельности и как инструмент внутреннего и/или внешнего аудита и как инструмент диагностики.