Методы оценки машин и оборудования, опирающиеся на затратный подход

Сущность затратного подхода заключается в том, что в качестве меры рыночной стоимости принимаются затраты (или издержки) на создание и реализацию оцениваемого объекта. Хотя стоимость, оцененная на основе затратного подхода, может значительно отличаться от рыночной стоимости, так как между затратами и полезностью нет прямой связи, тем не менее встречается немало случаев, когда оправдан именно этот подход (например, для целей страхования отдельных составляющих имущества, при судебном разделе имущества между собственниками, при распродаже имущества на открытых торгах, для бухгалтерского учета основных фондов и при их переоценке). В России, где фондовый рынок только формируется и рыночная информация почти отсутствует, затратный подход часто оказывается единственно возможным.

Чтобы понять смысл стоимости, определяемой на основе затрат рассмотрим обычную ситуацию, когда потребитель хочет приобрести объект оборудования. В общем случае у него возможны три варианта действий: 1) купить готовый объект на рынке; 2) заказать изготовление объекта какому-либо производителю; 3) изготовить объект своими силами.

При первом варианте потребитель выходит на открытый рынок общается с несколькими дилерами и получает информацию о запрашиваемых ими ценах Ц1, Ц2, ЦЗ. Время на приобретение минимально, объект уже готов, его можно осмотреть и проверить, убедиться, что он подходит для потребителя. Этот случай возможен для машин и оборудования универсального типа, имеющих массовое потребление (например, грузовые автомобили, автобусы универсальные станки, прессы и другие технологические машины, электродвигатели, трансформаторы и т.д.).

При втором варианте потребитель выходит на одного или нескольких производителей данного вида оборудования и заказывает изготовление объекта, при этом он получает информацию о возможных величинах стоимости изготовления по договорам с разными производителями (Д1, Д2, ДЗ). Потребителю придется ждать изготовления объекта. В момент заказа объекта еще нет, и есть риск приобрести "не совсем то, что заказывал".

При третьем варианте потребитель решает изготовить объект своими силами, если, конечно, он располагает соответствующей производственной базой. Здесь также возможны варианты: собрать объект из готовых покупных узлов; изготовить объект самому от начала до конца, какие-то узлы изготовить своими силами, а какие-то купить. Прорабатывая варианты, получают несколько значений себестоимости изготовления объекта (С1, С2, СЗ).

Если первый вариант является чисто рыночным, и совокупность получаемых цен создает базу для определения рыночной стоимости, то второй и третий варианты дают информацию о стоимости, рассчитанной по затратам на изготовление объекта. Очень многие объекты машин и оборудования не могут быть приобретены на открытом рынке, и для них возможны только второй и третий случаи. Это машины и оборудование специального назначения, уникальные объекты, изготовляемые только по индивидуальным заказам.

Можно ли стоимость, которую определяют на основе затрат, считать рыночной? Вообще признаки рыночности здесь присутствуют, хотя и в ограниченном виде. Ведь есть конкурирующие варианты и есть лица, предлагающие эти варианты. Например, могут быть несколько предприятий-производителей, принимающих заказы на изготовление как всего объекта в целом, так и отдельных его частей. Поэтому стоимость, определяемую по затратам, можно считать частично рыночной.

В ходе оценки определяют рыночную сметную стоимость, так как конкуренция между производителями приводит к усреднению и снижению нормы рентабельности. Конечно, в условиях монопольного рынка могут иметь место сверхприбыли, и почти ничто не сдерживает взлета нормы рентабельности.

Отличительным признаком применения затратного подхода является проведение поэлементных расчетов, т.е. крупный объект (например, технологический комплекс) расчленяется на составные части: технологические машины (станки), конвейеры, роботы, средства механизации, управления и т.д., делается оценка каждой части в

отдельности с применением наиболее подходящего метода, а затем стоимость всего комплекса получается суммированием стоимостных показателей его частей. При этом исходят из того, что у потребителя в принципе есть возможность не только заказать изготовление данного комплекса в целом, но и создать его из отдельно покупаемых частей.