Основные этапы развития кредитных отношений

1 этап: зарождение кредитных отношений.

Денежные отношения стали возникать на этапе перехода от натурального к товарному хозяйству. В этот период появился особый разновременный обмен продуктами, который постепенно уступил свое место своему товарному аналогу - разновременному товарообмену. С появлением денег возникают более сложные кредитные отношения – продажа товаров с отсрочкой платежа. Появляются простейшие формы коммерческого кредитования. Значительную роль в зарождение и становление кредитных отношений и кредита сыграло ростовщичество. Кредиты предоставлялись под залог земли или даже личности заемщика.

Ростовщический кредит оказывал значительное влияние на всю экономику и социальную жизнь античного общества. Он имел следующие особенности:

1. Чрезвычайно высокий уровень процента;

2. Возможность обращения в рабство за долги;

3. Преимущественно денежную форму, что способствовало переходу к товарному хозяйству;

4. Представление кредита из собственных средств.

Ростовщический кредит стал сдерживающим фактором экономического развития, не способствовал прогрессу производства. Зародившийся банковский промысел так же по сути был ростовщичеством.

2 этап: становление кредитных отношений.

На данном этапе произошло дальнейшее развитие товарного кредитования. В средние века коммерческий кредит широко практиковался во всей Европе. Его сроки подчас растягивались до полутора лет. Важным моментом развития коммерческого кредитования стало появление векселей: простых и переводных. Первоначально орудием коммерческого кредита были: нотариально оформленное платежное письмо; частное поручительное письмо; поручительство, уже не требующее нотариальной записи. Постепенно векселя превращаются в инструменты коммерческого кредитования. Возникает более сложная форма кредитных отношений – кредитные отношения с участием посредника. Появились акционерные и крупные эмиссионные банки, что означало ликвидацию монопольного положения ростовщичества и создание национальных кредитных систем, отвечающих интересам развития промышленности и торговли.

3 этап: переход к регулируемым кредитным отношениям.

Его признак – всеохватывающий тотальный характер кредитных отношений, что находит свое выражение в следующем:

Кредитные отношения опосредуют все экономические процессы, глубоко проникают в денежное обращение, сферу обмена, производства и потребления, международные отношения;

Все хозяйствующие субъекты, население и государство становятся одновременно заемщиками и кредиторами;

Усиливается связь денежной эмиссии с кредиторскими операциями банков;

Международная торговля практически полностью опосредована кредитными сделками;

С появлением кредитных карт повседневная купле-продажа товаров приобретает кредитный характер;

Получают развитие различные специализированные кредитно-финансовые институты: сберегательные кассы и банки, ссудо-сберегательные организации, кредитные союзы, общества взаимного кредита, ипотечные банки и строительные общества.

Важной характеристикой современного этапа развития кредитных отношений является регулирование кредитных отношений государством и ЦБ. Исключительное развитие кредитных отношений серьезно трансформировало товарно-денежное хозяйство и иной вид хозяйства, закономерно развивающееся на его базе кредитное хозяйство.

1. Ссудный процент-это своеобразная цена ссуженной во временное пользование стоимости.

Ссудный процент (процентный доход)- это цена кредита или плата, которую заемщик денег должен кредитору за пользование кредитом.

Функции ссудного процента:

1)по средствам ссудного процента уравновешивается соотношение предложения и спроса кредита

2) устанавливаемый ЦБ ссудный процент на ряду с нормой обязательных резервов является эффективным средством управления коммерческими банками

3)по средствам ссудного процента осуществляется регулирование объемов, привлекаемых банком депозитов (т.е. при сокращении потребностей экономики в кредитах, доходы банка будут снижаться от предоставляемых ссуд, что повлечет сокращение объема привлекаемых ресурсов и в конечном итоге снижение процента)

4)процентная политика коммерческого банка направлена на управление ликвидность его баланса.

Экономическая основа формирования уровня ссудного процента построена на взаимосвязи между спросом и предложением денежных средств.

Теории ссудного капитала:

1) Классическая теория ссудных капиталов, согласно ей норма процента зависит от инвестиций (I) и сбережений (S), i- процентная ставка

2)Теория предпочтения ликвидности (Джон Кейнс), в соответствии с ней норма процента определяется в качестве вознаграждения за расставание с ликвидностью, т.е. предпочтения ликвидности зависят от:

· Операционного мотива, который определяет необходимость иметь имущество в ликвидной форме, т.е деньги для сделок

· Страхового мотива, который выражается в необходимости иметь резерв наличных денег

· От спекулятивного мотива, который выражается желанием купить ценные бумаги для получения дохода в будущем

Кривая предпочтения ликвидности будет выглядеть следующим образом:

M – Количество денег в обращении; L – кривая предпочтения ликвидности.

График показывает, что при более низком уровне денежной массы, %-ые ставки становятся выше.

Основные факторы, влияющие на спроса на кредит:

1) ожидаемая норма прибыли – если фирмы ожидают увеличение прибыли в будущем, то объем планируемых инвестиций увеличится, увеличится и спрос на кредит.

2) Ожидаемая инфляция – рост инфляционных ожиданий повышает выгодность займа, следовательно, спрос на кредит повышается.

3) Объем гос. заимствований – государство может брать взаймы как на федеральном, так и на местном уровне для покрытия дефицита бюджета, значит, спрос на кредит повышается.

Факторы, влияющие на предложени е кредита:

- уровень благосостояния – рост благосостояния и сбережений ведет к росту предложения кредита;

- ожидаемая доходность активов – если кредиторы рассчитывают, что в будущем норма % возрастет, то предложение кредита сегодня снизится;

- риск – если кредиторы не уверены в будущих темпах инфляции, то они потребуют более высокие %, чтобы покрыть риск кредитования;

- ликвидность – предложение кредита может увеличиться, в связи с повышением степени ликвидности ценных бумаг. Чем выше ликвидность, тем больше предложение;

- срок (продолжительность) кредита – долгосрочные кредиты приносят более высокий %-ый доход, чем краткосрочные.

2. Количественным показателем ссудного % является %-ая ставка:

r = плата за кредит / ∑ кредита,

где %-ая ставка указывается за год.

1. Номинальная ставка % - % в денежном выражении. Если за 1000 руб. выплачивается по ссуде 120 руб., то номинальная %-ая ставка составляет 12%.

2. Реальная %-ая ставка – увеличение реального богатства, выраженная в приросте покупательной способности кредитора.

r = i + П, где r – номинальная ставка %; i – реальная ставка %; П – темп инфляции.

При условии, что инфляция равна 4%, реальная %-ая ставка составит 8%.

Когда темп инфляции превышает темпы роста номинальной ставки, реальная %-ая ставка будет отрицательной. Такая ситуация сдерживает кредитование. Но стимулирует займы. Отрицательные реальные ставки могут устанавливаться к период галопирующей и гиперифляции, в период экономического спада, когда спрос на кредит падает, и номинальные %-ые ставки снижаются.

3. Простой %. При начислении % учитывается первоначальная сумма кредита.

F = P*(1 + n*r), где F- -наращенная сумма; P- исходный капитал; n- срок начисления %; r – ставка %.

Процентный доход определяется по формуле:

I = P*n*r.

Например, клиент поместил 30000 руб. под 14% годовых с ежемесячной выплатой процента. Какой %-ый доход он будет получать каждый месяц?

30000 * 1/12 *0,14 = 350 руб.

Когда продолжительность финансовых операций года %-ый доход определяется по формуле:

I = P * t / T * r

t – продолжительность операции в днях; Т – кол – во дней в году

Например: Ccуда 80000 12 марта с погашением 15 августа того же года, под простую процентную ставку 15% годовых.

Рассчитать %, точное число дней = 156 дней.

I = 80 * 156/365 *0,15 = 5125 руб.

I = 80 * 153/360 *0,15 = 5100 руб.

4. Сложный процент. При его начислении доход начисляется не только с исходной величины капитала, но и начисленного ранее %

F = P * (1+r)ⁿ;

I = P * [(1+r)ⁿ - 1]

n – число лет; P – первоначальная сумма кредита; r - % ставка;

Например: банк выдал кредит 200000 на 4 года по сложной % ставке 15% кредит должен быть погашен единовременным платежом с % в конце срока. Определим сумму и процентный доход банка

F = 200000 * (1+0,15)⁴ = 349,801 руб

I = 200000 * ((1+0,15)⁴-1) = 149,801 руб

В случае выдачи кредита на период отличающийся от целого числа лет, % начисляется по следующей формуле

F = P * (1+r)ⁿ * (1+f * r)

f – дробная часть года

Например: Банк выдал кредит на 100000 на 30 месяцев под 16% годовых. Рассчитать % - ый доход банка

F = 100000 * (1+0,16)^2,5=145000

При анализе сложных задач в банковской практике начисляется сложный процент за очень маленькие промежутки времени. В этом случае говорят о непрерывном начислении % и о непрерывной капитализации. Тогда

F = P * e^σn

σ – непрерывная ставка (сила роста)

Например: на сумму 6000 руб. в течение 5 лет начисляется непрерывный %. Определить наращенную сумму и %-ый доход, если сила роста равна 7%.

F = 6000^0,35 = 8514

5. % по дисконтированию векселя. Дисконтирование векселя – покупка векселя у владельца банка до наступления срока оплаты по цене, меньшей той суммы, которая должна быть выплачена по векселю в конце срока. Сумму, которую получают векселедержатель при досрочном учете векселя, называется дисконтированием величиной векселя. Банк удерживает в свою пользу процент – дисконт.

D = F * n * d

D – дисконт, F – наращенная стоимость(стоимость векселя), n – время оставшееся до погашения векселя, d – ставка дисконтирования.

Например: 1 июля векселедержатель предъявил вексель на сумму 16000 руб. со сроком погашения 4 сентября. Банк согласился учесть вексель по 20% годовых. Определить сумму, которую векселедержатель получит от банка. F = 16000 * 570 * 15430 руб.